SHANGHAI, 11 octobre (SMM) –
Cuivre
Les attentes de baisse des taux de la Fed américaine augmentent, les prix du cuivre ont augmenté pendant la nuit [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,675 $/mt, a initialement chuté à un minimum de 9,619 $/mt, puis a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 9,749 $/mt à la fin de la session, et a finalement clôturé à 9,737.5 $/mt, une baisse de 0,55 %. Le volume des échanges a atteint 19,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 292,000 lots. Pendant la nuit, le contrat de cuivre SHFE 2411 le plus échangé a ouvert plus bas à 76,850 yuans/mt, puis a maintenu une tendance fluctuante à la hausse, atteignant un sommet de 77,560 yuans/mt à la fin de la session, et a finalement clôturé à 77,270 yuans/mt, une baisse de 0,34 %. Le volume des échanges a atteint 34,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 160,000 lots. Du côté macroéconomique, le taux d'inflation annuel non désaisonnalisé du CPI américain de septembre était de 2,4 %, en baisse pour le sixième mois consécutif mais dépassant les attentes. Les responsables de la Fed américaine ont déclaré qu'il était approprié de passer progressivement à une politique neutre, avec une tendance générale montrant une baisse significative de l'inflation et un marché du travail se refroidissant à des niveaux de plein emploi. Les attentes d'une baisse des taux de la Fed ont augmenté, entraînant une légère hausse des prix du cuivre. Au niveau national, plusieurs banques ont annoncé que le taux hypothécaire sur les prêts immobiliers existants serait uniformément réduit de 30 points de base en dessous du LPR. Fondamentalement, bien que les prix du cuivre montrent actuellement une tendance à la baisse, l'écart de prix entre les contrats du mois en cours et du mois suivant est important, et les prix restent élevés. Il n'y a pas d'amélioration significative de la demande de réapprovisionnement en aval. Au jeudi 10 octobre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions du pays ont augmenté de 4,700 mt pour atteindre 203,600 mt par rapport à mardi, et ont augmenté de 38,100 mt par rapport à avant les vacances. L'accumulation de stocks de la première semaine après les vacances était inférieure à celle de la même période l'année dernière, qui était de 44,200 mt. Dans l'ensemble, la consommation nationale n'a pas montré d'amélioration significative. Le marché devrait voir plus de dépenses réelles dans l'immobilier annoncées lors de la conférence de presse du ministère des Finances samedi. Les prix du cuivre devraient se stabiliser aujourd'hui.
Aluminium
Soutien solide des fondamentaux de l'offre et de la demande et du côté des coûts ; les attentes macroéconomiques sont lâches ; les prix de l'aluminium fluctuent à la hausse [Résumé de la réunion matinale sur l'aluminium de SMM du 11 octobre]
SMM, 11 octobre : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 20,670 yuans/mt, atteignant un sommet de 20,775 yuans/mt et un minimum de 20,630 yuans/mt, clôturant à 20,695 yuans/mt, en hausse de 205 yuans/mt, une augmentation de 1,0 %. Hier, l'aluminium LME a ouvert à 2,545 $/mt, avec un sommet de 2,595 $/mt et un minimum de 2,539 $/mt, clôturant à 2,591 $/mt, en hausse de 46 $/mt, une augmentation de 1,81 %.
Résumé : Du côté macroéconomique, les données du CPI américain de septembre ont dépassé les attentes, améliorant les perspectives d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine. Pendant ce temps, le marché national attend la conférence fiscale de samedi. Fondamentalement, les attentes de réductions de production au Yunnan pour le quatrième trimestre ont diminué, avec la mise en service de certaines nouvelles capacités et la reprise de capacités existantes, entraînant une croissance continue de l'offre sur le marché de l'aluminium domestique. Du côté des coûts, le marché au comptant de l'alumine reste en équilibre serré, rendant difficile la baisse des coûts de l'aluminium domestique. Du côté de la demande, octobre est une petite saison de pointe pour le traitement en aval de l'aluminium, avec des opérations industrielles globalement stables, et une attention future est nécessaire sur les changements de commandes. Dans l'ensemble, le déséquilibre entre l'offre et la demande sur le marché de l'aluminium n'est pas prononcé, et avec la hausse des coûts, les fluctuations à court terme devraient rester à la hausse. L'attention future devrait se concentrer sur la consommation nationale et les changements dans le sentiment macroéconomique international.
Plomb
Les prix du plomb se sont stabilisés pendant la nuit, les détenteurs ont continué à transférer des stocks en attendant la livraison [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,073.5 $/mt, a fluctué à la baisse pendant la session asiatique, et a continué de baisser pendant la session européenne, atteignant un minimum de 2,045.5 $/mt. Il a ensuite augmenté au milieu d'une hausse générale des métaux de base, clôturant finalement à 2,074 $/mt, en baisse de 2 $/mt, une diminution de 0,1 %.
Pendant la nuit, le contrat de plomb SHFE 2411 le plus échangé a commencé à un minimum de 16,525 yuans/mt, a fluctué à la hausse pour atteindre un sommet de 16,740 yuans/mt, et a légèrement baissé avant de clôturer, se stabilisant finalement à 16,680 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt, une augmentation de 0,60 %.
