Commentaire matinal sur l'alumine de SMM du 9 janvier
Marché des contrats à terme : Lors de la session nocturne, le contrat d'alumine 2502 le plus échangé a ouvert à 4,123 yuans/mt, avec un maximum de 4,142 yuans/mt et un minimum de 4,080 yuans/mt, clôturant finalement à 4,091 yuans/mt, en baisse de 89 yuans/mt ou 2,13 %. L'intérêt ouvert s'élevait à 104,000 lots.
Marché au comptant : Hier, 5,000 mt d'alumine au comptant ont été échangées dans le Henan à un prix départ usine de 4,980-5,000 yuans/mt, tandis que 2,000 mt ont été échangées dans le Shanxi à un prix départ usine de 4,850 yuans/mt.
Actualités de l'industrie :
(1) Le 4 janvier 2025, le Groupe national des industries du charbon et des minéraux du Vietnam (TKV) a défini ses objectifs de production pour 2025, prévoyant de produire 1,3 million de mt d'alumine pour l'année. Au premier trimestre, la société Lam Dong Aluminum devrait produire 185,000 mt d'alumine et en vendre 175,000 mt. En 2024, TKV a atteint une production d'alumine de 1,41 million de mt et des ventes de 1,39 million de mt, dépassant son objectif annuel. De plus, le bénéfice annuel a atteint 623 milliards de VND, en hausse de 42 % en glissement annuel.
(2) Le gouvernement du Guyana a annoncé qu'en raison d'investissements significatifs du Bosai Minerals Group (BMGG), la production de bauxite du pays devrait augmenter de 400,000 mt en 2025, poursuivant la forte dynamique d'une augmentation de 250,000 mt en 2024. La croissance de la production provient principalement du plan d'expansion à grande échelle du groupe Bosai, qui vise à augmenter la capacité annuelle de son projet de bauxite de Linden de 1 million de mt à 3 millions de mt. Les installations clés pour l'expansion incluent le terminal Bosai nouvellement construit et un système de convoyeur de 20 kilomètres pour transporter directement la bauxite de la mine au terminal. Fin 2024, la construction du terminal était achevée. En outre, le groupe prévoit d'investir 470 millions de dollars dans la construction d'une raffinerie d'alumine pour renforcer l'intégration verticale au sein de la chaîne industrielle.
Rapport quotidien sur l'écart de prix spot-contrats à terme : Selon les données de SMM, au 8 janvier à 11h30, l'indice SMM de l'alumine montrait une prime de 1,292 yuans/mt par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus échangé.
Rapport quotidien sur les bons d'entrepôt : Au 8 janvier, le total des bons d'entrepôt enregistrés pour l'alumine est resté inchangé par rapport au jour de bourse précédent à 15,300 mt. Par région, le total des bons d'entrepôt enregistrés dans le Shandong, le Henan et le Gansu est resté à 0 mt, dans le Guangxi à 301 mt, et dans le Xinjiang à 15,000 mt.
Marché étranger : Au 8 janvier, le prix FOB de l'alumine en Australie-Occidentale était de 681 $/mt, avec un taux de fret maritime de 22,45 $/mt. Le taux de change USD/CNY oscillait autour de 7,35. Ce prix se traduit par un prix de vente externe d'environ 5,922 yuans/mt dans les principaux ports domestiques, soit 426 yuans/mt de plus que les prix domestiques de l'alumine, maintenant la fenêtre d'importation d'alumine fermée.
Résumé : Récemment, le taux d'exploitation hebdomadaire de l'alumine a légèrement rebondi, et l'offre d'alumine a légèrement augmenté. Cependant, avec les transformations technologiques et les réductions de production dans les fonderies d'aluminium du Guangxi et du Sichuan, la demande d'alumine a légèrement diminué. L'offre d'alumine, auparavant tendue, s'est détendue. Fin décembre, les stocks de matières premières en alumine des fonderies d'aluminium ont légèrement rebondi, tandis que l'enthousiasme pour le réapprovisionnement et les achats en aval a diminué. L'acceptation de l'alumine au comptant à prix élevé a diminué, et des rapports de transactions au comptant à bas prix ont émergé dans diverses régions, notamment dans le Shanxi et le Henan, où les prix des transactions au comptant d'alumine ont continué de baisser. La volonté des fournisseurs de vendre a augmenté, et les prix au comptant de l'alumine devraient continuer leur tendance à la baisse à court terme.
[Les informations fournies sont à titre de référence uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil direct en recherche d'investissement. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne pas substituer cela à un jugement indépendant. Toute décision prise par les clients est indépendante de SMM.]
