SMM

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du minerai de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. Pour le spodumène, les mines à l'étranger n'ont montré aucun changement significatif dans leur position ferme sur les prix, les cotations restant à des niveaux élevés précédents. Bien qu'il y ait eu des rumeurs occasionnelles de prix de transaction plus élevés, globalement, du côté de la demande, la volonté d'achat était faible. Pour la lépidolite, l'approvisionnement des petits et moyens mineurs était limité, avec une qualité incohérente et une durabilité incertaine. Ainsi, malgré des cotations élevées sur le marché, les prix de transaction pour la lépidolite de faible qualité étaient généralement inférieurs aux prix des enchères précédentes, tandis que les prix de la lépidolite de haute qualité ont peu changé par rapport à la semaine précédente.
Les prix du minerai de lithium devraient fluctuer en tandem avec les prix du carbonate de lithium.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, le centre des prix des transactions au comptant pour le carbonate de lithium a augmenté. Du côté de la demande, bien que les calendriers de production en aval en janvier aient montré des réductions, ils étaient toujours meilleurs que la même période des années précédentes. De plus, certaines usines de matériaux avaient encore des besoins de stockage avant les vacances, rendant les transactions sur le marché relativement actives. Du côté de l'offre, l'offre de janvier devrait diminuer, et il y a une position ferme sur les remises pour les contrats à long terme de 2025 et les prix au comptant. En conséquence, les usines de matériaux en aval traitent principalement avec des commerçants. Compte tenu de la double tendance à la baisse de l'offre et de la demande pour janvier, combinée aux niveaux des stocks circulants sur le marché, les prix au comptant du carbonate de lithium devraient évoluer latéralement.

Hydroxyde de lithium :

Au début de cette semaine, les prix de l'hydroxyde de lithium sont restés globalement stables par rapport à la semaine précédente. Du côté de l'offre, la production s'est déroulée comme prévu avec des activités de maintenance, et les cotations pour les commandes au comptant étaient généralement sans remises et au-dessus de 70,000 yuans/tonne. Du côté de la demande, la plupart des usines de matériaux cathodiques ternaires avaient terminé leurs stocks en décembre et ne montraient actuellement pas de forte volonté d'achat. Les commerçants continuaient de recevoir des demandes des besoins en aval, mais les progrès étaient lents en raison de la position ferme sur les prix de la plupart des fournisseurs en amont, avec peu de transactions au comptant de gros volumes observées sur le marché.
En termes d'équilibre offre-demande, avec des réductions de l'offre dépassant les réductions de la demande ce mois-ci, le déstockage devrait se poursuivre.
Les prix de l'hydroxyde de lithium devraient continuer à fluctuer dans une fourchette.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, les prix du cobalt raffiné ont légèrement diminué. Du côté de l'offre, les principaux raffineurs de cobalt raffiné ont maintenu des taux d'exploitation élevés, et les stocks au comptant sur le marché étaient globalement suffisants. Du côté de la demande, la demande des secteurs des alliages et des matériaux magnétiques en aval était relativement limitée. En termes de conditions de marché, les activités de stockage de fin d'année dans divers segments étaient pour la plupart terminées, et l'activité des transactions sur le marché au cours de la semaine était faible. Globalement, la relation offre-demande à court terme ne devrait pas changer de manière significative, et avec des attentes de surplus sévère à l'avenir, les prix au comptant du cobalt raffiné ne devraient pas augmenter à court terme.

Produits intermédiaires :

