SHANGHAI, 17 octobre (SMM) –
Cuivre
Les prix du cuivre rebondissent pendant la nuit alors que le marché attend plus de directives [Commentaire matinal SMM]
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,631 $/mt, a fluctué légèrement au début et a atteint un sommet de 9,637 $/mt. Il a ensuite fluctué à la baisse tout au long de la session, atteignant un minimum de 9,553.5 $/mt près de la clôture, et a finalement rebondi légèrement pour clôturer à 9,591 $/mt, en hausse de 0,75 %. Le volume des échanges a atteint 16,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 278,000 lots. Pendant la nuit, le contrat de cuivre SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 76,920 yuans/mt, a atteint un sommet de 77,150 yuans/mt au début, puis a fluctué légèrement à la baisse tout au long de la session, atteignant un minimum de 76,630 yuans/mt près de la clôture, et a finalement rebondi légèrement pour clôturer à 76,870 yuans/mt, en hausse de 0,39 %. Le volume des échanges a atteint 22,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 142,000 lots. Du côté macro, les traders estiment actuellement à 97,2 % la probabilité que la Fed américaine réduise les taux d'intérêt de 25 points de base en novembre. Le marché se concentre également davantage sur les ventes au détail américaines et les données hebdomadaires des demandes initiales de chômage qui seront publiées ce soir, cherchant les derniers indices sur le cycle d'assouplissement monétaire de la Fed, ce qui a conduit à un rebond des prix du cuivre. Fondamentalement, du côté de l'offre, il y a eu une grande affluence continue de cuivre importé sur le marché intérieur cette semaine, augmentant l'offre de cathodes de cuivre au comptant, mais l'activité des traders reste faible. Pendant ce temps, les prix du cuivre continuent de fluctuer à la baisse, avec une volonté de consommation en aval limitée, principalement motivée par une demande rigide, ce qui entraîne des transactions globales médiocres sur le marché au comptant. En termes de prix, la conférence de presse du Conseil d'État se tiendra à 10 heures aujourd'hui, et le marché espère plus de soutien pour le secteur immobilier de la Chine. Les prix du cuivre devraient se stabiliser aujourd'hui.
Aluminium
Les prix de l'aluminium maintiennent une tendance fluctuante, se concentrant sur les récents changements de sentiment macroéconomique national et international [Résumé de la réunion matinale SMM Aluminium 17 octobre]
Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 20,755 yuans/mt, atteignant un sommet de 20,800 yuans/mt et un minimum de 20,735 yuans/mt, et a clôturé à 20,780 yuans/mt, en hausse de 75 yuans/mt ou 0,36 % par rapport à la clôture précédente. Mercredi, l'aluminium LME a ouvert à 2,585 $/mt, atteignant un sommet de 2,601.5 $/mt et un minimum de 2,571 $/mt, et a clôturé à 2,587.5 $/mt, en hausse de 16 $/mt ou 0,62 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les données publiées mercredi par le Département du Travail des États-Unis ont montré que les prix à l'importation ont chuté de 0,4 % le mois dernier, la plus forte baisse depuis décembre 2023, en raison d'une baisse significative des prix des produits énergétiques. Cela suggère une amélioration des perspectives d'inflation, et la Fed américaine devrait continuer à réduire les taux d'intérêt. Les traders estiment actuellement à 97 % la probabilité d'une réduction de 25 points de base des taux en novembre et à 3 % la probabilité d'une pause. Au niveau national, une conférence de presse du Conseil d'État se tiendra à 10 heures aujourd'hui, et le marché espère plus de soutien pour le secteur immobilier de la Chine. Sur le plan fondamental, l'offre d'aluminium domestique continue d'augmenter légèrement. Du côté des coûts, le marché au comptant de l'alumine reste étroitement équilibré, et les coûts de production d'aluminium domestique devraient augmenter en octobre. Du côté de la demande, les taux d'exploitation en aval sont généralement stables, avec des stocks revenant aux niveaux d'avant les vacances pendant la semaine, et la liquidité du marché reste serrée. Dans l'ensemble, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'aluminium n'est pas significatif, et une tendance fluctuante à court terme devrait être maintenue, avec une attention aux changements de sentiment macroéconomique national et international et à la consommation finale.
Plomb
Le retour saisonnier de la consommation automobile améliore les commandes de batteries au plomb-acide [Commentaire matinal SMM Plomb]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,079.5 $/mt. En raison du renforcement de l'indice du dollar américain, le plomb LME a initialement chuté sous pression à 2,071.5 $/mt avant de rebondir. Pendant la session européenne, il a culminé à 2,110.5 $/mt et a légèrement baissé à la fin, clôturant à 2,085 $/mt, en hausse de 0,31 %.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 16,830 yuans/mt. Il a brièvement atteint un sommet de 16,890 yuans/mt au début de la session. Cependant, en raison de la réduction des positions longues, le plomb LME a chuté à un minimum de 16,655 yuans/mt, clôturant finalement à 16,700 yuans/mt, sans changement de prix.
Du côté macro, le taux annuel de l'IPC du Royaume-Uni pour septembre a enregistré 1,7 %, le niveau le plus bas depuis avril 2021. Le marché s'attend à ce que la Banque d'Angleterre réduise les taux d'intérêt de 45 points de base d'ici la fin de l'année, contre 37 points de base avant la publication des données. Lors de son inspection à Fujian, Xi Jinping a souligné la nécessité de se concentrer pleinement sur le travail économique au quatrième trimestre et de s'efforcer d'atteindre les objectifs annuels de développement économique et social.
