SHANGHAI, 3 septembre (SMM) –
Cuivre
Retard de l'afflux de cuivre importé, le marché attend les données sur l'emploi aux États-Unis [Commentaire matinal sur le cuivre de SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 9,180 $/mt pendant la nuit, déclinant initialement à un minimum de 9,148.5 $/mt, puis rebondissant à un maximum de 9,217.5 $/mt à la fin de la session, clôturant à 9,217.5 $/mt, en baisse de 0,37 %. Le volume des échanges a atteint 13,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 280,000 lots. Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2410 a ouvert à 73,500 yuans/mt, fluctuant largement pendant la session, atteignant un minimum de 73,400 yuans/mt, puis grimpant à un maximum de 73,820 yuans/mt, clôturant finalement à 73,810 yuans/mt, en hausse de 0,01 %. Le volume des échanges a atteint 28,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 166,000 lots. Sur le plan macroéconomique, alors que le marché a réduit ses attentes pour une réduction significative des taux par la Fed américaine, il attendait la publication des données sur l'emploi de cette semaine. L'indice du dollar américain a atteint un sommet de deux semaines, exerçant une pression sur les prix du cuivre. Bien que le PMI des pays de la zone euro ait globalement rebondi, il est resté en dessous du seuil d'expansion. Au milieu des préoccupations concernant la demande, les prix du cuivre étaient faibles pendant la nuit. Sur le plan des fondamentaux, les prix du cuivre sont restés faibles en septembre. Cependant, poussée par la haute saison, la consommation a montré une certaine amélioration, tandis que les arrivées ont diminué, entraînant des retards dans l'afflux de cuivre importé, ce qui pourrait devenir évident d'ici la fin de cette semaine ou au début de la semaine prochaine. Au lundi 2 septembre, les stocks de cuivre SMM dans les principales régions ont chuté de 14,500 mt à 264,600 mt par rapport à jeudi dernier, poursuivant la tendance à la baisse. Cependant, les stocks totaux étaient encore de 167,900 mt plus élevés en glissement annuel par rapport à 96,700 mt l'année dernière. En résumé, avec des attentes réduites pour une réduction des taux de la Fed et le PMI manufacturier Caixin domestique dépassant le seuil d'expansion, le marché attend des indications des données sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis. Les prix du cuivre devraient rester bas avant la publication des données.
Aluminium
La demande s'améliore avec l'arrivée de la haute saison, le point de retournement des stocks pourrait être apparu [Commentaire matinal sur l'aluminium de SMM]
SMM, 3 septembre : Pendant la nuit, le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2410 a ouvert à 19,505 yuans/mt, atteignant un maximum de 19,580 yuans/mt et un minimum de 19,485 yuans/mt, et a clôturé à 19,565 yuans/mt, en hausse de 15 yuans/mt, soit 0,08 %. Lundi, l'aluminium LME a ouvert à 2,449.5 $/mt, atteignant un maximum de 2,456.5 $/mt et un minimum de 2,411 $/mt, et a clôturé à 2,424 $/mt, en baisse de 22 $/mt, soit 0,90 %.
Résumé : Sur le plan macroéconomique, les données PCE de juillet aux États-Unis ont répondu aux attentes, refroidissant les attentes de réduction des taux. Sur le plan des fondamentaux, les perturbations récentes telles que le rationnement de l'électricité n'ont pas eu d'impact substantiel sur la production d'aluminium, maintenant le côté de l'offre relativement stable. Du côté de la demande, la haute saison traditionnelle est arrivée, la consommation se rétablit progressivement, et le point de retournement des stocks pourrait être apparu. Il est prévu que les prix de l'aluminium auront encore un potentiel de hausse à court terme, avec une attention continue nécessaire sur les changements macroéconomiques et la durabilité de la consommation d'aluminium en aval.
Plomb
Les prix du plomb continuent leur tendance à la baisse, en attente de la réalisation de la consommation [Commentaire matinal sur le plomb de SMM]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,044.5 $/mt. Pendant la session asiatique, il a été tiré vers le bas par le plomb SHFE faible, montrant un potentiel de baisse. En entrant dans la session européenne, les stocks de plomb LME ont de nouveau diminué, entraînant un rebond du plomb LME, qui a atteint un maximum de 2,070 $/mt. Dans la dernière partie de la session de trading, le marché était dans un tir à la corde entre les haussiers et les baissiers, et le plomb LME a finalement clôturé à 2,062 $/mt, en baisse de 0,27 %.
Pendant la nuit, les stocks de warrants de plomb SHFE ont augmenté. Le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2410 a ouvert plus bas à 17,090 yuans/mt. Avec les attentes de consommation de plomb toujours présentes, le plomb SHFE a rebondi de ses bas niveaux et est remonté au-dessus de 17,200 yuans/mt, clôturant finalement à 17,240 yuans/mt, en baisse de 0,69 %. Son intérêt ouvert a atteint 56,460 lots, une augmentation de 419 lots par rapport à la journée de trading précédente.
Aspects macroéconomiques : Le Conseil d'État a émis des opinions pour promouvoir le développement de haute qualité du commerce des services, soutenant le développement du financement du commerce transfrontalier et du refinancement en RMB, élargissant l'utilisation transfrontalière du RMB dans le secteur du commerce des services, et mettant pleinement en œuvre la liste négative pour le commerce des services transfrontaliers. Le PMI manufacturier Caixin de la Chine pour août a rebondi à 50,4, revenant à l'expansion, avec de nouvelles commandes en reprise. De plus, Volkswagen envisage de fermer son usine en Allemagne pour la première fois de son histoire afin de réduire davantage les coûts.
