SHANGHAI, 24 septembre (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9,454,5 $/mt, a initialement chuté à 9,453 $/mt, puis a augmenté régulièrement, fluctuant en rangebound en milieu de session, atteignant un sommet à 9,562,5 $/mt, et a finalement légèrement baissé pour clôturer à 9,400 $/mt, en hausse de 0,59 %. Le volume des échanges a atteint 24,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 270,000 lots. Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2410 a ouvert à 75,500 yuans/mt, a fluctué en rangebound initialement, a chuté à 75,490 yuans/mt en milieu de session, puis a augmenté à 75,810 yuans/mt, et a finalement baissé pour clôturer à 75,640 yuans/mt, en hausse de 0,3 %. Le volume des échanges a atteint 21,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 114,000 lots. Côté macro, le PMI manufacturier préliminaire de septembre de S&P Global aux États-Unis a enregistré 47, inférieur aux attentes de 48,5, marquant un plus bas de 15 mois et se contractant pour le troisième mois consécutif. Le PMI des services préliminaire de septembre de S&P Global aux États-Unis a enregistré 55,4, légèrement au-dessus des attentes mais indiquant une croissance plus lente. Suite à la publication des données, l'indice du dollar américain a diminué. De plus, des responsables de la Fed américaine ont suggéré des réductions de taux potentielles à l'avenir, avec plusieurs responsables de la Fed prévus pour parler et des publications de données économiques cette semaine, pouvant potentiellement fournir plus de directives au marché. Côté fondamentaux, côté offre, l'offre de cathodes de cuivre au comptant est restée serrée car les expéditions précédemment arrivées ont eu du mal à entrer rapidement sur le marché intérieur. Côté demande, le réapprovisionnement avant la fête nationale a accéléré la réduction des stocks sociaux. Selon les données de SMM, au lundi 23 septembre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions du pays ont chuté de 227,000 mt à 166,000 mt par rapport à jeudi dernier, continuant la réduction des stocks à une vitesse accélérée. Cependant, le stock total était encore de 81,000 mt supérieur par rapport à 85,000 mt à la même période l'année dernière, bien que l'écart se soit considérablement réduit. Soutenus par cela, les prix du cuivre devraient fluctuer à la hausse.
Aluminium
Marché à terme : Pendant la nuit, le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2411 a ouvert à 19,785 yuans/mt, atteignant un sommet de 19,875 yuans/mt et un plus bas de 19,780 yuans/mt, clôturant à 19,830 yuans/mt, en baisse de 5 yuans/mt, une diminution de 0,05 %. Le jour de bourse précédent, l'aluminium LME a ouvert à 2,485 $/mt, avec un sommet de 2,499 $/mt et un plus bas de 2,456 $/mt, clôturant à 2,486 $/mt, en hausse de 1 $/mt, une augmentation de 0,04 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, davantage de responsables de la Fed américaine ont indiqué une autre réduction de taux, mais l'ampleur spécifique de la réduction n'est pas unifiée, et le marché attend plus de données économiques pour des orientations. La Banque populaire de Chine a réduit le taux d'intérêt des prises en pension inversées à 14 jours de 10 points de base, améliorant la liquidité du marché. Côté fondamentaux, l'offre du marché intérieur de l'aluminium a légèrement augmenté. Comme les prix de l'alumine ont montré des fluctuations à la hausse en raison d'une offre serrée, les coûts de l'aluminium intérieur sont restés élevés. Sous l'influence de la haute saison de septembre-octobre, les taux d'exploitation hebdomadaires en aval de l'aluminium étaient stables, et la consommation en aval s'est améliorée de manière stable. Cependant, il faut faire attention à l'impact négatif des politiques fiscales des marchés étrangers sur les entreprises de transformation de l'aluminium intérieur. Cette semaine, les stocks d'aluminium ont continué une légère tendance à la réduction des stocks, et il faut prêter attention à l'impact du réapprovisionnement avant les vacances sur les tendances futures des stocks. Dans l'ensemble, avec une atmosphère macroéconomique favorable et des fondamentaux stables, le marché de l'aluminium devrait fluctuer à la hausse à court terme.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,048,5 $/mt. Pendant la session asiatique, le plomb LME s'est consolidé autour de 2,040 $/mt. En entrant dans la session européenne, le plomb LME a progressivement déplacé son focus vers le haut, atteignant un sommet intrajournalier de 2,067 $/mt soutenu par la hausse du plomb SHFE. À la fin de la session, le plomb LME a rendu une partie de ses gains, clôturant à 2,051 $/mt, en hausse de 0,44 %.
