Minerai de lithium :
Cette semaine, les prix du minerai de lithium ont légèrement fluctué par rapport à la semaine précédente. Pour le spodumène, les mines à l'étranger ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix, avec des cotations restant à des niveaux élevés et des prix de transaction atteignant occasionnellement près de 900 $/t CIF. Cependant, comme les prix au comptant et à terme des produits chimiques au lithium sur le marché intérieur sont actuellement à des niveaux bas, la demande pour le minerai de lithium étranger à prix élevé reste faible. Sur le marché intérieur, certains commerçants ont effectué relativement peu d'achats récemment et montrent également une certaine volonté de maintenir leurs prix dans le contexte actuel des prix des produits chimiques au lithium. Avec l'approche du Nouvel An chinois, la volonté des fournisseurs de négocier les prix a diminué en raison de problèmes logistiques, ralentissant le rythme des expéditions. Globalement, la circulation des stocks sur le marché est limitée, et les prix du spodumène continuent de fluctuer dans la fourchette actuelle.
Pour la lépidolite, avec une circulation globale limitée du concentré de lépidolite sur le marché, les cotations du côté de l'offre restent élevées. Du côté de la demande, la plupart des fonderies de lépidolite non intégrées actuellement en activité maintiennent des rythmes de production normaux et ont une demande continue pour le concentré de lépidolite, soutenant davantage la volonté de maintenir les prix du côté de l'offre. Cependant, en raison des récentes incohérences dans le volume et la qualité de l'offre disponible, les acheteurs montrent une certaine volonté de négocier à la baisse les prix. Combiné aux prix relativement bas des produits chimiques au lithium récemment, les prix de la lépidolite continuent globalement de fluctuer dans la fourchette actuelle.
Les prix du minerai de lithium devraient continuer à fluctuer aux niveaux actuels.
Carbonate de lithium :
Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont augmenté en raison de plusieurs facteurs favorables. Par la suite, les prix du carbonate de lithium ont fluctué dans une fourchette, avec des centres de transaction largement stables. D'après les transactions actuelles du marché, les prix ont rebondi en début de semaine, mais les usines de matériaux en aval ont montré un sentiment d'achat nettement plus faible. Plus tard, à mesure que les prix revenaient progressivement à des niveaux de transaction normaux, l'activité transactionnelle s'est légèrement améliorée en raison de la demande de stockage de certaines usines de matériaux avant le Nouvel An chinois. Les usines chimiques de lithium en amont ont maintenu un sentiment fort pour maintenir leurs devis fermes, et les cotations de certains commerçants ont également légèrement augmenté par rapport à avant. Compte tenu du fait que les usines chimiques de lithium entreront progressivement en maintenance pré-fêtes et que les usines de matériaux en aval ont encore une certaine demande de stockage, combiné aux niveaux d'inventaire de carbonate de lithium circulant sur le marché, les prix au comptant du carbonate de lithium devraient fluctuer dans une fourchette.
Hydroxyde de lithium :
Cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium ont poursuivi une légère tendance à la hausse. En production, avec l'approche du Nouvel An chinois, les jours de production dans certaines usines chimiques de lithium ont diminué en raison des facteurs de transport et de vacances, entraînant une légère réduction de la production MoM. Sur le marché, les usines chimiques de lithium du côté de l'offre ont maintenu leur sentiment précédent pour maintenir leurs devis fermes, avec des cotations restant élevées. Du côté de la demande, la plupart des usines de matériaux cathodiques ternaires avaient déjà effectué des mouvements de stockage plus tôt, ce qui a entraîné une demande limitée cette semaine et une fréquence réduite des achats de commandes au comptant. Les transactions sur le marché se limitaient principalement à des approvisionnements juste-à-temps, avec peu de transactions à grande échelle. De plus, concernant les nouveaux contrats à long terme pour l'année à venir, les acheteurs en aval ont montré une acceptation accrue des remises après plus d'un mois de hausses de prix en amont. Certaines usines chimiques de lithium, compte tenu des facteurs d'inventaire, devraient assouplir leur position. Globalement, les remises sur les contrats à long terme devraient augmenter en glissement annuel en 2024, avec des durées de contrat plus courtes.