Fondamentaux : La politique de "remplacement" pour les vélos électriques et les voitures nécessite encore une certaine période de transmission pour bénéficier à la consommation de plomb. Actuellement, la consommation de plomb est faible, l'offre du marché est relativement abondante, et les entreprises en aval ont plus d'options d'achat. Par conséquent, les stocks de lingots de plomb se déplètent lentement. Même avec certains fonderies en maintenance, les stocks sociaux de lingots de plomb continuent d'augmenter. À court terme, les prix du plomb continueront d'avoir un potentiel de baisse, en attendant la réalisation ultérieure de la consommation.
Zinc
Le sentiment macroéconomique devient baissier, l'attention du zinc LME se déplace vers le bas [Commentaire matinal sur le zinc de SMM]
SMM, 3 septembre : Pendant la nuit, Biden a déclaré que Netanyahu n'a pas fait assez pour parvenir à un accord sur les otages ; le Hamas a laissé entendre que si l'armée israélienne tentait un sauvetage, ils exécuteraient les otages ; une explosion s'est produite à Kaboul, la capitale de l'Afghanistan ; l'ONU a médié la crise de la banque centrale libyenne ; un supertanker saoudien a été attaqué en mer Rouge ; le PMI manufacturier Caixin de la Chine pour août est revenu en territoire d'expansion ; la banque centrale a déclaré que le taux de la facilité de prêt permanent a joué le rôle de limite supérieure du corridor des taux d'intérêt ; la China State Shipbuilding Corporation prévoit de fusionner avec la China Shipbuilding Industry Corporation.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,880.5 $/mt. Au début de la session, le zinc LME a brièvement augmenté à un maximum de 2,890 $/mt, puis les positions courtes ont augmenté, provoquant une fluctuation à la baisse du zinc LME pendant la session nocturne, atteignant un minimum proche de 2,820.5 $/mt. Il a ensuite fluctué et s'est consolidé à 2,835 $/mt, clôturant finalement en baisse à 2,833.5 $/mt, une diminution de 66 $/mt ou 2,28 %. Le volume des échanges a diminué à 8,465 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 18 lots à 220,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière, avec une diminution des stocks de zinc LME de 1,550 mt à 243,225 mt, une baisse de 0,63 %. Le marché a réduit ses attentes pour une réduction des taux de la Fed américaine en septembre, couplé aux données manufacturières exacerbant les préoccupations, provoquant un déplacement de l'attention du zinc LME vers le bas. L'attention peut être portée aux données PMI manufacturières ISM des États-Unis de ce soir.
Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2410 a ouvert à 23,610 yuans/mt. Au début de la session, les haussiers ont augmenté leurs positions, provoquant un déplacement de l'attention du zinc SHFE vers le haut et fluctuant près de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un maximum de 23,755 yuans/mt. Plus tard, les haussiers ont réduit leurs positions, provoquant un déplacement de l'attention du zinc SHFE vers le bas et fluctuant près de 23,680 yuans/mt, atteignant un minimum de 23,600 yuans/mt. Il a ensuite fluctué et s'est consolidé le long de la moyenne mobile quotidienne, clôturant finalement en hausse à 23,730 yuans/mt, une augmentation de 100 yuans/mt ou 0,42 %. Le volume des échanges a diminué à 54,811 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 502 lots à 113,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière. Le PMI manufacturier Caixin de la Chine pour août est revenu en territoire d'expansion, et il y a encore certaines attentes pour la consommation traditionnelle de la "haute saison de septembre-octobre", avec des prix du zinc principalement fluctuants et consolidés.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont fluctué pendant la session nocturne ; les transactions sur le marché au comptant se sont intensifiées hier [Commentaire matinal sur l'étain de SMM]
SMM, 3 septembre : Pendant la session nocturne d'hier, le contrat le plus échangé d'étain SHFE a clôturé à 256,320 yuans/mt, en baisse de 3,900 yuans/mt, soit une diminution de 1,50 %. Le prix le plus élevé était de 257,380 yuans/mt, et le plus bas était de 254,640 yuans/mt. Pendant la session matinale d'hier, les cotations des entreprises de trading pour les primes et les remises des différentes marques de lingots d'étain domestiques n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Les cotations des petites marques de lingots d'étain pour le contrat SHFE 2410 étaient de +0 à +300 yuans/mt, les prix des marques de livraison étaient de +400 à +800 yuans/mt pour le contrat SHFE 2410, les cotations de la marque Yunnan Tin étaient de +800 yuans/mt pour le contrat SHFE 2410, et les cotations des marques d'étain importé étaient de -400 yuans/mt pour le contrat SHFE 2409. Avec la baisse significative des prix de l'étain hier, la plupart des entreprises en aval ont choisi de faire de petits réapprovisionnements en fonction des commandes. La plupart des entreprises de trading ont transigé 20-30 mt, tandis que quelques-unes ont échangé 3-6 camions. Dans l'ensemble, les transactions sur le marché au comptant étaient assez actives hier.
Nickel
Le 2 septembre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 800-1,000 yuans/mt, avec une moyenne de 900 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté à une remise de 500-100 yuans/mt, avec une remise moyenne de 300 yuans/mt, en hausse de 100 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le marché à terme a vu une tendance à la baisse avec une augmentation des positions, mais les primes du marché au comptant ont légèrement fluctué par rapport à la journée de travail précédente. Les prix des briquettes de nickel étaient de 125,700-125,900 yuans/mt, en baisse de 3,900 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 2,245 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 2,245 yuans/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).