Pendant la nuit, les stocks de warrants de plomb SHFE ont diminué de plus de 10,000 mt. Le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2410 a ouvert plus haut à 16,530 yuans/mt, montant au-dessus de 16,600 yuans/mt, et se consolidant ensuite entre 16,620-16,665 yuans/mt, clôturant finalement à 16,645 yuans/mt, en hausse de 1,46 %. Son intérêt ouvert était de 25,541 lots, en baisse de 4,418 lots par rapport au jour de bourse précédent. De plus, l'intérêt ouvert du contrat de plomb SHFE 2410 a progressivement été transféré au contrat de plomb SHFE 2411, notant le roulement du contrat le plus échangé.
Côté macro, le PMI manufacturier de septembre de Markit aux États-Unis a atteint un plus bas de 15 mois, avec l'expansion du secteur des services ralentissant et les pressions sur les prix réémergentes. Les attentes pour une réduction de taux de la BCE augmentent, avec le PMI manufacturier de septembre de la zone euro atteignant un nouveau plus bas pour l'année et l'Allemagne et la France voyant une contraction accélérée. Aujourd'hui, le Bureau d'information du Conseil d'État a tenu une conférence de presse à laquelle ont assisté Pan Gongsheng, Li Yunze et Wu Qing. La banque centrale a annoncé une récente réduction du RRR de 0,5 point de pourcentage, avec une autre réduction de 0,25-0,5 point de pourcentage possible d'ici la fin de l'année, abaissant le taux de politique de la banque centrale. Le taux d'intérêt des prises en pension inversées à 7 jours a été réduit de 0,2 point de pourcentage, et les taux hypothécaires sur les prêts immobiliers existants devraient diminuer d'environ 0,5 point de pourcentage pour atteindre un niveau similaire à ceux des nouveaux prêts immobiliers. Le ratio de mise de fonds minimum pour les prêts pour une deuxième maison a été réduit de 25 % à 15 %.
Côté fondamentaux, fin septembre, la maintenance des fonderies de plomb primaire et secondaire s'est progressivement terminée, avec une production de lingots de plomb stable à la hausse, tandis que la consommation de plomb était médiocre. Les entreprises en aval ont montré moins d'enthousiasme pour le réapprovisionnement avant les vacances par rapport à la même période l'année dernière. Pendant ce temps, le volume de retrait des déchets de batteries était limité, avec des prix restant élevés, voire augmentant au lieu de baisser. Les entreprises de plomb secondaire ont maintenu fermement les prix, avec des régions comme l'Anhui et le Henan voyant les prix du plomb raffiné secondaire dépasser les prix du plomb primaire, causant une inversion des prix. Les changements dans l'écart de prix peuvent amener la demande rigide des entreprises en aval à revenir au secteur du plomb primaire. De plus, cette semaine est la semaine avant les vacances de la fête nationale, et les entreprises en aval peuvent conventionnellement effectuer un réapprovisionnement avant les vacances, avec une attention continue à l'accomplissement du réapprovisionnement avant les vacances.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,873,5 $/mt. Initialement, il a fluctué en rangebound autour de la ligne moyenne quotidienne avec une plage de 30 $/mt. Pendant les heures de trading européennes, il a fluctué à la baisse en dessous de la moyenne quotidienne, se centrant brièvement autour de 2,845 $/mt, et a chuté à 2,833,5 $/mt. Par la suite, alors que les positions courtes ont été réduites, le zinc LME a fluctué à la hausse au-dessus de la moyenne quotidienne, atteignant un sommet de 2,894,5 $/mt. Il a ensuite légèrement fluctué autour de 2,885 $/mt, clôturant à 2,885 $/mt, une augmentation de 18 $/mt ou 0,63 %. Le volume des échanges a diminué à 74,378 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 2,038 lots à 238,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière avec une longue ombre inférieure, avec une