Cobalt raffiné :
Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont légèrement baissé. Du côté de l'offre, la disponibilité des stocks sur le marché reste suffisante. Du côté de la demande, le marché global est relativement calme en fin d'année, avec une faible volonté d'achat au comptant. Du point de vue du marché, la fin d'année est une basse saison pour la demande industrielle, et le sentiment global de trading reste modéré. La semaine prochaine, avec l'arrêt de la logistique et du transport, le sentiment de trading sur le marché au comptant devrait rester calme, et les prix du cobalt raffiné devraient peu fluctuer.
Produits intermédiaires :
Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt ont légèrement baissé. Du côté de l'offre, les arrivées au port restent stables, et l'offre au comptant est suffisante. Du côté de la demande, les fonderies de cobalt en aval ont montré une volonté réduite d'approvisionnement juste-à-temps, ce qui a entraîné un volume global de transactions limité. Compte tenu de la situation du marché, le marché actuel est en état de surapprovisionnement, exerçant une pression à la baisse sur les prix au comptant, qui ont légèrement diminué.
Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :
Cette semaine, les prix des sels de cobalt sont restés globalement stables. Du côté de l'offre, en raison de taux d'exploitation généralement faibles dans les fonderies, la production de sels de cobalt a diminué. Du côté de la demande, les marchés des précurseurs cathodiques ternaires et du Co3O4 ont montré une faible volonté de stockage, entraînant une demande continue en berne pour les sels de cobalt. Cependant, soutenus par les coûts des matières premières, les producteurs de sels de cobalt ont réduit leur volonté de vendre à bas prix, maintenant temporairement les prix du marché stables. La semaine prochaine, sans changements substantiels attendus dans l'offre et la demande du marché, les prix au comptant pourraient encore faire face à un léger risque de baisse.
Sels de cobalt (Co3O4) :
Cette semaine, les prix du marché du Co3O4 sont restés stables. Du côté de l'offre, l'approvisionnement des fonderies de Co3O4 a légèrement diminué. Du côté de la demande, la demande sur le marché du LCO est restée relativement stable, principalement motivée par les besoins de réapprovisionnement de base des stocks, avec un volume de transactions limité sur le marché. La semaine prochaine, avec de faibles niveaux de stocks de LCO en aval, il pourrait y avoir une certaine demande d'approvisionnement juste-à-temps. À mesure que les volumes de demandes augmentent, les prix au comptant du Co3O4 pourraient légèrement augmenter.
Sulfate de nickel :
À ce jour, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie s'élève à 26,411 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 26,030–26,950 yuans/tonne, et le prix moyen légèrement en hausse WoW. Du côté de la demande, la plupart des usines de précurseurs ont terminé leur stockage de janvier, avec seulement quelques entreprises nécessitant encore un réapprovisionnement. Le volume des transactions sur le marché reste limité, et l'activité transactionnelle globale est à un faible niveau. Du côté de l'offre, la circulation des sels de nickel sur le marché s'est resserrée, et les jours d'inventaire des produits finis des producteurs de sulfate de nickel restent faibles. Certains producteurs de sels de nickel ayant des inventaires de coûts ont suspendu les expéditions en raison des pertes actuelles. La situation d'offre tendue et les pertes ont encore renforcé le sentiment des producteurs de sulfate de nickel à maintenir leurs devis fermes. À court terme, compte tenu de l'offre tendue sur le marché, les prix du sulfate de nickel devraient continuer à augmenter.