Cette semaine, les prix des produits intermédiaires de cobalt sont restés stables. Du côté de l'offre, les stocks dans les ports étaient actuellement suffisants. Du côté de la demande, les raffineurs de cobalt en aval avaient considérablement réduit leur production, et la demande au comptant était limitée. Compte tenu de la situation globale du marché, le marché de fin d'année était relativement calme, avec peu de changements dans le schéma global offre-demande, et les prix au comptant sont restés stables. La semaine prochaine, la situation globale du marché devrait persister, avec des prix au comptant fluctuant à la baisse.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Cette semaine, les prix des sels de cobalt ont légèrement reculé. Du côté de l'offre, en raison de taux d'exploitation généralement faibles dans les raffineries, la production de sels de cobalt a diminué. Du côté de la demande, les marchés des précurseurs cathodiques ternaires et du Co3O4 sont restés faibles, avec une demande de sels de cobalt toujours morose. Globalement, le marché a montré une demande sporadique pour les sels de cobalt, certains fabricants vendant en dessous des prix du marché en raison de pressions sur les flux de trésorerie, entraînant une baisse des prix au comptant. La semaine prochaine, les prix des sels de cobalt devraient continuer à baisser, mais comme les prix sont déjà inférieurs aux coûts, la marge de baisse est limitée.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, les prix du marché du Co3O4 sont restés stables. Du côté de l'offre, l'approvisionnement du marché par les raffineries de Co3O4 a légèrement diminué. Du côté de la demande, la demande du marché LCO était relativement médiocre, principalement motivée par des besoins de réapprovisionnement rigides, avec des volumes de transactions limités. En regardant la semaine prochaine, alors que les prix des matières premières des sels de cobalt continuent de baisser, le soutien des coûts pour le Co3O4 s'affaiblira progressivement, et les prix au comptant pourraient voir un léger ajustement à la baisse. Cependant, en raison des stocks limités de LCO en aval et de la demande d'approvisionnement en cours, la marge de baisse des prix du Co3O4 est également limitée.

Sulfate de nickel :

À ce jour, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie s'élève à 26,382 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation pour le sulfate de nickel de qualité batterie entre 26,000 et 26,920 yuans/tonne, et le prix moyen est resté stable par rapport à la semaine précédente. Du côté de la demande, les demandes de renseignements et les transactions sur le marché étaient relativement faibles. Du côté de l'offre, la plupart des fabricants de sulfate de nickel devraient réduire leur production ce mois-ci en raison de la faible demande et des pertes, tandis que les stocks sur le marché au comptant pour les commandes dispersées restaient extrêmement faibles, avec une circulation limitée sur le marché. Le coefficient des cotations des usines de sels est resté au niveau de la semaine dernière. À court terme, la relation offre-demande devrait rester faible des deux côtés, avec des forces insuffisantes pour que les prix du sulfate de nickel augmentent ou diminuent. Les prix du sulfate de nickel devraient rester stables dans un avenir proche.

Précurseurs cathodiques ternaires :

