สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 4 ธันวาคม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในช่วงเซสชันกลางคืนของวันที่ 3 ธันวาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE ที่มีการเทรดมากที่สุด 2601 เปิดที่ 21,935 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 22,055 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 21,930 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,010 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตัน หรือ 0.32% จากวันก่อนหน้า ในทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA แสดงการเรียงลำดับที่แตกต่างกัน (MA5: 21,917.00 > MA10: 21,782.00 > MA20: 21,615.50 < MA40: 21,664.5) ในขณะที่ MACD 4 ชั่วโมงยังคงแสดงแท่งสีแดง บ่งบอกถึงสถานะ golden cross (DIFF: 103.48, DEA: 53.92) ในแง่ของการเปิดสถานะ การเปิดสถานะในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 250,000 ล็อต เพิ่มขึ้นจากช่วงเวลากลางวัน LME อลูมิเนียมเปิดที่ 2,869.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,903.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 2,865 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,897 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.17% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 26,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 6,253 ล็อต ในขณะที่การเปิดสถานะอยู่ที่ 701,000 ล็อต ลดลง 218 ล็อต
ด้านเศรษฐกิจและการเงิน:รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Besant กล่าวว่าบางส่วนของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แสดงสัญญาณของการอ่อนแอ ทำให้มีความจำเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ย (กระทิง ★) สหรัฐฯ: การจ้างงาน ADP ในเดือนพฤศจิกายนลดลง 32,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5,000 ตำแหน่ง และการเพิ่มขึ้น 42,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า (กระทิง ★)
พื้นฐาน:ด้านสต็อก ในวันพฤหัสบดีนี้ สต็อกอลูมิเนียมก้อนในพื้นที่บริโภคหลักภายในประเทศอยู่ที่ 596,000 ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนและวันจันทร์นี้ ตามรายงานของ SMM ผู้ผลิตอลูมิเนียมรายหนึ่งเสนอราคาพรีเมียม CIF ท่าเรือหลักในญี่ปุ่นสำหรับไตรมาสแรกของปี 2026 ที่ 190 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้นจากข้อเสนอในไตรมาสสี่ของปี 2024 ในแง่ของการเติบโตของอุตสาหกรรม การผลิตเซลล์แบตเตอรี่ ESS ทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็ว: การผลิตในปี 2024 อยู่ที่ 363 GWh คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 540 GWh ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 48.8% YoY แม้ว่าฐานจะใหญ่ขึ้น แต่อัตราการเติบโตในปี 2026 คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 35.2% โดยคาดว่าการผลิตเซลล์แบตเตอรี่ ESS ทั่วโลกจะถึง 730 GWh ในตอนนั้น
ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในเซสชันเช้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมเดือนธันวาคมของ SHFE มีการแกว่งตัวขึ้น ในภาคตะวันออกของจีน การซื้อขายในตลาดยังคงอ่อนแอ ราคาระดับสูงทำให้ความต้องการซื้อของภาคปลายทางลดลง ผู้ค้าบางคนมองว่าราคาอลูมิเนียมในอนาคตจะดีขึ้น จึงควบคุมการส่งมอบ ทำให้ความต้องการส่งมอบเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในวันพุธนี้ ราคาการซื้อขายจริงอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน หรือเท่ากับราคาเฉลี่ยของ SMM ดัชนีความต้องการส่งมอบในตลาดภาคตะวันออกในวันพุธนี้อยู่ที่ 2.82 เพิ่มขึ้น 0.01 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.69 ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา A00 ของ SMM อยู่ที่ 21,800 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 90 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 50 หยวน/ตัน ต่อสัญญาเดือนธันวาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า