Précurseurs cathodiques ternaires :
Cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de série 5 pour la consommation, de série 6 pour la consommation et de série 8 pour l'énergie ont tous augmenté à des degrés divers. En termes de matières premières, les prix du sulfate de nickel ont légèrement augmenté, les prix du sulfate de cobalt sont restés stables, et les prix du sulfate de manganèse ont légèrement diminué. Du point de vue de l'offre, avec l'approche du Nouvel An chinois, la demande sur le marché des commandes au comptant est relativement faible, et les producteurs de précurseurs se concentrent principalement sur l'exécution des contrats à long terme. Du point de vue de la demande, bien que certaines entreprises de matériaux prévoient une croissance de la production, la plupart des producteurs ont réduit leur production, entraînant une demande globale relativement faible. À l'avenir, du côté des coûts, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse devraient encore augmenter, tandis que les prix du sulfate de cobalt pourraient diminuer. Par conséquent, les prix des précurseurs cathodiques ternaires de différentes séries devraient augmenter à des degrés divers, les produits à haute teneur en nickel connaissant des augmentations de prix relativement plus importantes et les produits à faible teneur en nickel enregistrant des gains de prix plus modestes.
Matériaux cathodiques ternaires :
Cette semaine, du côté des coûts des matériaux cathodiques ternaires, les fluctuations quotidiennes des prix des sulfates étaient minimes. En revanche, les prix du carbonate de lithium et de l'hydroxyde de lithium ont montré des augmentations plus significatives en raison d'un stockage robuste avant le Nouvel An chinois par les entreprises en aval, offrant un certain soutien aux coûts des matières premières pour les matériaux cathodiques ternaires. Les prix des matériaux cathodiques ternaires des séries 5, 6 et 8 ont tous augmenté à des degrés divers cette semaine.
D'après la situation de l'offre et de la demande dans l'industrie cette semaine, les producteurs de matériaux ternaires domestiques ont connu une légère baisse des calendriers de production, avec une diminution relativement limitée, tandis que les usines de matériaux ternaires à l'étranger ont maintenu de faibles taux d'exploitation. Du côté de la demande, les fabricants de batteries domestiques ont légèrement réduit les calendriers de production des batteries ternaires avant le Nouvel An chinois, mais la baisse était relativement plus faible par rapport aux années précédentes. Du côté de la consommation, la volonté d'achat de matériaux ternaires pendant la période actuelle est restée médiocre.
LFP :
Cette semaine, les prix du marché du LFP ont montré des signes de stabilisation et de légère hausse, avec une augmentation moyenne globale d'environ 130 yuans/tonne. L'augmentation des prix cette semaine était principalement due à une tendance significative à la hausse des prix du carbonate de lithium, qui ont augmenté d'environ 600 yuans/tonne. Les frais de traitement sont restés globalement stables cette semaine, mais compte tenu de la récente tendance à la hausse des prix du phosphate de fer, combinée aux résultats des négociations de contrats à long terme entre les fabricants de matériaux et les fabricants de batteries en aval, les frais de traitement des matériaux de milieu à haut de gamme devraient légèrement augmenter à court terme. En termes d'offre, les fabricants de matériaux LFP ont maintenu des opérations actives cette semaine, sans réduction significative de la production observée. Du côté de la demande, les calendriers de production des fabricants de cellules de batteries en aval sont restés relativement stables, montrant une croissance significative en glissement annuel.
Phosphate de fer :
Les ajustements de prix pour le phosphate de fer au début de janvier ont été progressivement achevés, avec des prix restant stables cette semaine. La demande du marché pour le phosphate de fer est restée conforme aux attentes précédentes, avec des transactions actives, et la plupart des clients LFP en aval ont accepté les augmentations de prix. Cependant, l'augmentation des prix ne signifie pas nécessairement que les entreprises de phosphate de fer peuvent facilement transformer les pertes en profits. En raison de pertes prolongées et de paiements différés de la part des clients en aval, certaines entreprises de phosphate de fer pourraient encore faire face à des écarts de financement en fin d'année. Les entreprises doivent ajuster raisonnablement leurs plans de production pour réduire les risques opérationnels. Comme chaque entreprise sur le marché du phosphate de fer adopte des stratégies différentes, les négociations de prix se poursuivent.
