Après un cycle prolongé et turbulent dans l'industrie, les prix de la chaîne industrielle du PV, après des baisses continues, semblent enfin entrevoir une lueur d'espoir. Récemment, le segment du polysilicium a montré plusieurs signaux positifs, avec des calendriers de production progressivement optimisés et des cotations de marché stabilisées et en rebond.
Le 15 janvier, le secteur PV s'est renforcé à contre-courant, avec Flat Glass atteignant la limite quotidienne, et plusieurs actions comme Haitai New Energy, Shuangliang Eco-Energy et Jinggong PV augmentant de plus de 5 %. Les producteurs de polysilicium Tongwei Co., Ltd. et Daqo New Energy ont progressé de plus de 3 %.
Dès décembre 2024, 33 entreprises PV, y compris les principaux producteurs de polysilicium, ont signé une "convention d'autodiscipline" pour prévenir une concurrence "acharnée". Par la suite, des leaders comme Tongwei Co., Ltd. et Daqo New Energy ont annoncé des réductions de production et des maintenances.
De multiples sources indiquent que le segment du polysilicium semble montrer des signes significatifs de rupture avec la tendance baissière précédente. Face à la pression continue à la baisse des prix du marché, les producteurs de polysilicium prennent une série de mesures, comme l'ajustement des rythmes de production, pour soutenir les prix et éviter une érosion excessive des bénéfices. Alors, quelle est la tendance future des prix du polysilicium ? À quel stade en sont actuellement les producteurs ? Quand la production devrait-elle reprendre ? Ces questions sont devenues des sujets brûlants dans l'industrie récemment.
Réponse des entreprises de polysilicium : en phase de déstockage, la reprise dépend des conditions du marché
Récemment, des nouvelles de marché ont suggéré que plusieurs producteurs de polysilicium pourraient reprendre leur production ou revenir à des rythmes normaux après la fin du premier trimestre de cette année. Les prix du polysilicium devraient se renforcer tout au long de ce trimestre, offrant un certain soutien aux prix en aval du PV.
Concernant les prix de l'industrie, les stocks et les conditions de production, un journaliste de "Sci-Tech Innovation Board Daily" a contacté plusieurs producteurs de polysilicium en tant qu'investisseur.
Concernant la situation actuelle des stocks et le rythme opérationnel, un représentant du département des valeurs mobilières de Daqo New Energy a déclaré au journaliste que les prix du polysilicium avaient effectivement légèrement augmenté, mais que le rythme opérationnel spécifique dépend des conditions ultérieures de l'offre et de la demande du marché. "L'entreprise est toujours en phase de déstockage, mais les stocks restent, et il n'y a pas encore de signes clairs d'amélioration."
Un représentant du département des valeurs mobilières de Tongwei Co., Ltd. a également déclaré au journaliste, "Le calendrier de production spécifique dépend des conditions du marché, et la production sera organisée en fonction de la situation économique optimale. Actuellement, nous sommes en phase de déstockage." Cependant, le représentant a mentionné, "Le personnel technique responsable de la maintenance des équipements pendant l'arrêt améliorera encore l'efficacité pour la prochaine reprise de production."
Un représentant du département des valeurs mobilières de Hoshine Silicon Industry a déclaré au journaliste que l'entreprise est impliquée dans des segments tels que les modules, les plaquettes de silicium et les cellules solaires, le polysilicium étant principalement destiné à un usage interne et avec des ventes externes limitées. "L'entreprise évaluera dynamiquement les changements de l'industrie et ajustera son rythme de production en conséquence."
Il est rapporté que le parc PV intégré de toute la chaîne industrielle de Hoshine Silicon Industry était pleinement opérationnel à la fin de l'année 2023, et que les produits liés au polysilicium étaient vendus à l'extérieur à partir du premier trimestre 2024. Cependant, comme les prix des produits ultérieurs sont tombés en dessous des coûts de production de l'industrie, les produits de polysilicium de l'entreprise étaient principalement destinés à un usage interne à partir du troisième trimestre 2024, sans ventes externes.
"À partir du quatrième trimestre 2024, la plupart des produits étaient encore principalement destinés à un usage interne. Actuellement, une ligne de production de polysilicium dans le centre du Xinjiang est en arrêt et en maintenance. Quant à la reprise de la production, cela dépend du calendrier de maintenance," a déclaré le représentant.
En discutant des prix futurs du polysilicium et des tendances de digestion des capacités, le représentant susmentionné de Hoshine Silicon Industry a déclaré, "Avec une capacité significative de nouveau polysilicium ajoutée en 2023 et 2024, sur la base des stocks actuels de l'industrie et du taux d'exploitation, il faudra encore du temps pour digérer."
