12.12 บันทึกการประชุมเช้า SMM
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ราคาอลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 22,175 หยวน/ตันในช่วงกลางคืน เพิ่มขึ้น 0.82% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด โดย MA5 (22,174) และ MA10 (22,168.5) สร้างแนวโน้มขาขึ้น แสดงถึงโครงสร้างระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ค่า MACD สองเส้นอยู่เหนือแกนศูนย์ (DIF 4.2787, DEA 3.3368) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมขยายเป็น 1.8839 แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (VOLUME 302, MA5 268) แสดงถึงการฟื้นตัวของการเข้าร่วมตลาด เสนอช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม SHFE ที่ 21,950-22,100 อลูมิเนียม LME ปิดที่ $2,895/ตัน เพิ่มขึ้น 1.14% ราคายกตัวใกล้กับ MA5 ($2,896.2) แต่ยังคงถูกกดดันโดย MA60 ($2,898.99) ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงเป็นแนวโน้มขาลง ค่า MACD สองเส้นอยู่ใต้แกนศูนย์ (DIF -0.7280, DEA -0.6449) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมลดลงเหลือ -0.1662 แสดงถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแอลง เสนอช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม LME ที่ $2,850-2,920
ภาพรวมเศรษฐกิจ:การประชุมเศรษฐกิจกลางประจำปีจัดขึ้นที่ปักกิ่ง กำหนดแนวทางสำหรับการทำงานทางเศรษฐกิจในปีหน้า ได้เน้นย้ำในการดำเนินนโยบายการคลังที่กระตุ้นมากขึ้น รักษาเงินขาดดุลการคลังที่จำเป็น ระดับหนี้สินรวม และระดับการใช้จ่าย พร้อมให้ความสำคัญกับการแก้ไขปัญหาการคลังท้องถิ่น ได้เน้นย้ำในการพัฒนาผ่านนวัตกรรม การขยายและลึกซึ้ง "AI+" ทำให้ความพยายามในการควบคุมการแข่งขันแบบ "involutionary" เพิ่มขึ้นเร่งการสร้างระบบพลังงานใหม่ และขยายการใช้งานไฟฟ้าสีเขียว (กระทิง ★) เม็กซิโกจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าระหว่าง 5% ถึง 50% สำหรับผลิตภัณฑ์บางรายการจากจีนและประเทศเอเชียอื่น ๆ ตั้งแต่ปีหน้า โฆษกกระทรวงพาณิชย์แสดงความหวังว่าเม็กซิโกจะแก้ไขปฏิบัติที่ผิดพลาดโดยเร็ว เพื่อรักษาผลประโยชน์ของภาคอุตสาหกรรมจีนที่เกี่ยวข้อง กระทรวงพาณิชย์ได้เริ่มการตรวจสอบอุปสรรคการค้าและการลงทุนของเม็กซิโกตามกฎหมายปลายเดือนกันยายน และการตรวจสอบกำลังดำเนินอยู่ (หมี ★)
พื้นฐาน:ด้านการผลิต กำลังการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการภายในประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 44.39 ล้านตันแม้ว่าจะมีกำไรสูง แต่กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยมีการเปลี่ยนแปลงโดยรวมค่อนข้างน้อย ในด้านความต้องการ ถึงแม้ว่าเดือนธันวาคมจะเป็นช่วงนอกฤดูกาลของการบริโภค แต่การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมรถยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งโดยไม่มีภาวะอ่อนแอเกินกว่ารูปแบบตามฤดูกาล สัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวยังคงอยู่ในระดับสูง ร่วมกับการจัดส่งอลูมิเนียมแท่งจากซินเจียงที่ล่าช้าและการบริโภคอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปที่แข็งแกร่ง ทำให้สต็อกสังคมของอลูมิเนียมแท่งยังไม่ได้เข้าสู่ระยะของการสะสมสต็อกอย่างต่อเนื่อง ตามสถิติของ SMM ณ วันที่ 11 ธันวาคม สต็อกสังคมหลักของอลูมิเนียมอยู่ที่ 584,000 ตัน ลดลง 11,000 ตันจากวันจันทร์ที่ผ่านมา ยังคงอยู่ในระดับต่ำค่อนข้างมาก ซึ่งสนับสนุนราคาอลูมิเนียมอยู่บ้าง
ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในช่วงเช้า ศูนย์กลางการซื้อขายของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 เพิ่มขึ้น เนื่องจากการขนส่งในซินเจียงมีปัญหา ทำให้อลูมิเนียมแท่งสะสมในพื้นที่ นำไปสู่การลดสต็อกในสต็อกสังคมของอลูมิเนียมแท่ง ทำให้การจัดจำหน่ายในตลาดสดลดลง การซื้อขายสดฟื้นตัว และส่วนลดแคบลง กิจกรรมการซื้อขายในตลาดตะวันออกของจีนกลับมากระเตื้อง มีผู้ค้าบางรายซื้อเพื่อปฏิบัติตามสัญญาระยะยาว ผู้ขายยืนยันราคาและไม่ยอมขาย ทำให้การซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ระดับพรีเมียมประมาณ 10 หยวน/ตัน ตามราคาเฉลี่ยของ SMM และส่วนลดสดแคบลง ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.82 