LCO :
Cette semaine, les prix du LCO ont légèrement baissé, avec des prix pour le LCO 4.2V, 4.4V et 4.5V à 134,000 yuans/tonne, 138,000 yuans/tonne et 149,000 yuans/tonne, respectivement. La principale raison était l'affaiblissement de la demande de fin d'année pour l'électronique grand public, incitant les fabricants de cellules de batteries à acheter selon les besoins, entraînant une légère baisse des commandes et une réduction des calendriers de production. Le marché a adopté une stratégie de remise sur volume, certaines entreprises offrant des concessions pour sécuriser les commandes. Combiné à la baisse des prix des matières premières carbonate de lithium et Co3O4, les prix du marché au comptant ont rencontré une résistance significative à la reprise. La faible demande sur les marchés des smartphones, du numérique et des cigarettes électroniques, ainsi que le ralentissement du stockage par les fabricants finaux, ont encore impacté la demande de LCO. À l'avenir, les prix du LCO devraient continuer une légère tendance à la baisse en raison d'une demande en aval persistante faible et de l'impact des vacances du Nouvel An chinois et de la basse saison au début de l'année, rendant difficile le changement du modèle d'offre et de demande à court terme.
Anode :
Cette semaine, les prix des anodes sont restés stables.Côté coûts, la demande du marché en aval pour les anodes est restée forte, avec des expéditions fluides depuis les raffineries de coke de pétrole à faible teneur en soufre et des niveaux de stocks bas. Les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés stables à des niveaux élevés cette semaine. Cependant, en raison de la demande limitée des fabricants d'anodes en aval, le taux d'exploitation global des producteurs de coke d'aiguille vert à base de pétrole était faible. À court terme, les fabricants de coke d'aiguille devraient adopter une stratégie de stabilisation des prix. L'externalisation de la graphitisation a été confrontée à des coûts élevés d'électricité pendant la saison sèche, rendant difficile la poursuite des réductions de prix et créant des attentes d'augmentations de prix. Cependant, avec une demande actuelle faible, les ajustements de prix sont difficiles, et les prix restent stagnants. Côté demande, la demande actuelle en aval pour les anodes est forte, avec peu de volonté de faire pression sur les prix, et les fabricants d'anodes ont signalé des conditions d'expédition idéales. Avec des marges bénéficiaires extrêmement limitées et la baisse de la demande attendue à l'approche du Nouvel An chinois, les fabricants d'anodes ont montré une forte volonté de maintenir fermement leurs devis. Les prix des anodes en graphite artificiel devraient rester stables à court terme.
Séparateur :
Cette semaine, les prix des matériaux des séparateurs pour batteries au lithium sont restés stables. Actuellement, les clients domestiques se précipitent pour les installations, et les clients étrangers prévoient également un stockage anticipé. La demande en aval est globalement restée forte, avec de bonnes conditions de vente et de production des matériaux. Côté prix, en raison des guerres de prix précédentes et de la pression continue des clients, les prix des matériaux des séparateurs étaient dans une fourchette basse. Avec l'amélioration des conditions de commande pour les entreprises de séparateurs et l'atténuation de la concurrence sur le marché, les clients en aval ont suspendu la pression sur les prix pour assurer un approvisionnement stable, entraînant une stabilité générale des prix des séparateurs. Cependant, compte tenu de la capacité excédentaire existante et de la libération progressive de nouvelles capacités, les entreprises de séparateurs pourraient continuer à se disputer des parts de marché, ce qui pourrait entraîner de légères réductions de prix à l'avenir.
