7.11 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy quan điểm chia rẽ giữa các quan chức về việc giảm lãi suất, do họ có quan điểm khác nhau về tác động của thuế quan đến lạm phát. Các quan chức được chia thành ba nhóm: nhóm ủng hộ giảm lãi suất trong năm nhưng không bao gồm tháng 7 (nhóm chính thống), nhóm không ủng hộ bất kỳ hành động nào trong cả năm và nhóm ủng hộ hành động ngay lập tức tại cuộc họp tiếp theo.
(2) Bộ trưởng Thương mại Mỹ Ruthnick cho biết có kế hoạch gặp gỡ các đối tác Trung Quốc vào đầu tháng 8. Đoàn đại biểu Mỹ cũng sẽ bao gồm Bộ trưởng Tài chính Scott Besant và Đại diện Thương mại Mỹ Jamison Greer.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay: Hôm nay, giá niken tinh chế SMM loại 1 là 119.400-121.800 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 120.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 450 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm giao ngay chính thống cho niken tinh chế Jinchuan loại 1 dao động trong khoảng 1.900-2.200 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay cho các thương hiệu điện phân chính thống trong nước dao động trong khoảng -100 đến 300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai: Hợp đồng niken SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất đã đóng cửa giảm 0,03% ở mức 119.420 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm. Trong phiên giao dịch ban ngày, hợp đồng này mở cửa thấp hơn và dao động. Đến giữa trưa, niken SHFE được niêm yết ở mức 119.590 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,11%. Trước khi thực hiện thuế quan tháng 8, tâm lý tránh rủi ro vẫn tiếp diễn và động lực chính sách kinh tế vĩ mô vẫn là biến số chủ đạo. Trung tâm giá cả phải đối mặt với rủi ro giảm giá và giá niken ngắn hạn dự kiến sẽ tiếp tục ở mức trầm lắng, với phạm vi giá cả là 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn.
Niken sunfat:
Vào ngày 10 tháng 7, chỉ số giá niken sunfat cấp pin SMM là 27.227 nhân dân tệ/tấn, với mức niêm yết trong khoảng 27.200-27.640 nhân dân tệ/tấn và giá trung bình không thay đổi so với ngày trước đó. Về mặt chi phí, cuộc họp gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không đạt được sự đồng thuận về tác động của thuế quan toàn cầu đối với nền kinh tế Mỹ và sự không chắc chắn về chính sách kinh tế vĩ mô vẫn tiếp diễn, khiến giá niken LME tiếp tục ở mức trầm lắng. Nhìn chung, chi phí trực tiếp của muối niken dự kiến sẽ tiếp tục ở mức thấp. Về mặt cung ứng, niêm yết của các nhà luyện kim muối niken vẫn không thay đổi so với ngày trước đó. Gần đây, một số nhà sản xuất đã tăng niêm yết, nhưng nhu cầu của người mua yếu đã dẫn đến giao dịch hạn chế, với lượng tồn kho và lịch trình sản xuất tổng thể ở mức thấp. Phía cầu hỏi, mặc dù một số nhà sản xuất đã thể hiện ý định mua hàng gần đây, nhưng nhiệt tình mua hàng tổng thể vẫn thấp. Sau khi hoàn thành việc dự trữ hàng hóa cho tháng này vào cuối tháng trước, hầu hết người mua đã áp dụng cách tiếp cận chờ xem. Nhìn về phía trước, với chi phí sản xuất giảm và nhu cầu hạ nguồn vẫn yếu, mặc dù các nhà luyện kim muối niken tiếp tục từ chối điều chỉnh giá, giá muối niken được dự đoán sẽ duy trì ổn định ở mức thấp trong ngắn hạn.
