SHANGHAI, 4 septembre (SMM) –
Cuivre
Pendant la nuit, le cuivre LME a ouvert à 8,968 $/mt. Après une légère fluctuation initiale, il a atteint un sommet à 9,034 $/mt. Le prix a ensuite chuté à un minimum de 8,926.5 $/mt avant de rebondir et de se stabiliser vers la fin de la session, clôturant à 8,988 $/mt, une baisse de 2,49%. Le volume des échanges a atteint 30,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 280,000 lots. Pendant la nuit, le contrat cuivre SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 72,400 yuan/mt, a atteint un sommet initial de 72,520 yuan/mt, puis a chuté à un minimum de 71,680 yuan/mt avant de légèrement rebondir et de se stabiliser vers la fin de la session, et a finalement clôturé à 72,170 yuan/mt, une baisse de 1,74%. Le volume des échanges a atteint 72,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 168,000 lots. Sur le plan macroéconomique, l'ISM manufacturier américain d'août a enregistré 47,2, avec l'indice des nouvelles commandes manufacturières atteignant son plus bas niveau depuis mai 2023. Tant le PMI que l'indice des dépenses de construction de juillet étaient inférieurs aux attentes. Avant la publication des données clés vendredi, les craintes de récession du marché se sont ravivées. Sous ce sentiment, tous les principaux indices boursiers européens ont marqué leur pire performance depuis la chute mondiale des marchés boursiers début août. De plus, des signes d'un accord pour résoudre le conflit perturbant la production et les exportations de pétrole de la Libye ont émergé, entraînant une baisse des prix du pétrole. Les prix du cuivre ont considérablement chuté en raison des craintes de récession et de la baisse des prix du pétrole. Sur le plan fondamental, le retard de l'afflux de cuivre importé a conduit à une légère réduction de l'offre. Les détenteurs ont maintenu leurs offres fermes, augmentant les primes. Cependant, à mesure que les prix du cuivre ont chuté, les entreprises en aval ont vu une augmentation des commandes en main, indiquant une demande d'approvisionnement. La baisse nocturne des prix du cuivre devrait encore stimuler la consommation. Globalement, le marché est de nouveau saisi par les craintes de récession, en attendant la publication des données clés vendredi. Les prix du cuivre devraient rester bas aujourd'hui en raison d'un manque de soutien.
Aluminium
Marché à terme : Le contrat aluminium SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 19,500 yuan/mt, avec un sommet de 19,560 yuan/mt, un minimum de 19,360 yuan/mt, et a clôturé à 19,410 yuan/mt, en baisse de 90 yuan/mt, une diminution de 0,46%. Mardi, l'aluminium LME a ouvert à 2,424 $/mt, avec un sommet de 2,428.5 $/mt, un minimum de 2,394 $/mt, et a clôturé à 2,415.5 $/mt, en baisse de 8.5 $/mt, une diminution de 0,35%.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les données économiques américaines n'ont pas répondu aux attentes précédentes mais n'ont pas encore fortement impacté les attentes de réduction des taux. La guerre chaude s'intensifie également. Sur le plan fondamental, les récentes restrictions d'électricité et autres perturbations n'ont pas matériellement affecté la production d'aluminium, l'offre restant relativement stable. La demande entre dans la saison de pointe traditionnelle, avec une consommation se rétablissant progressivement, et le point de retournement du déstockage pourrait être apparu. Il est prévu que les prix de l'aluminium auront encore un potentiel de hausse à court terme, et il faut toujours prêter attention aux changements macroéconomiques et à la durabilité de la consommation d'aluminium en aval.
Plomb
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,064 $/mt. Avec la contraction du PMI manufacturier américain, les préoccupations du marché concernant le ralentissement économique se sont intensifiées, entraînant une forte baisse des principales matières premières comme le cuivre et le pétrole. Le plomb LME a également montré une tendance à la baisse tout au long de la journée, atteignant un plus bas de deux semaines à 2,028.5 $/mt. À la fin de la session, certains baissiers sont sortis, et le plomb LME a inversé sa tendance, clôturant finalement à 2,065 $/mt, en hausse de 0,15%.
Pendant la nuit, l'inventaire des bons de livraison de plomb SHFE a augmenté quotidiennement. Le contrat plomb SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 17,200 yuan/mt, avec de fortes forces baissières faisant rapidement chuter le plomb SHFE à environ 17,100 yuan/mt au début de la session. Plus tard, poussé par la hausse du plomb LME et le soutien des coûts du plomb secondaire domestique, le plomb SHFE a cessé de chuter et a rebondi, clôturant finalement à 17,205 yuan/mt, en baisse de 0,41%. Son intérêt ouvert a atteint 54,448 lots, une augmentation de 622 lots par rapport à la journée de trading précédente.