เพิ่มขึ้น 0.11 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.73 เพิ่มขึ้น 0.1 จากสัปดาห์ก่อน SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 21,890 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 120 หยวน/ตัน ตามสัญญา 2601 และ 60 หยวน/ตัน ตามสัญญา 2512 ในวันพฤหัสบดี ตลาดกลางของจีน ผู้ขายหลักยืนยันราคาและไม่ยอมขาย การจัดจำหน่ายสดค่อนข้างจำกัด ความต้องการซื้อของผู้ค้าสูง ทำให้เกิดสถานการณ์ราคาที่กำหนดไว้แต่ไม่มีการซื้อขายจริง และเสนอราคาเพิ่มขึ้น เมื่อราคาตลาดเพิ่มขึ้นถึง 50 หยวน/ตัน ผู้ขายหลักเริ่มขาย ทำให้การแย่งซื้อสินค้าคลายลง ในที่สุด ราคาการซื้อขายจริงอยู่ระหว่างพรีเมียม 20 หยวนถึง 50 หยวน ตามราคาตลาดกลาง ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางของจีนอยู่ที่ 2.61 ลดลง 0.17 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.78 ลดลง 0.01 จากสัปดาห์ก่อนSMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 21,820 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 160 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 190 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 และ 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2512 ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -70 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า
วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันพฤหัสบดี ราคาอะลูมิเนียมหลักในตลาดสดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า โดย SMM A00 ปิดที่ 21,890 หยวน/ตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวตามขึ้นด้วย บางบริษัทรีไซเคิลรายงานว่ามีสต็อกเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ที่สะสมไว้ในช่วงฤดูกาลสูงสุดมาก แต่ขาดคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้ชะลอการจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมประเภทนี้ นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในฉงชิ่งส่งผลให้อัตราการดำเนินงานของบริษัทอัลลอยด์ลดลง ส่งผลให้ความต้องการเศษอะลูมิเนียมในกลุ่มลูกค้าลดลงเล็กน้อย ในตลาดเศษอะลูมิเนียมนำเข้า วัตถุดิบขาดแคลน และผู้ค้าส่วนใหญ่คงสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของราคาอะลูมิเนียมในช่วงกลางสัปดาห์ทำให้ราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง บางผู้ขายเศษอะลูมิเนียมยังคงยืนยันราคามากและไม่อยากขาย ในขณะที่บริษัทอัลลอยด์กลุ่มลูกค้าก็เผชิญกับวัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิลที่ขาดแคลน ในวันพฤหัสบดี เศษอะลูมิเนียม UBC ถูกเสนอขายอยู่ที่ 16,350-16,850 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอะลูมิเนียมชนิดถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) ถูกเสนอขายอยู่ที่ 18,200-18,750 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอะลูมิเนียม UBC สายอลูมิเนียมสะอาด เศษอะลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสี เศษอะลูมิเนียมหล่อเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอะลูมิเนียมชนิดถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ถูกปรับขึ้น 100 หยวน/ตัน WoW เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ในวันที่ 11 ธันวาคม ความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมชนิดถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ปิดที่ 1,946 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และสายอลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูคือ 900.6 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอะลูมิเนียมชนิดถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,500-19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)รูปแบบการจัดจำหน่ายที่จำกัดยังคงยากต่อการเปลี่ยนแปลง โดยมีข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิล ทำให้ราคาอยู่ในระดับที่สูง การแข่งขันระหว่างความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีสำหรับอลูมิเนียมรองและผลกระทบที่เกิดจากราคามากเกินไปทำให้บริษัทที่ใช้วัสดุเหลือใช้จากการอัดขึ้นรูปและกลิ้งระวังในการซื้อด้วยราคาที่สูง แนวโน้มของราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก พร้อมกับผลกระทบจากการจำกัดการผลิตโดยแรงขับเคลื่อนด้านสิ่งแวดล้อมและการขนส่งในภาคกลางของประเทศ ทำให้ตลาดมีความระมัดระวัง ความตึงเครียดระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามการแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมหลัก นโยบายด้านสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของฝ่ายลูกค้าอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับลดลงจากระดับสูง
อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง:ฟิวเจอร์ส: ในวันพฤหัสบดี สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อหลอม 2602 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,920 หยวน/ตัน และพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วถึงจุดสูงสุดในวันที่ 21,050 หยวน/ตัน ณ เวลา 14:00 ปิดที่ 20,970 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน หรือ 0.19% จากวันทำการก่อนหน้า เป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง ตลาดฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่ผู้ซื้อเพิ่มตำแหน่งอย่างแข็งขัน ตลาดจริง: ในวันพฤหัสบดี ราคา SMM A00 อลูมิเนียมจริงเพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน เป็น 21,890 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ฟื้นตัวขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 21,600 หยวน/ตัน คืนความสูญเสียเมื่อวานนี้ สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์แรกที่ราคาอลูมิเนียมฟื้นตัว ตลาดอลูมิเนียมรองตอบสนองเชิงบวก ผู้ผลิตส่วนใหญ่เพิ่มข้อเสนอ 100-200 หยวน/ตัน ด้านต้นทุน แม้ว่าราคาเศษอลูมิเนียมจะปรับตัวตามการแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียม ทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับที่สูงเนื่องจากการจัดจำหน่ายที่จำกัด ด้านความต้องการ มีสัญญาณของการอ่อนแอลงเล็กน้อย ร่วมกับผลกระทบจากการแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมอย่างรุนแรง ทำให้ความต้องการซื้อของบริษัทลูกค้าระดับล่างระมัดระวัง ทำให้กิจกรรมทางตลาดโดยรวมอยู่ในระดับปานกลาง การวิเคราะห์แบบครอบคลุมของรูปแบบอุปสงค์และอุปทานและปัจจัยต้นทุนแสดงให้เห็นว่าราคาอัลลอยด์ ADC12 คาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในแนวขวางในระยะสั้น การนำเข้า: ปัจจุบัน ข้อเสนอ ADC12 ในตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังคงอยู่ที่ 2,620–2,640 ดอลลาร์/ตันเนื่องจากความเร็วในการฟื้นตัวของราคาภายในประเทศ ความสูญเสียจากการนำเข้าทันทีลดลงเหลือประมาณ 200 หยวน/ตัน
สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในด้านมาโคร เศรษฐกิจกลางยืนยันการดำเนินนโยบายคลังแบบกระตุ้นต่อไปในปีหน้า และเน้นย้ำถึงปัญญาประดิษฐ์และการสร้างระบบพลังงานใหม่ ซึ่งเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อความต้องการใช้อลูมิเนียมในระยะกลางและยาวในภาคการผลิตระดับสูงและพลังงานสีเขียว ทำให้เกิดการสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แม้ว่ามาตรการภาษีของเม็กซิโกจะทำให้เกิดความกังวลเรื่องการกระทบกระทั่งทางการค้า แต่เนื่องจากเป้าหมายเฉพาะเจาะจงและการตรวจสอบตอบโต้ของจีน ผลกระทบที่มีต่อความรู้สึกของตลาดยังคงจำกัด การบริโภคในอุตสาหกรรมหลักเช่น อุตสาหกรรมยานยนต์และพลังงาน ในช่วงนอกฤดูกาล แสดงความแข็งแกร่งมากกว่าที่คาดไว้ โดยปริมาณอลูมิเนียมเหลวยังคงสูง สรุปแล้ว ท่าทีนโยบายมาโครที่เป็นบวกและความจริงที่ว่าสต็อกต่ำกำลังลดลงอย่างต่อเนื่องได้สร้างการสนับสนุนที่แข็งแกร่งภายใต้ราคากลางของอลูมิเนียม ทำให้ความรู้สึกของตลาดดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตของอุปทานที่ช้าและการเสี่ยงจากการกระทบกระทั่งทางการค้าอาจจำกัดอัตราการเพิ่มขึ้นของราคา คาดว่าราคากลางของอลูมิเนียมจะผันผวนขึ้นในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้มาเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำหรือการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช่แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