Niken Pig Iron (NPI):
Vào ngày 10 tháng 7, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM là 905 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không thay đổi so với ngày làm việc trước đó. Phía cung ứng, trong nước, giá quặng niken Philippines vẫn ổn định và các nhà luyện kim tiếp tục phải đối mặt với lỗ vốn, giữ sản lượng tổng thể ở mức thấp. Tại Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng saprolite đã giảm nhẹ và đường dây chi phí luyện kim đã nới lỏng. Tuy nhiên, với một số nhà luyện kim phải đối mặt với lỗ vốn mở rộng, đã xuất hiện kỳ vọng bảo trì và sản lượng tổng thể có thể giảm nhẹ. Phía cầu hỏi, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ truyền thống, với cải thiện nhu cầu hạ nguồn hạn chế. Tồn kho xã hội vẫn ở mức cao và sản lượng thép không gỉ có thể giảm, làm suy yếu nhu cầu đối với NPI cao cấp. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp được dự đoán sẽ vẫn chịu áp lực.
Thép không gỉ:
Vào ngày 10 tháng 7, SMM đã báo cáo rằng giá kỳ hạn SS tăng mạnh hôm nay, do sự tăng giá tổng thể trên thị trường kỳ hạn, tiếp cận mức 12.900 nhân dân tệ/tấn trước khi đóng cửa. Trên thị trường giao ngay, giá vẫn ổn định vào buổi sáng, duy trì mức giá trước đó mà không có biến động đáng kể trong các giao dịch. Vào buổi chiều, khi giá kỳ hạn tiếp tục tăng, các thương nhân đã trở nên tích cực hơn trong việc dự trữ hàng hóa, các yêu cầu báo giá trên thị trường đã tăng lên và báo giá đã tăng nhẹ. Tuần này, tồn kho xã hội thép không gỉ lại tăng, tăng 1,31% so với tuần trước lên 990.800 tấn, với áp lực đáng kể lên doanh số và giao dịch thị trường.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng SS 2508 giao dịch nhiều nhất đã tăng cường và tăng giá. Vào 10 giờ 30 phút sáng, SS 2508 được báo giá ở mức 12.825 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại Vô Tích, phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay 304/2B dao động từ -55 đến 145 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B tại Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn. Cuộn cán nguội cạnh chưa cắt 304/2B có giá trung bình 12.700 nhân dân tệ/tấn tại cả Vô Tích và Phật Sơn. Cuộn cán nguội 316L/2B được báo giá ở mức 23.700 nhân dân tệ/tấn tại cả hai khu vực, trong khi cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.150 nhân dân tệ/tấn. Cuộn cán nguội 430/2B được báo giá ở mức 7.100 nhân dân tệ/tấn tại cả Vô Tích và Phật Sơn.
Mặc dù giá kỳ hạn SS đã ngừng giảm và phục hồi, tiếp tục tăng cường, nhưng các yếu tố cơ bản của thị trường giao ngay thép không gỉ vẫn không cho thấy sự đảo ngược đáng kể. Thị trường vẫn trong mùa tiêu thụ truyền thống, với nhiệt độ mùa hè cao làm suy yếu hơn một số nhu cầu hạ nguồn. Thông tin ban đầu về việc giảm sản lượng tại các nhà máy thép đã thúc đẩy niềm tin thị trường, cải thiện nhẹ điều kiện giao dịch yếu kém. Tuy nhiên, áp lực tồn kho thép không gỉ vẫn còn đáng kể. Tồn kho trong nhà máy, tồn kho kỳ hạn và tồn kho xã hội tại các nhà máy thép không gỉ đều ở mức tương đối cao. Tốc độ giảm tồn kho chậm trong mùa thấp điểm đã làm chậm sự phục hồi của mối quan hệ cung - cầu. Do kỳ vọng về việc giảm sản lượng tại các nhà máy thép không gỉ, giá mua NPI cao cấp đã giảm hơn nữa, làm suy yếu hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Tóm lại, thị trường thép không gỉ hiện nay phải đối mặt với nhiều áp lực, bao gồm tồn kho cao, nhu cầu yếu và hỗ trợ chi phí giảm. Sự phục hồi của mối quan hệ cung - cầu sẽ cần thời gian.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines giảm khi các nhà máy luyện kim phải đối mặt với lỗ vỡ, và sự chấp nhận quặng niken giá cao của hạ nguồn vẫn còn hạn chế.