Électrolyte :
Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Côté offre, à l'approche de la fin de l'année, la demande du marché a diminué, et la production de LiPF6 était basée sur la demande. Les fabricants d'électrolytes ont principalement acheté du LiPF6 selon leurs besoins, avec des prix stables. Côté demande, la demande des fabricants de cellules de batterie pour les électrolytes est restée relativement stable. Côté coûts, les prix du LiPF6, des solvants et des additifs étaient temporairement stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, en raison de la pression exercée par les fabricants de cellules de batterie, les prix des électrolytes sont restés stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires variaient de 21,100 à 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient de 16,800 à 25,550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des variations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette.
Batterie Sodium-Ion :
Cette semaine, le marché des batteries sodium-ion est resté relativement calme, avec des transactions au ralenti à l'approche du Nouvel An chinois. Les attentes du marché pour les batteries sodium-ion se concentrent principalement sur les applications dans les deux-roues, les alimentations start-stop et les systèmes de stockage d'énergie (ESS). Les batteries sodium-ion présentent des avantages par rapport aux batteries au lithium en termes de performance en taux de charge (C-rate) et à basse température, mais nécessitent encore du temps pour leur développement et leur exploration. D'ici 2025, les lignes de production de soutien pour les anodes, cathodes et cellules des batteries sodium-ion devraient être progressivement lancées. Si une production de masse efficace est atteinte, les coûts des batteries sodium-ion diminueront davantage, répondant à la demande croissante du marché.
Recyclage :
Cette semaine, le marché des déchets de recyclage des batteries au lithium a enregistré une légère augmentation des prix des batteries LFP, tandis que les coefficients ternaires sont restés stables. Côté matériaux, les prix au comptant du carbonate de lithium ont légèrement augmenté en début de semaine en raison de nouvelles positives, suivies d'une stabilisation. Parallèlement, les prix du nickel ont légèrement augmenté en raison de la demande, tandis que les prix du cobalt sont restés globalement stables. Sous l'influence de la hausse des prix des matériaux, les prix des déchets de batteries LFP haut de gamme ont légèrement augmenté en début de semaine avant de se stabiliser. Pour les matériaux ternaires, malgré de légères augmentations des prix de divers matériaux, les coefficients des déchets ternaires sont restés stables en raison des facteurs de demande récents. En termes de transactions réelles, les fabricants de batteries ont continué à maintenir fermement leurs devis, avec des prix des déchets non cassés restant stables. Les entreprises de recyclage, à l'approche du Nouvel An chinois, étaient réticentes à prendre des mesures significatives. Combiné à leur attitude traditionnellement prudente envers le marché du premier trimestre, le stockage des entreprises de recyclage est resté principalement axé sur la demande, avec des transactions de marché au ralenti.
En aval et terminal :
Le 8 janvier, Beijing Haibosi Chuang Technology Co., Ltd. (ci-après dénommée "Haibosi Chuang") a dévoilé son prospectus, lançant son émission et prévoyant une souscription le 16 janvier sous l'abréviation boursière Haibosi Chuang.
Haibosi Chuang prévoit d'émettre publiquement 44,43 millions d'actions, toutes sous forme de nouvelles actions, avec un capital social total post-émission de 177,73 millions d'actions. L'émission initiale par placement stratégique est de 6,656,600 actions, représentant environ 14,98 % de l'émission totale. Avant le mécanisme de rappel, l'émission initiale hors ligne est de 26,44 millions d'actions, représentant 70,00 % de l'émission après déduction du placement stratégique initial, tandis que l'émission initiale en ligne est de 11,33 millions d'actions, représentant 30,00 % de l'émission après déduction du placement stratégique initial. La période d'enquête préliminaire pour cette émission est prévue le 13 janvier de 9h30 à 15h00, et le roadshow en ligne est prévu le 15 janvier.
Selon le site Web de la Bourse de Shanghai, l'introduction en bourse de Haibosi Chuang sur le marché STAR a été acceptée le 20 juin 2023, est entrée en phase d'enquête le 9 juillet 2023, a été approuvée par le comité le 17 octobre 2023, et a soumis sa demande d'enregistrement le 29 novembre 2023. Le 18 décembre 2023, la Commission de Régulation des Valeurs Mobilières de Chine a émis l'"Approbation pour l'Enregistrement de l'Offre Publique Initiale de Beijing Haibosi Chuang Technology Co., Ltd.", approuvant la demande d'enregistrement de l'introduction en bourse de Haibosi Chuang.
