SMM Actualités du 16 janvier : En tant que l'un des produits phares de 2022, le LiPF6 a connu une période de gloire. Cependant, avec le carbonate de lithium entrant dans une trajectoire descendante et les réductions ou suspensions fréquentes de production par les producteurs à coûts élevés en 2023, le LiPF6 a depuis longtemps perdu son éclat d'antan. En 2024, le LiPF6 devrait encore enregistrer une baisse en glissement annuel. Selon les cotations historiques de SMM, le prix spot moyen du LiPF6 en 2024 a chuté de plus de 50 % en glissement annuel par rapport à 2023. Dans ces circonstances, certaines entreprises ont vu leur rentabilité diminuer en raison de la baisse des prix du LiPF6... SMM a compilé les fluctuations de prix du LiPF6 en 2024 comme suit :
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Selon les cotations historiques de SMM, le prix spot du LiPF6 a généralement montré une tendance à la baisse depuis 2024, avec des augmentations occasionnelles au T1 et au T4. Plus précisément, de fin février à mars, le prix du LiPF6 a considérablement augmenté, passant de 65 000 yuans/tonne à un sommet annuel de 72 000 yuans/tonne. Cela était principalement dû à l'augmentation des coûts du carbonate de lithium et du fluorure de lithium, qui ont fourni un fort soutien aux coûts, ainsi qu'à la reprise progressive de la demande après le Nouvel An chinois. En mars 2024, les prix du carbonate de lithium ont culminé à environ 112 500 yuans/tonne, et cette forte augmentation des coûts a significativement stimulé les prix du LiPF6. Pendant cette période, les entreprises de batteries au lithium en aval ont montré une demande robuste, avec un fort sentiment de stockage, entraînant une augmentation notable du taux d'exploitation et de la production des entreprises de LiPF6.
Cependant, à partir de la mi-avril, alors que les prix du carbonate de lithium continuaient de baisser, le soutien des coûts s'est affaibli. Combiné à la saturation progressive de la demande de stockage en aval et à la libération de capacités de production par les producteurs, le marché s'est progressivement orienté vers une situation de surapprovisionnement, et les prix du LiPF6 ont entamé une trajectoire descendante.
De mai à août, les prix du carbonate de lithium ont continué de baisser en raison du ralentissement de la croissance de la demande en aval et d'un surapprovisionnement persistant. En tant que matière première clé pour le LiPF6, la baisse du prix du carbonate de lithium a encore tiré les prix du LiPF6 vers le bas. De plus, la libération continue de nouvelles capacités de LiPF6 et les stratégies de certaines entreprises visant à accroître leur part de marché ont exacerbé la situation de surapprovisionnement, entraînant une baisse continue des prix. Au 16 août 2024, le prix du LiPF6 a atteint un creux annuel de 53 750 yuans/tonne.
Cependant, depuis septembre, la tendance à la baisse a montré des signes de renversement. En septembre, le marché du carbonate de lithium a été significativement impacté par des réductions de production substantielles des principales usines chimiques de lithium du Jiangxi, ce qui a affecté l'approvisionnement en aval. Combiné à l'augmentation continue des calendriers de production en aval et au stockage généralisé avant les vacances de la Fête nationale, la baisse des prix spot a ralenti, accompagnée de rebonds fluctuants. La reprise des prix du carbonate de lithium a incité les producteurs de LiPF6 à ajuster leurs prix, entraînant une hausse des prix du LiPF6.
En octobre, bien que les prix du carbonate de lithium aient fluctué à la baisse après les vacances de la Fête nationale, les prix du LiPF6 n'ont pas été significativement affectés. Selon une enquête de SMM, au début d'octobre, les prix du LiPF6 ont légèrement augmenté en raison des prix élevés du fluorure de lithium. Bien que les prix du fluorure de lithium aient commencé à baisser à la mi-octobre, les vendeurs de LiPF6 ont maintenu une forte volonté de maintenir leurs cotations, gardant les prix relativement stables. À la fin du mois, influencés par la hausse des prix du fluorure d'hydrogène anhydre et du pentachlorure de phosphore, les prix du LiPF6 ont légèrement augmenté, entraînant une tendance générale à la hausse en octobre.