Tuần trước, giá quặng niken trung bình Philippines giảm. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI 1,3%) sang Trung Quốc là 45 - 47 USD/WMT và giá FOB là 36 - 38 USD/WMT. Giá CIF của NI 1,5% là 58 - 61 USD/WMT và giá FOB là 51 - 53 USD/WMT. Về mặt cung, lượng mưa ở các khu vực sản xuất chính phía nam Philippines giảm nhẹ so với tuần trước. Lượng mưa ở phía nam Palawan vẫn không thay đổi, trong khi khu vực Davao phía đông gần như không có mưa. Lượng mưa chính tập trung ở khu vực Zambales. Nhìn chung, lượng mưa không có tác động đáng kể đến việc vận chuyển. Nguồn cung quặng niken tăng lên. Tính đến ngày 4 tháng 7, tồn kho quặng niken tại cảng Trung Quốc tăng lên 6,63 triệu WMT, với các lô hàng trước đó đến cảng, dẫn đến tăng tồn kho. Về mặt cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này. Các nhà máy luyện kim NPI trong nước phải đối mặt với lỗ vỡ nghiêm trọng, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu và làm suy yếu hỗ trợ giá quặng niken từ phía cầu. Nhìn về phía trước, với việc giá quặng niken địa phương Indonesia giảm vào tuần trước, lỗ vỡ tiếp tục tại các nhà máy luyện kim hạ nguồn, ý định mua quặng giá cao hạn chế và tồn kho cảng tăng lên, giá quặng niken Philippines dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu.
Giá Chuẩn Indonesia Giảm vào Đầu Tháng Bảy, Quặng Saprolite Đối Mặt với Xu Hướng Giảm
Giá quặng niken Indonesia giảm một lần nữa vào tuần trước. Phí bổ sung, phí bổ sung chính cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 24-26 USD/tấn (wmt) vào tuần trước. Giá chuẩn, giá HMA cho nửa đầu tháng Bảy giảm nhẹ xuống còn 14.943 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,83% so với tháng trước. Giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia (NI 1,6%) là 50,4-54,4 USD/tấn, giảm 0,5 USD so với tuần trước, tương đương giảm 0,9%. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia (NI 1,3%) vẫn ổn định ở mức 26-28 USD/tấn, không thay đổi so với tuần trước.
Quặng Saprolit: Về mặt cung, các hoạt động khai thác và vận chuyển ở các khu vực quặng niken chính trên đảo Sulawesi và Halmahera của Indonesia tiếp tục bị gián đoạn do mưa liên tục trong tuần này. Tuy nhiên, đã có tiến bộ trong việc phê duyệt hạn ngạch mới và hạn ngạch RKAB đã được điều chỉnh. Việc phê duyệt RKAB dự kiến sẽ tiếp tục được thúc đẩy trong tháng Bảy và tháng Tám. Do đó, nguồn cung quặng niken dự kiến sẽ tăng lên hơn nữa. Về mặt cầu, hầu hết các nhà máy luyện NPI của Indonesia tiếp tục phải vật lộn với giá quặng niken cao. Một số nhà máy luyện phải đối mặt với lỗ vốn và thậm chí phải cắt giảm sản lượng, dẫn đến giảm nhu cầu mua sắm. Nhìn chung, mặc dù nguồn cung quặng niken của Indonesia đang khan hiếm do mùa mưa, nhưng áp lực giảm giá từ các nhà máy luyện NPI đã khiến giá khó có thể duy trì ở mức cao. Nhìn về phía trước, giá quặng saprolit dự kiến sẽ tiếp tục yếu.
Quặng Limonit: Về mặt cung, nguồn cung quặng limonit hiện tại vẫn tương đối ổn định, đáp ứng nhu cầu thị trường hiện tại. Ngoài ra, dự kiến sẽ có tiến bộ đáng kể trong việc phê duyệt RKAB trong những tháng tới, có thể thúc đẩy nguồn cung tăng lên hơn nữa. Về mặt cầu, sản xuất dự án MHP vẫn diễn ra bình thường, với nhu cầu quặng limonit ổn định. Trong dài hạn, với tiến bộ tiềm năng trong việc phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung, giá quặng limonit dự kiến sẽ tiếp tục yếu.