Au début de cette semaine, les prix des précurseurs cathodiques ternaires des séries 5, 6 et 8 sont restés stables par rapport à la semaine précédente.
En termes de matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse sont restés stables. Du côté de la demande, en raison du contrôle des stocks de produits finis en aval, la demande globale pour les matériaux ternaires a diminué en décembre. En regardant vers janvier, la demande pour la production de matériaux ternaires devrait rester morose. Du côté de l'offre, la production des principales entreprises de précurseurs cathodiques ternaires a légèrement augmenté, avec une production globale de l'industrie en hausse d'environ 1 % par rapport au mois précédent. Cependant, en raison de la faible demande en aval, des vacances du Nouvel An chinois et de la maintenance des lignes de production par certaines grandes entreprises, la production devrait diminuer considérablement en janvier.
Prévisions des prix futurs. Du côté des coûts, les prix du sulfate de nickel devraient rester stables, tandis que le sulfate de cobalt et le sulfate de manganèse pourraient avoir une marge de baisse. En conséquence, les prix des différentes séries de précurseurs cathodiques ternaires pourraient connaître des baisses à des degrés divers. Parmi eux, les produits à haute teneur en nickel devraient voir des baisses de prix relativement plus faibles, tandis que les produits à faible teneur en nickel pourraient subir des ajustements de prix plus importants. Matériau cathodique ternaire : Lundi, sans changement dans les prix des sulfates, le rebond des prix du carbonate de lithium ce jour-là a entraîné des augmentations de coûts pour les matériaux cathodiques ternaires des séries 5 et 6. En janvier, les principaux producteurs de matériaux cathodiques ternaires ont maintenu des niveaux de concentration élevés, tandis que les volumes de production des petites et moyennes entreprises ont encore diminué. Associé aux ajustements des stocks de matériaux cathodiques finis par certaines entreprises de batteries en aval en fin d'année, les commandes de matériaux cathodiques ternaires ont diminué ce mois-ci. Cependant, comme les commandes pour les terminaux de batteries électriques ternaires n'ont pas diminué de manière significative, le calendrier de production des matériaux cathodiques ternaires en Chine pour janvier devrait diminuer de seulement 4,5 % par rapport au mois précédent, se comportant relativement bien par rapport à la même période des années précédentes. Le stockage des matières premières pour les marchés cathodiques avant les vacances est toujours en cours, avec une atmosphère active observée lundi. LFP : Lundi, les prix du marché LFP ont légèrement augmenté, avec une hausse moyenne d'environ 180 yuans/tonne. Les prix du carbonate de lithium ont augmenté de 700 yuans/tonne cette semaine. Les frais de traitement sont restés inchangés, mais les producteurs ont montré une forte volonté de maintenir leurs cotations, et les frais de traitement devraient légèrement augmenter à court terme. Actuellement, le marché suit principalement les prix des accords à long terme de décembre, maintenant les prix relativement stables. Les principaux fabricants de batteries négocient avec les entreprises en aval concernant l'approvisionnement en LFP pour l'année à venir. Selon une étude de marché de SMM, les frais de traitement du LFP devraient légèrement augmenter globalement. Du côté de l'offre, le taux d'exploitation de l'industrie LFP est resté élevé cette semaine. Du côté de la demande, les calendriers de production de fin d'année des fabricants de cellules de batteries en aval sont restés robustes, montrant une croissance significative par rapport à la même période l'année dernière. Phosphate de fer : Les prix du phosphate de fer ont continué d'augmenter, avec une légère hausse des prix du phosphate récemment. Les prix de l'ammonium industriel sont restés stables, tandis que les prix du sulfate ferreux ont montré une tendance à la hausse. Les coûts de production du phosphate de fer devraient continuer à augmenter avant le Nouvel An chinois. En janvier, la production de phosphate de fer a maintenu des taux d'exploitation élevés, avec seulement quelques entreprises prévoyant une maintenance pendant les vacances, ce qui pourrait avoir un impact sur la production globale. Début janvier, les producteurs de phosphate de fer ont montré une forte volonté d'augmenter les prix, avec des hausses de 300 à 500 yuans/tonne. Les prix de transaction se concentraient autour de 10,500-11,000 yuans/tonne, avec certains prix atteignant 11,500 yuans/tonne. Les producteurs de phosphate de fer ont commencé des négociations de prix avec les entreprises LFP en aval. LCO : Cette semaine, les prix du LCO sont restés stables, avec le LCO 4.2V, 4.4V et 4.5V respectivement à 134,000 yuans/tonne, 138,000 yuans/tonne et 150,000 yuans/tonne, inchangés par rapport à la semaine dernière. La raison principale est la stabilité des prix des matières premières telles que le carbonate de lithium de qualité batterie et le Co3O4, maintenant les coûts du LCO stables. La production de LCO en décembre a diminué de 3 % par rapport au mois précédent. À l'approche de la fin de l'année, la demande finale a diminué, et les fabricants de cellules de batteries ont principalement acheté selon leurs besoins. Les commandes ont légèrement diminué, entraînant une réduction des calendriers de