Du côté macroéconomique, après la publication des données du CPI américain, les attentes d'une baisse des taux d'intérêt ont de nouveau augmenté, entraînant un rebond général des métaux de base du LME. Hier, la Banque populaire de Chine a décidé de créer la "Facilité de Swap pour les sociétés de valeurs mobilières, de fonds et d'assurances (SFISF)", avec une échelle opérationnelle initiale de 500 milliards de yuans, qui peut être étendue si nécessaire, offrant un coup de pouce temporaire au marché financier. De plus, le marché se concentre largement sur le plan de relance fiscale national qui sera annoncé samedi. Du côté des fondamentaux, après les vacances, le plomb SHFE a d'abord bondi puis a reculé, les détenteurs vendant activement. Le prix de transaction à la sortie d'usine des produits d'origine raffinerie a faibli, et hier, l'écart entre les prix à terme et les prix au comptant s'est élargi à 300 yuans/mt (une remise de 300 yuans/mt par rapport au contrat de plomb SHFE 2411 à la sortie d'usine). Avec seulement trois jours ouvrables restants jusqu'à la date de livraison du contrat de plomb SHFE 2410, les détenteurs ont continué à transférer des lingots de plomb vers les entrepôts de livraison, et les stocks sociaux de lingots de plomb pourraient continuer à augmenter. En octobre, les fonderies de plomb primaire ont repris la production après maintenance, augmentant progressivement l'offre sur le marché. Bien que le secteur des batteries automobiles entre dans sa saison de pointe, remplaçant le secteur des véhicules électriques comme nouveau centre de consommation de plomb en octobre, SMM évalue que l'offre du marché du plomb à court terme pourrait dépasser la consommation. En ce qui concerne le plomb raffiné secondaire, la mi-octobre verra des inspections environnementales en Anhui. Avec des prix élevés des déchets de batteries et des pertes sévères dans la fusion de plomb secondaire, des réductions ou suspensions de production inattendues pourraient se produire, atténuant potentiellement la pression sur l'accumulation des stocks de lingots de plomb, avec un soutien des coûts pour les prix du plomb restant adéquat.
Zinc
Les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine augmentent, l'attention du zinc LME se déplace vers le haut [Commentaire matinal sur le zinc de SMM du 11 octobre]
SMM, 11 octobre : Pendant la nuit, le CPI américain a chuté pour la sixième fois consécutive mais a dépassé les attentes ; Wall Street Journal : Bostic est ouvert à ne pas réduire les taux en novembre ; le cabinet de sécurité d'Israël se réunira pour décider comment répondre à l'attaque de l'Iran ; si Israël attaque les installations nucléaires de l'Iran, l'Iran pourrait changer ses principes nucléaires ; Li Qiang a rencontré le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba ; les taux hypothécaires sur les prêts immobiliers existants ont été uniformément réduits à LPR moins 30 points de base ; la Bourse de Shanghai a tenu un autre symposium de courtage pour promouvoir la mise en œuvre des politiques de fusions et acquisitions ; Hangzhou émettra 430 millions de yuans en bons de consommation.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,023 $/mt, fluctuant initialement largement le long de la moyenne mobile quotidienne, chutant à 3,003 $/mt pendant les heures de trading européennes. Par la suite, les positions courtes ont été réduites, et le zinc LME a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 3,101 $/mt à la fin de la session, clôturant en hausse à 3,099 $/mt, une augmentation de 66,5 $/mt, soit 2,19 %. Le volume des échanges a diminué à 10,979 lots, et l'intérêt ouvert a chuté de 364 lots à 260,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière, avec des stocks LME en baisse de 1,575 mt à 242,450 mt, une diminution de 0,65 %. Le sentiment macroéconomique était positif, avec le CPI américain en baisse pour la sixième fois mais dépassant les attentes, et les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine augmentant, déplaçant l'attention du zinc LME vers le haut. Il devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2411 le plus échangé a ouvert à 25,005 yuans/mt. Initialement, les positions longues ont augmenté, et le zinc SHFE a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 25,430 yuans/mt à la fin de la session, clôturant en hausse à 25,330 yuans/mt, une augmentation de 530 yuans/mt, soit 2,14 %. Le volume des échanges a diminué à 97,234 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 4,725 lots à 118,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, revenant à la moyenne mobile de 5 jours. Le sentiment macroéconomique a de nouveau augmenté, avec les données du CPI américain dépassant les attentes, les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine augmentant, et les taux hypothécaires nationaux sur les prêts immobiliers existants uniformément réduits à LPR moins 30 points de base, déplaçant l'attention du zinc SHFE vers le haut. Il devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.
Étain
Pendant la session nocturne, les prix de l'étain SHFE ont légèrement augmenté ; le marché au comptant a vu des transactions faibles [Nouvelles matinales sur l'étain de SMM du 11 octobre]
SMM, 11 octobre : Hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 267,050 yuans/mt, en hausse de 2,760 yuans/mt, une augmentation de 1,04 %, avec un sommet de 268,300 yuans/mt et un minimum de 265,210 yuans/mt. Pendant la session matinale, les cotations des sociétés de négoce pour les marques d'étain domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de 0~200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411, les marques de livraison à des primes de 200~600 yuans/mt, la marque Yunnan Tin à des primes de 600~800 yuans/mt, et les marques d'étain importées étaient cotées à des remises de 400~200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2411. Hier matin, les prix de l'étain ont fluctué à la hausse, avec certaines entreprises en aval restant en attente. La plupart des sociétés de négoce ont eu des transactions éparses, avec quelques sociétés complétant des transactions d'environ un camion. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant étaient faibles hier.
Nickel
Le 10 octobre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,500-1,600 yuans/mt, avec une moyenne de 1,550 yuans/mt, en hausse de 150 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté à une remise de 400-200 yuans/mt, avec une moyenne de 300 yuans/mt, restant stable par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 10 octobre, les prix des futures étaient généralement faibles, et l'écart de prime au comptant est resté stable.Les prix des briquettes de nickel étaient de 132,200-132,700 yuans/mt, en baisse de 1,950 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 4,518 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 4,518 yuans/mt inférieurs à ceux des briquettes de nickel).