Sur le plan macroéconomique, l'indice manufacturier ISM américain d'août est resté en contraction pendant cinq mois consécutifs, ravivant les préoccupations concernant le ralentissement économique et les paris sur des réductions de taux significatives par la Fed américaine, entraînant une baisse des actions américaines et européennes et une hausse des obligations. Cependant, l'indice du dollar américain est resté proche d'un sommet de deux semaines.
Fondamentalement, l'inventaire des lingots de plomb domestiques a progressivement augmenté. Couplé à la livraison imminente du contrat plomb SHFE 2409, les détenteurs ont déplacé l'inventaire vers les entrepôts, transformant l'inventaire invisible en inventaire visible, mettant la pression sur les prix du plomb. Pendant ce temps, l'offre de ferraille de batteries n'a montré aucune amélioration significative, et les fonderies ont maintenu une production réduite. De plus, les entreprises de batteries au plomb-acide pour vélos électriques ont continué à promouvoir les ventes en baissant les prix des batteries, améliorant l'enthousiasme des acheteurs. L'attention future sera portée sur le déstockage des batteries par les producteurs et l'impact sur la production et l'approvisionnement.
Zinc
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,830 $/mt. Initialement, avec une augmentation des positions courtes, le zinc LME a fluctué à la baisse jusqu'à un minimum de 2,890 $/mt. Par la suite, avec une augmentation des positions longues, le zinc LME a fluctué à la hausse pendant la session nocturne, atteignant un sommet de 2,851.0 $/mt, puis a fluctué autour de 2,835 $/mt. Il a finalement clôturé à 2,849.5 $/mt, une augmentation de 16 $/mt ou 0,56%. Le volume des échanges a augmenté à 11,434 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 1,205 lots à 221,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie haussière avec une longue ombre inférieure, avec une diminution de l'inventaire de zinc LME de 1,900 mt à 241,325 mt, une baisse de 0,78%. L'indice des nouvelles commandes manufacturières ISM américain a chuté à son plus bas niveau depuis mai 2023. Tant le PMI que les données de dépenses de construction de juillet étaient inférieurs aux attentes, ravivant les préoccupations du marché concernant le ralentissement économique, entraînant un affaiblissement du dollar et un déplacement à la hausse du focus du zinc LME.
Pendant la nuit, le contrat zinc SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 23,430 yuan/mt. Initialement, le zinc SHFE a fluctué près de la moyenne mobile quotidienne. Par la suite, avec une réduction des positions courtes, le zinc SHFE a fluctué à la hausse, atteignant un sommet de 23,705 yuan/mt à la fin de la session, et a finalement clôturé à 23,650 yuan/mt, une augmentation de 110 yuan/mt ou 0,49%. Le volume des échanges a diminué à 109,000 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 836 lots à 111,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec les moyennes mobiles de 5/10 jours formant une résistance au-dessus et la moyenne mobile de 20 jours fournissant un support en dessous. Le sentiment macroéconomique était positif, avec des données PMI manufacturières américaines inférieures aux attentes, et il y avait encore certaines attentes pour la consommation traditionnelle de la "saison de pointe septembre-octobre" en Chine, entraînant un déplacement à la hausse du focus du zinc SHFE poussé par le zinc LME.
Étain
Pendant la nuit, le contrat étain SHFE le plus échangé a clôturé à 252,310 yuan/mt, en baisse de 3,610 yuan/mt, une diminution de 1,41%. Le prix le plus élevé était de 254,350 yuan/mt, et le plus bas était de 251,110 yuan/mt.
Pendant la session matinale d'hier, les cotations des entreprises de trading pour les marques de lingots d'étain domestiques n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Les lingots d'étain de petites marques étaient cotés avec une prime de 0-300 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, les marques de livraison étaient cotées avec une prime de 400-800 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, la marque Yunnan Tin était cotée avec une prime de 800 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2410, et la marque d'étain importé était cotée avec une décote de 400 yuan/mt par rapport au contrat SHFE 2409. Hier, les prix de l'étain ont fluctué dans une fourchette étroite, et la plupart des entreprises en aval avaient déjà effectué de petits réapprovisionnements au début de la semaine, montrant un faible enthousiasme pour les achats. La plupart des entreprises de trading avaient des transactions éparses, avec quelques entreprises de trading effectuant des transactions autour d'un camion. Globalement, les transactions sur le marché au comptant d'hier étaient relativement moroses.
Nickel
Le 3 septembre, le nickel Jinchuan était coté avec une prime de 900-1,000 yuan/mt, avec une moyenne de 950 yuan/mt, une augmentation de 50 yuan/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté avec une décote de 400-100 yuan/mt, avec une moyenne de 250 yuan/mt, une augmentation de 50 yuan/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le marché à terme était faible, mais les primes du marché au comptant ont légèrement fluctué par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 126,900-127,200 yuan/mt, une augmentation de 1,250 yuan/mt par rapport à la journée de trading précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 1,222 yuan/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 1,222 yuan/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).