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Actualités :
【Fuzhou : Continuer à Promouvoir les Activités de Reprise pour les Biens de Consommation Cette Année】Selon le Bureau Municipal du Commerce de Fuzhou, les activités de subvention pour la reprise des automobiles, appareils électroménagers, produits de décoration intérieure pour cuisines et salles de bains, et vélos électriques ont commencé le 1er janvier 2025. Il est rapporté que l'activité de subvention pour la reprise des appareils électroménagers a commencé le 2 janvier, et l'activité de subvention pour le renouvellement des produits de décoration intérieure pour cuisines et salles de bains a commencé le 3 janvier. Les portails de demande pour la mise au rebut et le renouvellement des véhicules, le remplacement et le renouvellement, et les subventions pour vélos électriques seront lancés après le débogage du système. Actuellement, toutes les activités initiées sont des activités de continuation. Avant que le plan d'activité de reprise au niveau provincial pour 2025 ne soit publié, les détails pertinents des diverses activités de subvention continueront de suivre les normes politiques de 2024.
【Bureau Municipal du Commerce de Shenzhen : Mise en Œuvre de la Politique de Subvention pour la Reprise des Appareils Électroménagers de Shenzhen 2025 Débutée le 1er Janvier】Le Bureau Municipal du Commerce de Shenzhen a annoncé la politique de reprise pour les automobiles, appareils électroménagers et vélos électriques. À partir du 1er janvier 2025, la politique de subvention pour la reprise des appareils électroménagers de Shenzhen 2025 a été mise en œuvre. La première série de catégories subventionnées comprend huit types d'appareils électroménagers : réfrigérateurs, machines à laver, téléviseurs, climatiseurs, ordinateurs, chauffe-eaux, cuisinières domestiques et hottes aspirantes. Les consommateurs individuels achetant des produits répondant aux normes d'efficacité énergétique ou hydrique de niveau 2 ou supérieur recevront une subvention de reprise de 15 % du prix de vente du produit. Une subvention supplémentaire de 5 % sera accordée pour les produits répondant aux normes de niveau 1 ou supérieur. Chaque consommateur peut recevoir une subvention pour une unité par catégorie de produit, avec une subvention maximale de 2,000 yuans par unité.
【CITIC Securities : Les Politiques Devraient se Poursuivre, l'Industrie Automobile Voit une Lueur d'Espoir】CITIC Securities a examiné quatre grandes politiques de stimulation de la consommation automobile dans l'histoire et a constaté que l'intensité des politiques en 2024 a considérablement augmenté, avec des remises par véhicule atteignant 9 % (supérieures aux 5 % et 2,5 % précédents). L'étude a également révélé que le multiplicateur de levier des politiques a légèrement diminué, se stabilisant autour de 3,0, avec un retour du marché devenant de plus en plus anticipé. Par conséquent, l'indice de "période de clôture" pour les politiques de 2024 est relativement sûr. Les politiques de reprise introduites au second semestre 2024 ont efficacement soutenu les ventes, et la probabilité de poursuite des politiques est élevée, avec la possibilité d'autres politiques de stimulation diversifiées. Sous une attente neutre, les ventes de voitures particulières en 2025 devraient atteindre 29,24 millions d'unités (en hausse de 6,4 % en glissement annuel), signalant la sortie de l'industrie de la concurrence acharnée.
Équipe de Recherche SMM New Energy
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Ye Yuan 021-51595792
Disheng Feng 021-51666714
Ying Xu 021-51666707
Yanlin Lü 021-20707875
Yujun Liu 021-20707895
Zhicheng Zhou 021-51666711