résistance de la moyenne mobile de 5 jours au-dessus et un support des moyennes mobiles de 40/60 jours en dessous. Les stocks sociaux du LME ont augmenté de 1,900 mt à 258,050 mt, une hausse de 0,74 %. Le PMI manufacturier préliminaire de septembre de S&P Global aux États-Unis a enregistré 47, inférieur aux attentes de 48,5 et le plus bas en 15 mois, marquant le troisième mois consécutif de contraction. Pendant ce temps, des responsables de la Fed américaine ont indiqué que davantage de réductions de taux pourraient être nécessaires l'année prochaine. Le zinc LME devrait maintenir une tendance fluctuante aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2411 a ouvert plus haut à 23,600 yuans/mt. Initialement, avec l'augmentation des positions longues, le zinc SHFE a été échangé au-dessus de la moyenne quotidienne, atteignant un sommet de 23,725 yuans/mt. Par la suite, le zinc SHFE a tenté de descendre mais a été soutenu par les positions longues au-dessus de la moyenne quotidienne. Pendant la session, alors que les positions longues ont été réduites, le zinc SHFE a descendu de manière progressive, atteignant un plus bas de 23,575 yuans/mt. À la fin de la session, il a fluctué en rangebound autour de 23,590 yuans/mt, clôturant à 23,610 yuans/mt, une augmentation de 130 yuans/mt ou 0,55 %. Le volume des échanges a diminué à 59,156 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 5,889 lots à 107,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière avec une longue ombre supérieure, avec une résistance de la moyenne mobile de 5 jours au-dessus et un support des moyennes mobiles de 10/20 jours en dessous. Actuellement, les stocks domestiques augmentent légèrement, mais la demande reste faible. Couplé avec le PMI manufacturier de septembre de S&P Global aux États-Unis étant inférieur aux attentes, le zinc SHFE devrait continuer à fluctuer aujourd'hui.
Étain
Lors de la session nocturne d'hier, le contrat le plus échangé d'étain SHFE a clôturé à 259,770 yuans/mt, en hausse de 660 yuans/mt, une augmentation de 0,25 %, avec un sommet de 261,000 yuans/mt et un plus bas de 258,350 yuans/mt.
Pendant la session matinale d'hier, les cotations des entreprises de négoce pour les marques d'étain en lingots domestiques ont peu changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés à des primes de 0-500 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2410, les marques de livraison à des primes de 200-700 yuans/mt, la marque Yunnan Tin à des primes de 200-800 yuans/mt, et les marques d'étain importées à des décotes de 700-200 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2410. Pendant la session matinale, les prix de l'étain ont initialement bondi puis ont légèrement reculé, incitant certaines entreprises en aval et utilisateurs finaux à effectuer de petits achats après la baisse des prix. La plupart des entreprises de négoce ont eu des transactions éparses, avec quelques entreprises de négoce complétant des transactions d'environ un camion. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant étaient médiocres hier.
Nickel
Le 23 septembre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,700-1,800 yuans/mt, avec une moyenne de 17,500 yuans/mt, inchangée par rapport au jour de bourse précédent. Le nickel Norilsk était coté à une décote de 300-100 yuans/mt, avec une moyenne de 200 yuans/mt, en hausse de 50 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. Le matin du 23 septembre, le marché à terme a fluctué, et les primes au comptant se sont rétrécies par rapport au jour de travail précédent. Les prix des briquettes de nickel étaient de 123,100-123,800 yuans/mt, en baisse de 425 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 3,414 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 3,414 yuans/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).
