Le développement rapide de l'industrie sidérurgique en Inde stimule la croissance continue des importations de coke
Le 26 décembre, le gouvernement indien a émis un ordre imposant une restriction d'importation de six mois sur le coke métallurgique à faible teneur en cendres, une matière première pour la sidérurgie, à partir du 1er janvier 2025, qui prendra automatiquement fin le 30 juin 2025.
Dès avril 2024, la Direction générale des recours commerciaux (DGTR) du ministère du Commerce avait proposé de mettre en place des quotas sur les importations provenant des principaux pays fournisseurs de coke, notamment la Pologne, la Chine, l'Indonésie, le Japon et la Suisse, dans le but de protéger les producteurs nationaux de coke métallurgique de l'impact des importations en forte hausse. La proposition fixait des quotas spécifiques par pays pour protéger les fournisseurs nationaux de coke métallurgique à faible teneur en cendres, avec un plafond annuel d'importation de 2,85 millions de tonnes.
Les principaux fabricants d'acier, dont JSW Steel et ArcelorMittal Nippon Steel, se sont opposés à cette mesure, arguant qu'elle entraverait la production d'acier en Inde. Selon les données du ministère du Charbon, l'Inde a importé un total de 3,96 millions de tonnes de coke au cours de l'exercice 2023-2024, soit une augmentation de 9 % en glissement annuel. La croissance rapide de la production d'acier brut en Inde a stimulé la demande de coke importé.
Source : Ministère du Charbon, SMM
Sous le quota d'importation de coke de l'Inde, les importations proviennent principalement de la Pologne et de la Colombie
Source : WITS, DGTR, SMM, Année civile 2023
En 2023, l'Inde a importé un total de 3,84 millions de tonnes de coke, dont environ 920 000 tonnes de Pologne, représentant la plus grande part avec 24 %. Cela a été suivi par environ 750 000 tonnes de Chine, représentant 20 %. L'Indonésie et la Colombie étaient également des sources majeures des importations de coke de l'Inde.
La nouvelle politique de restriction des importations de coke fixe des quotas spécifiques pour chaque pays, limitant les importations au premier semestre 2025 à 713 600 tonnes par trimestre. Plus précisément, le quota total d'importation pour le premier semestre 2025 est d'environ 1,427 million de tonnes, avec une allocation d'environ 510 000 tonnes pour la Pologne, soit la plus grande part avec 35 % ; environ 250 000 tonnes pour la Colombie ; environ 210 000 tonnes pour le Japon ; 51 000 tonnes pour l'Australie ; 79 000 tonnes pour la Chine ; 66 000 tonnes pour l'Indonésie ; et 89 000 tonnes pour la Russie. Sous cette restriction, les importations de coke de l'Inde proviendront principalement de la Pologne, de la Colombie et du Japon. Pour le premier semestre 2025, le quota d'importation de coke en provenance de Chine est de 79 000 tonnes. En glissement annuel, au premier semestre 2024, les exportations de coke de la Chine vers l'Inde ont totalisé 650 000 tonnes. Cette restriction réduira considérablement les exportations de coke de la Chine vers l'Inde. Cependant, du point de vue des exportations de coke de la Chine par pays, l'impact est relativement limité.
Les exportations de coke de la Chine vers l'Inde représentent environ 11 %, et le quota d'importation de coke de l'Inde a un impact limité sur les exportations de coke de la Chine
Source : Douanes, SMM
Les données douanières montrent que de janvier à novembre 2024, les exportations de coke de la Chine ont totalisé 7,77 millions de tonnes, dont 890 000 tonnes exportées vers l'Inde, représentant 11 % du total des exportations de coke de la Chine. Les données des dernières années montrent que, pendant la période de 2016 à 2020, la proportion des exportations de coke de la Chine vers l'Inde a progressivement diminué, passant d'un pic de 27 % à environ 11 %. Après un bref rebond, elle a de nouveau montré une tendance à la baisse, maintenant actuellement une part d'environ 11 %.
Parallèlement, la proportion des exportations de coke de la Chine vers les pays d'Asie du Sud-Est a augmenté. De janvier à novembre 2024, les exportations de coke de la Chine vers l'Indonésie, la Malaisie et le Vietnam représentaient environ 47 % du total des exportations, contre seulement 12 % en 2016. Par conséquent, le quota d'importation de coke de l'Inde au premier semestre 2025 a un impact global limité sur les exportations de coke de la Chine, qui sont toujours soutenues par la demande de l'Asie du Sud-Est, ainsi que de pays comme le Japon et le Brésil.
Après l'annonce du quota d'importation de coke de l'Inde, les prix FOB du charbon à coke australien ont temporairement grimpé
Cependant, en raison de l'attente que le nouveau quota d'importation de coke métallurgique de l'Inde intensifie la demande de charbon australien, les producteurs locaux de coke se préparent à augmenter leur production, entraînant une hausse des prix du charbon à coke début janvier. Le 2 janvier, un grand producteur australien a conclu un accord pour 75 000 tonnes de charbon à coke dur premium de volatilité moyenne Goonyella à 203,4 $ FOB, avec une période d'expédition du 1er au 10 février. Selon les participants au marché, cela représente une augmentation significative par rapport au prix avant les vacances de 190 $ FOB, reflétant une perspective de marché optimiste à court terme.
Cela est principalement dû au fait que les importations de charbon à coke de l'Inde proviennent principalement d'Australie. Suite à l'annonce du quota d'importation de coke, le marché s'attend à une augmentation de la production nationale de coke en Inde, entraînant un rebond temporaire des prix du charbon à coke australien. Cependant, la durabilité de cette tendance reste à voir.
Source : SMM, Collecte d'informations publiques
Plus de la moitié des importations de charbon à coke de l'Inde proviennent d'Australie
Au cours de l'exercice 2023-2024, les importations de charbon à coke de l'Inde ont dépassé 58 millions de tonnes, en hausse de 3,7 % en glissement annuel. Avec la production d'acier brut de l'Inde qui devrait continuer à croître, la demande d'importations de charbon à coke devrait également augmenter.
En termes de sources d'importation, l'Australie est le plus grand fournisseur de charbon à coke de l'Inde. Au cours de l'exercice 2023-2024, 60 % des importations de charbon à coke de l'Inde provenaient d'Australie. Cela est en partie dû à la croissance régulière de la demande et de la production d'acier domestique, et en partie à la baisse des prix du charbon australien, qui a stimulé les importations indiennes de charbon à coke australien. À court terme, la proportion des importations de charbon à coke de l'Inde en provenance d'Australie devrait rester élevée.
Cependant, à long terme, alors que l'Inde augmente activement sa production nationale de charbon à coke et diversifie ses sources d'importation, comme en augmentant les importations de Russie et des États-Unis et en tentant d'importer du charbon à coke mongol, elle devrait réduire sa dépendance au charbon à coke australien.
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