Un représentant du département des valeurs mobilières de Daqo New Energy a déclaré au journaliste, "Les prix futurs du polysilicium de l'entreprise devraient augmenter, mais le moment précis reste incertain, car les prix sont principalement influencés par la relation offre-demande."
Tongwei Co., Ltd. estime que, en raison de multiples facteurs d'influence, la tendance pour 2025 est difficile à prévoir. "L'entreprise pense que la demande continuera de croître, car la transition vers les nouvelles énergies est une tendance majeure."
Concernant les activités à l'étranger, un représentant du département des valeurs mobilières de Tongwei Co., Ltd. a mentionné que ses activités à l'étranger progressent de manière stable et rapide. Daqo New Energy a déclaré que ses activités sont principalement domestiques, avec seulement une petite partie des ventes à l'étranger.
Production de polysilicium en janvier 2025 prévue en dessous de 100,000 tonnes
À ce jour, tous les producteurs de polysilicium en Chine fonctionnent à des charges réduites. Selon l'Association de l'industrie du silicium, la production de polysilicium en Chine en décembre 2024 était de 103,800 tonnes, en baisse de 22,10 % par rapport au mois précédent. Sur la base des calendriers de production, la production de polysilicium en janvier 2025 devrait être d'environ 98,000 tonnes, en baisse d'environ 5 % par rapport au mois précédent.
Concernant les prévisions globales de production de l'industrie, Lu Jinbiao, secrétaire général adjoint du comité des normes PV de SEMI China, a récemment déclaré au journaliste de "Sci-Tech Innovation Board Daily," "En décembre, la charge de l'industrie du polysilicium était inférieure à 50 %, avec une capacité de production mensuelle de 103,800 tonnes. La digestion des stocks a commencé, et la production de janvier 2025 devrait être inférieure à 100,000 tonnes."
"En termes de prix, avec une offre réduite, les acteurs en aval ont commencé à constituer des stocks pour la production de la nouvelle année avant la fin de l'année, et les prix du marché devraient rebondir au-dessus des lignes de coût. " a ajouté Lu.
Du point de vue des transactions, les entreprises de polysilicium ont vu un certain volume de transactions au cours de la semaine dernière, principalement concentré parmi les principaux producteurs, tandis que d'autres entreprises ont principalement traité de petites commandes, restant dans une impasse avec les acteurs en amont et en aval. Selon l'Association de l'industrie du silicium de l'Association chinoise des métaux non ferreux, cette semaine, six entreprises ont échangé du polysilicium de type n, avec des prix de transaction généralement à la hausse. Quelques commandes ont atteint un prix élevé de 45,000 yuans/tonne.
L'Association de l'industrie du silicium estime que l'élan actuel pour les augmentations de prix du polysilicium est insuffisant, avec des niveaux d'acceptation faibles. Seules quelques entreprises ont réussi à augmenter les prix de signature des commandes, et cela ne représente pas une reprise globale des prix de l'industrie. "Auparavant, les entreprises en aval avaient stocké suffisamment de polysilicium pour la production de janvier-février, et les prix d'achat pendant la phase de stockage antérieure étaient relativement bas, principalement à ou en dessous de 40,000 yuans/tonne. Actuellement, avec les augmentations rapides des prix du polysilicium, les acteurs en aval ont encore besoin de temps pour s'adapter."
Globalement, les stocks de polysilicium sont passés de l'amont à l'aval, mais les stocks restent importants, et la reprise des prix du polysilicium nécessitera une période de digestion des stocks.
Guotai Junan Futures a mentionné dans son dernier rapport de recherche que les prix du polysilicium en 2025 devraient montrer une tendance "d'abord à la hausse, puis à la baisse". Au premier trimestre 2025, en raison de la réduction des stocks et de la stimulation de la demande, les prix devraient se stabiliser. Cependant, en entrant dans le deuxième trimestre, avec une réduction supplémentaire des stocks et une demande accrue, les prix devraient augmenter. Au troisième trimestre, alors que la région sud-ouest de la Chine entre à nouveau dans la saison des pluies, les avantages des prix de l'électricité entraîneront des taux d'exploitation plus élevés parmi les entreprises locales de polysilicium, conduisant à une augmentation de l'offre de polysilicium et exerçant une pression à la baisse sur les prix. Au quatrième trimestre, les prix devraient continuer à faire face à une pression à la baisse.