En novembre, la hausse des prix des matières premières telles que le carbonate de lithium et le fluorure de lithium, combinée à la forte volonté des producteurs de LiPF6 de maintenir leurs cotations, a conduit à un rebond significatif des prix du LiPF6. De plus, la demande en aval est restée robuste, avec une croissance continue de la demande de LiPF6 dans le secteur des électrolytes. Le taux d'exploitation dans l'industrie a également augmenté en conséquence, et l'équilibre entre l'offre et la demande s'est amélioré. Certains producteurs de LiPF6 ont atteint une production à pleine capacité pour répondre à la demande en aval. Dans ce contexte d'équilibre entre l'offre et la demande et de hausse des prix des matières premières en amont, les prix du LiPF6 ont fortement augmenté, avec une hausse de 6,7 % en novembre.
En décembre, bien que les prix du carbonate de lithium, l'une des matières premières du LiPF6, aient commencé à reculer, les prix du fluorure de lithium sont restés élevés, offrant un soutien aux coûts pour le LiPF6. De plus, la demande en aval est restée robuste, stimulant une demande accrue pour le LiPF6. En conséquence, le prix spot du LiPF6 a continué d'augmenter en glissement mensuel en décembre. Au 31 décembre 2024, le prix spot du LiPF6 avait augmenté à 62 000–64 000 yuans/tonne, avec un prix moyen de 63 000 yuans/tonne, en baisse de 4 000 yuans/tonne par rapport au prix de fin d'année de 67 000 yuans/tonne en 2023, représentant une baisse annuelle de 6,35 %.
Bien que la baisse annuelle des prix du LiPF6 ne soit pas significative, sur une base annuelle, le prix spot moyen du LiPF6 en 2023 était de 128 300 yuans/tonne, tandis que le prix moyen en 2024 était d'environ 62 500 yuans/tonne, marquant une baisse annuelle de 51,29 %. Par conséquent, pour les entreprises de LiPF6, la baisse significative des prix en 2024 a inévitablement pesé sur leurs performances.
Récemment, Shenzhen Sunxing a publié ses prévisions de performances pour 2024. Selon l'annonce, la société prévoit une perte nette attribuable aux actionnaires des entreprises cotées en bourse comprise entre 330 millions de yuans et 250 millions de yuans en 2024, représentant une perte accrue de 109 millions de yuans à 189 millions de yuans par rapport à la même période l'année dernière.
Concernant les raisons de la perte de performance prévue, Shenzhen Sunxing a déclaré que cela était principalement dû à la baisse continue des prix des produits LiPF6 et à une demande en aval plus faible que prévu, entraînant une perte d'exploitation d'environ 120 millions de yuans. De plus, la société a enregistré des pertes de dépréciation d'environ 136 millions de yuans sur les équipements de production connexes, les constructions en cours et les stocks de LiPF6 en 2024. En raison de facteurs tels que les retards de paiement des clients en aval et l'élargissement de l'échelle des ventes, ainsi que des pertes consécutives, la société a également augmenté sa provision pour pertes de crédit de 23 millions de yuans et a inversé des actifs d'impôts différés d'environ 10 millions de yuans au cours de la période.
Concernant la capacité de LiPF6 de la société, Shenzhen Sunxing a précédemment répondu sur sa plateforme d'interaction avec les investisseurs que la qualité de ses produits LiPF6 est stable, lui permettant de fournir des produits LiPF6 de haute qualité aux usines d'électrolytes en aval sur une base à long terme. La capacité actuelle est de 13 300 tonnes/an.
Quant à l'entreprise leader DFD, bien qu'elle n'ait pas encore publié ses prévisions de performances pour 2024, ses performances au cours des trois premiers trimestres de 2024, telles que divulguées dans son rapport trimestriel, ont également été affectées par les bas prix du LiPF6. Les données montrent que, au cours des trois premiers trimestres de 2024, la société a réalisé un chiffre d'affaires total de 6,876 milliards de yuans, en baisse de 21,73 % en glissement annuel, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires des entreprises cotées en bourse de 25 millions de yuans.
À l'époque, la société a déclaré que l'intensification de la concurrence dans l'industrie et les fluctuations des prix des matières premières en amont avaient impacté les prix de certains produits et la rentabilité des acteurs de l'industrie, qui étaient à des creux cycliques. Cependant, le nettoyage continu du marché dans l'industrie a montré des signes clairs de stabilisation. À long terme, la part de marché des véhicules électriques continue de croître, et la demande de matériaux pour batteries au lithium reste robuste. Dans ce paysage industriel, les entreprises ayant des échelles de production et de vente plus importantes et des capacités de contrôle des coûts plus solides auront un avantage concurrentiel sur le marché, avec une part de marché se concentrant progressivement sur les entreprises leaders, renforçant encore la concentration de l'industrie.
Le LiPF6 connaîtra-t-il un redressement en 2025 ? SMM publiera bientôt les détails des perspectives du LiPF6 pour 2025. Restez à l'écoute !