production. À l'avenir, les prix du LCO devraient montrer une légère tendance à la baisse en raison de la faiblesse continue de la demande en aval et du ralentissement du stockage de fin d'année, avec un schéma offre-demande à court terme peu susceptible de changer. Anode : Cette semaine, les prix des anodes sont restés stables. Côté coûts, les prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sont restés élevés cette semaine, avec de légères augmentations dans certaines raffineries. Le coke d'aiguille à base de pétrole, auparavant à bas prix avec des marges bénéficiaires limitées, a montré des tendances à la hausse. Cependant, en raison de la faible demande en aval, les prix sont encore en négociation et devraient rester stables à court terme. Pour la graphitisation, les coûts élevés de l'électricité pendant la saison sèche et la pression sur les prix exercée par les fabricants d'anodes en aval ont poussé les bénéfices de la sous-traitance de graphitisation à des niveaux proches des coûts, entraînant des tendances à la hausse des prix. Cependant, en raison de la faible demande du marché pour la sous-traitance de graphitisation, les augmentations de prix sont difficiles à réaliser, et les prix devraient rester relativement stables à court terme. Côté demande, les clients en aval étaient encore en pleine course pour les installations et le stockage avant les vacances, avec une demande à un niveau annuel élevé et des expéditions dans un état idéal. Avec des prix des anodes à des niveaux bas et des coûts de matières premières restant élevés, les fabricants d'anodes font face à une pression significative sur leur survie et leur rentabilité, créant un fort désir d'augmenter les prix. Cependant, contraints par la pression sur les prix des fabricants de cellules de batterie en aval, les prix restent stagnants. Séparateur : Cette semaine, les prix des séparateurs pour batteries lithium sont restés stables. Côté offre et demande, les terminaux en aval domestiques étaient activement en train de finaliser les installations en fin d'année, tandis que les clients étrangers avançaient également leurs stocks en raison du Nouvel An chinois précoce en 2025. Globalement, la demande en aval est restée forte, soutenant des taux d'exploitation élevés pour les fabricants de séparateurs, assurant une production stable et des ventes optimistes. Côté prix, après plusieurs cycles d'appels d'offres, les prix des séparateurs sont actuellement à des niveaux bas. Avec une production stable, les intentions d'appel d'offres ont diminué, et la plupart des ventes se font à des prix stables, avec peu de fluctuations globales. Cependant, alors que les fabricants de séparateurs continuent d'augmenter leur capacité et qu'il existe encore un certain surplus de capacité, la concurrence pour les parts de marché persistera. De plus, les clients en aval en fin d'année entament de nouveaux cycles d'appels d'offres ou de négociations de prix, avec des demandes continues de réduction des coûts. En conséquence, les prix des matériaux pour séparateurs resteront sous pression et pourraient encore baisser. Électrolyte : Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables. Côté offre, avec des prix stables pour le LiPF6 et des négociations en cours, les fabricants d'électrolytes ont principalement acheté du LiPF6 selon leurs besoins. Côté demande, la demande d'électrolytes des fabricants de cellules de batterie est restée stable. Côté coûts, les prix du LiPF6, des solvants et des additifs sont restés stables. Actuellement, les prix des électrolytes sont principalement influencés par les prix du LiPF6. Cependant, la pression sur les prix exercée par les fabricants de cellules de batterie a maintenu les prix des électrolytes stables. Les prix des électrolytes pour batteries ternaires variaient entre 21,100 et 29,550 yuans/tonne, tandis que les prix des électrolytes pour batteries LFP variaient entre 16,800 et 25,550 yuans/tonne. À court terme, les fluctuations des coûts devraient entraîner des variations des prix des électrolytes dans une certaine fourchette. Batterie Sodium-Ion : Récemment, les prix des matériaux clés et des cellules de batterie pour les batteries sodium-ion ont continué de baisser, réduisant efficacement les coûts de production et renforçant la compétitivité sur le marché. Cette tendance devrait se poursuivre à court terme, favorisant davantage l'adoption et l'application des batteries sodium-ion. La mise en service réussie des lignes de production de matériaux cathodiques polyanioniques marque une accélération de l'expansion des capacités dans l'industrie. Cela contribuera à atténuer les déséquilibres entre l'offre et la demande et à répondre à la demande croissante du marché. Recyclage : Cette semaine, le marché des déchets de recyclage des batteries lithium est resté globalement stable. Côté matériaux, les prix au comptant du carbonate de lithium ont montré des baisses volatiles cette semaine en raison de la réduction de l'offre et de la demande avant le Nouvel An chinois. Pendant ce temps, les prix du nickel sont restés stables en raison des facteurs de demande, et les prix du cobalt ont légèrement diminué. Dans un contexte de baisse légère des prix des matériaux et de diminution de la demande du marché en aval, les prix des déchets de batteries LFP sont restés stables. Malgré les fluctuations des prix des différents matériaux, les coefficients pour les déchets de batteries