Fondamentalement, le retour saisonnier de la consommation automobile combiné à des politiques telles que le "remplacement" a amélioré les commandes de batteries au plomb-acide, augmentant le taux d'exploitation des producteurs de batteries. Cependant, en raison de la hausse des prix du plomb, les entreprises en aval étaient prudentes et n'achetaient des lingots de plomb qu'en fonction des besoins, ce qui a entraîné des transactions au comptant médiocres. Alors que certaines fonderies de plomb primaire et secondaire reprennent leurs opérations après maintenance, l'offre de lingots de plomb devient progressivement plus abondante, offrant plus d'options aux acheteurs en aval. Dans l'ensemble, les prix du plomb devraient fluctuer à la hausse à court terme.
Zinc
La faiblesse de l'offre continue de soutenir le zinc SHFE à des niveaux élevés [Commentaire matinal SMM Zinc 17 octobre]
Officiel américain : Israël ripostera contre l'Iran d'ici le 5 novembre ; déversement de pétrole près du plus grand terminal d'exportation de pétrole de l'Iran dans le golfe Persique ; le maire de Nabatieh, au Liban, et d'autres tués dans une frappe aérienne israélienne ; la Corée du Nord ferme complètement les routes et les chemins de fer reliant la Corée du Sud ; Xi Jinping : faire tous les efforts pour assurer le travail économique du quatrième trimestre ; le marché s'attend à ce que les taux de dépôt de la Chine soient réduits ce mois-ci ; l'Association de la cybersécurité de la Chine recommande une inspection systématique des produits Intel pour les risques de cybersécurité ; la PBOC et le ministère des Sciences et Technologies déploient des services financiers technologiques dans les régions clés.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,051 $/mt, a fluctué autour de la moyenne mobile quotidienne après l'ouverture, a rapidement fluctué à la hausse pour atteindre un sommet de 3,105 $/mt à midi, puis est tombé en dessous de la moyenne mobile quotidienne pendant la session nocturne, atteignant un minimum de 3,039.5 $/mt. Le zinc LME a légèrement rebondi à la fin de la session, clôturant à 3,062 $/mt, en hausse de 10 $/mt ou 0,33 %. Le volume des échanges a diminué à 11,456 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 5,782 lots à 254,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière, avec un support de la bande inférieure de Bollinger. Les stocks de zinc LME ont augmenté de 1,225 mt à 240,525 mt, une augmentation de 0,51 %. L'indice du dollar américain est resté élevé, et les conflits géopolitiques en cours ont conduit à un certain sentiment d'aversion au risque sur le marché. Couplé aux attentes du marché pour le secteur immobilier chinois, l'attention du zinc LME a légèrement rebondi.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 25,330 yuans/mt, atteignant initialement un sommet de 25,430 yuans/mt, puis a décliné tout au long de la session, atteignant un minimum de 24,990 yuans/mt près de la fin de la session, et a finalement clôturé à 25,110 yuans/mt, en baisse de 190 yuans/mt ou 0,75 %. Le volume des échanges a diminué à 77,338 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 3,538 lots à 107,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière, avec un support de la moyenne mobile de 20 jours en dessous. La faiblesse fondamentale de l'offre a continué de fournir un soutien. De plus, le Bureau d'information du Conseil d'État a tenu une conférence de presse sur l'immobilier aujourd'hui, et le marché attend plus de directives macroéconomiques, maintenant le zinc SHFE à des niveaux élevés.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont ouvert plus bas et ont tendance à baisser pendant la session nocturne, la plupart des entreprises en aval adoptant une attitude attentiste [Nouvelles de l'étain SMM 17 octobre]
SMM, 17 octobre : Hier, le prix de clôture du contrat d'étain SHFE le plus échangé était de 263,480 yuans/mt, en baisse de 2,500 yuans/mt, soit une diminution de 0,94 %. Le prix le plus élevé était de 266,100 yuans/mt, et le plus bas était de 263,100 yuans/mt. Pendant la session matinale d'hier, les primes et les remises pour diverses marques de lingots d'étain domestiques cotées par les sociétés de négoce n'ont pas changé de manière significative par rapport aux jours récents. Parmi eux, les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de +0~+200 yuans/mt contre le contrat SHFE 2411, les prix des marques de livraison étaient cotés à des primes de +200~+600 yuans/mt contre le contrat SHFE 2411, les cotations de la marque d'étain du Yunnan contre le contrat SHFE 2411 étaient de +600~+800 yuans/mt, et les cargaisons au comptant de la marque d'étain importé étaient cotées à -700 yuans/mt contre le contrat SHFE 2411. Pendant la session matinale d'hier, les prix de l'étain ont fluctué à des niveaux élevés, la plupart des entreprises en aval adoptant une attitude attentiste, attendant de reconstituer leurs stocks à des prix plus bas. Certaines sociétés de négoce ont effectué des transactions éparses, avec quelques sociétés de négoce effectuant des transactions de 20-30 mt. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant ont ralenti hier.
Nickel
Le 16 octobre, le nickel de Jinchuan était coté à une prime de 1,300-1,600 yuans/mt, avec une moyenne de 1,450 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. Le nickel de Norilsk était coté à une remise de 400-150 yuans/mt, avec une moyenne de 275 yuans/mt, en hausse de 25 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. Le matin du 16 octobre, le marché à terme a fluctué, et les primes au comptant se sont rétrécies par rapport au jour ouvrable précédent. Les prix des briquettes de nickel étaient de 132,370-132,800 yuans/mt (en pénurie), en baisse de 1,215 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 4,405 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 4,405 yuans/mt inférieurs à ceux des briquettes de nickel).