ternaires sont également restés stables. Certaines entreprises de recyclage ont stocké en fin d'année, et les fabricants de batteries ont continué à soutenir les prix, sans intention de baisser les prix des déchets avant la fin de l'année. En conséquence, les prix des déchets non broyés sont restés fermes. En termes de transactions, avec la fin du pic de connexion au réseau ESS de fin d'année et d'installation de batteries de puissance, les entreprises de recyclage ont généralement adopté des attentes prudentes pour le marché du premier trimestre. Les intentions de stockage étaient faibles, et les transactions sur le marché étaient principalement motivées par la demande juste-à-temps. En aval et terminal : Le 30 décembre, la liste des candidats pour le contrat EPC du projet de centrale électrique ESS partagée indépendante du Shandong a été annoncée. Le projet a une échelle de construction totale de 700 MW/2,8 GWh, comprenant la centrale électrique ESS partagée indépendante de 300 MW/1,200 MWh à Dawang Town, Guangrao, Dongying, Shandong ; la centrale électrique ESS partagée indépendante de 200 MW/800 MWh à Shunwang Town, Zhucheng, Shandong ; et la centrale électrique ESS partagée indépendante de 200 MW/800 MWh à Xialu Town, Donggang, Shandong. Le propriétaire du projet est Yankai (Guangrao) Energy Technology Co., Ltd., et le projet est situé dans le comté de Guangrao, ville de Dongying, province du Shandong. Le premier candidat est le consortium de China Gezhouba Group Third Engineering Co., Ltd. et China Gezhouba Group Electric Power Co., Ltd., avec une offre de 4,611 milliards de yuans, soit 1,647 yuan/Wh. Le deuxième candidat est le consortium de Henan Dacheng Construction Engineering Co., Ltd. et Henan Yuhong Construction Group Co., Ltd., avec une offre de 4,522,9 milliards de yuans, soit 1,615 yuan/Wh. Le troisième candidat est le consortium de Haotian Construction Group Co., Ltd. et Shandong Xinda Engineering Design Co., Ltd., avec une offre de 4,613,3 milliards de yuans, soit 1,648 yuan/Wh. 》Abonnez-vous pour consulter les prix historiques des produits SMM New Energy 》Cliquez pour consulter la base de données de la chaîne industrielle SMM New Energy Actualités : [Fuzhou : Continuer à promouvoir les activités de reprise pour les biens de consommation cette année] Selon le Bureau municipal du commerce de Fuzhou, les activités de subvention pour la reprise des automobiles, des appareils électroménagers, des produits de rénovation de cuisine et de salle de bain, et des vélos électriques ont commencé le 1er janvier 2025. L'activité de subvention pour la reprise des appareils électroménagers a commencé le 2 janvier, et l'activité de subvention pour la rénovation de cuisine et de salle de bain a commencé le 3 janvier. Les portails de demande de subvention pour la mise au rebut et le renouvellement des véhicules, le remplacement et les subventions pour vélos électriques seront lancés après les ajustements du système. Toutes les activités en cours sont transitoires, et avant l'émission de la politique provinciale de reprise pour les biens de consommation en 2025, les détails des subventions suivront les normes de la politique de 2024. [Bureau municipal du commerce de Shenzhen : Mise en œuvre de la politique de subvention pour la reprise des appareils électroménagers de Shenzhen 2025 à partir du 1er janvier] Le Bureau municipal du commerce de Shenzhen a annoncé la politique de reprise pour les automobiles, les appareils électroménagers et les vélos électriques. À partir du 1er janvier 2025, la première catégorie d'appareils électroménagers subventionnés comprend les réfrigérateurs, les machines à laver, les téléviseurs, les climatiseurs, les ordinateurs, les chauffe-eaux, les cuisinières domestiques et les hottes aspirantes. Les consommateurs achetant des produits répondant aux normes d'efficacité énergétique ou hydrique de niveau 2 ou supérieur recevront une subvention de reprise de 15 % du prix de vente du produit. Une subvention supplémentaire de 5 % sera accordée pour les produits répondant aux normes de niveau 1 ou supérieur. Chaque consommateur peut recevoir une subvention pour une unité par catégorie de produit, avec une subvention maximale de 2,000 yuans par unité. [CITIC Securities : Les politiques devraient se poursuivre, reprise de l'industrie automobile en vue] CITIC Securities a examiné quatre grandes politiques de stimulation de la consommation automobile dans l'histoire et a constaté que la force marginale des politiques de 2024 a considérablement augmenté, avec des remises par véhicule atteignant 9 % (supérieures aux précédents 5 % et 2,5 %). L'étude a également révélé que l'effet multiplicateur marginal de l'effet de levier des politiques s'est stabilisé autour de 3,0, avec des réponses du marché de plus en plus anticipées. Par conséquent, la "phase de clôture" des politiques de 2024 est relativement sûre. Les politiques de reprise introduites au second semestre 2024 ont efficacement soutenu les ventes, et la probabilité de poursuite des politiques est élevée, avec la possibilité de politiques de stimulation supplémentaires diversifiées. Dans un scénario neutre, les ventes de véhicules particuliers en 2025 devraient atteindre 29,24 millions d'unités (en hausse de 6,4 % en glissement annuel), marquant la fin de la concurrence acharnée dans l'industrie. Équipe de recherche SMM New Energy Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711