วัสดุรีไซเคิลอลูมิเนียม:ในวันพุธนี้ การซื้อขายในตลาดภาคกลางของจีนฟื้นตัว ภาคปลายทางมีความเชื่อมั่นในราคาอลูมิเนียม ทำให้ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น กระตุ้นให้ผู้ค้าซื้อจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาสปอตอลูมิเนียมสูง ทำให้การเพิ่มขึ้นของพรีเมียมและส่วนลดค่อนข้างน้อย การหมุนเวียนของสินค้าสปอตจำกัด ผู้ซื้อชอบซื้อด้วยส่วนลดสูง ในขณะที่ผู้ถือราคาแข็งแรงและไม่อยากขาย ในที่สุด ราคาการซื้อขายจริงอยู่ระหว่างส่วนลด 10 หยวน/ตัน ต่อราคาภาคกลาง และพรีเมียม 20 หยวน/ตัน ต่อราคาภาคกลาง ดัชนีความต้องการขายในตลาดภาคกลางในวันพุธนี้อยู่ที่ 2.96 เพิ่มขึ้น 0.01 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.85 เพิ่มขึ้น 0.03 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM ภาคกลางปิดที่ 21,680 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 170 หยวน/ตัน ต่อสัญญาเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -120 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าในวันพุธที่ผ่านมา ราคาสปอตของอลูมิเนียมหลักเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยราคาปิดของ SMM A00 อยู่ที่ 21,800 หยวน/ตัน ในขณะที่ตลาดเศษอลูมิเนียมยังคงทรงตัวโดยรวม เมื่อเข้าสู่เดือนธันวาคม ความต้องการเศษอลูมิเนียมจากภาคการผลิตมีความแตกต่างอย่างชัดเจน ความต้องการเศษอลูมิเนียมสำหรับใช้ในการหล่อโลหะผสมอลูมิเนียมยังคงแข็งแกร่งและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้การบริโภคได้รับการสนับสนุนมากขึ้น นอกจากนี้ บางบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมในชิงเต่ารายงานว่า การจัดซื้อวัตถุดิบมีราคาที่ระบุแต่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง ส่งผลให้การจัดหาวัตถุดิบยังคงขาดแคลนเป็นหลัก ทำให้ราคาซื้อสูง ในวันพุธที่ผ่านมา ราคาเสนอขายรวมของ UBC แบบแพ็คเกจอยู่ที่ 16,300-16,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคากลางตามปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,200-18,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาของ UBC แบบแพ็คเกจเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน ส่วนราคาของสายอลูมิเนียมที่สะอาด เศษอลูมิเนียมที่มาจากโครงสร้างที่ไม่มีสี เศษอลูมิเนียมจากการหล่อเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ยังคงทรงตัว ในวันพุธที่ผ่านมา หลายพื้นที่รวมถึงเจียงซี อันฮุย หูเป่ย ฝอซาน เหอหนาน และกุ้ยโจว เลือกที่จะทรงตัวและรอคอย โดยไม่ปรับราคา สำหรับความต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่มาจากโครงสร้างที่ไม่มีสีในฝอซานปิดที่ 2,501 หยวน/ตัน และความต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ปิดที่ 1,749 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคากลางตามปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,000-18,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สถานการณ์การขาดแคลนวัตถุดิบยังคงยากที่จะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น เนื่องจากข้อจำกัดจากปลายทางการรีไซเคิลและการนำเข้า ทำให้พื้นที่ลดลงจำกัด การแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมหลักยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพล ประกอบกับการตรวจสอบสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้นในปลายปีและการจำกัดการขนส่ง ทำให้บรรยากาศในตลาดค่อนข้างระมัดระวัง โดยรวมแล้ว การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามแนวโน้มของอลูมิเนียมหลัก นโยบายสิ่งแวดล้อม และการเสริมการนำเข้าอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงจากการแกว่งตัวสูง
อัลลอยด์อะลูมิเนียมรอง:ในวันพุธนี้ สัญญาซื้อขายฟิวเจอร์สของอัลลอยด์อะลูมิเนียมหล่อ 2602 เปิดที่ 21,145 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 21,190 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 21,030 หยวน/ตัน และปิดที่ 21,145 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากการปิดตลาดครั้งก่อน หรือเพิ่มขึ้น 0.24% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 3,997 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่คือ 15,983 สัญญา โดยการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดยฝ่ายกระทิง ในวันพุธ ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาอะลูมิเนียม SMM A00 ณ จุดส่งมอบเพิ่มขึ้น 90 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 21,800 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคากลางของ ADC12 ทรงตัวที่ 21,500 หยวน/ตัน ทำให้ความแตกต่างระหว่างราคากลางของทั้งสองขยายตัว การแข็งแกร่งของราคาอะลูมิเนียมในระยะหลังกระตุ้นความต้องการขายของผู้ค้าเศษอะลูมิเนียม ทำให้สภาพคล่องในตลาดดีขึ้น แต่ราคาที่สูงยังคงสนับสนุนต้นทุนทางด้านค่าใช้จ่าย ด้านความต้องการมีภาพรวมที่หลากหลาย: แม้ว่าการเร่งส่งมอบคำสั่งซื้อปลายปีจากผู้ใช้ปลายทางจะช่วยให้ตลาดมีความทนทาน แต่ราคาที่สูงกำลังลดความต้องการซื้อในภาคการผลิตที่ต่ำลง พร้อมกับความต้องการที่อ่อนแอตามฤดูกาล ซึ่งอาจจำกัดการบริโภค ในเดือนธันวาคม ด้านการผลิตไม่น่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากข้อจำกัดด้านวัตถุดิบ และระดับสินค้าคงเหลือในอุตสาหกรรมที่ต่ำยังคงสนับสนุนราคา ทั้งหมดนี้ ราคากลางของ ADC12 มีโอกาสลดลงน้อย แต่การทะลุผ่านไปยังด้านบนจะต้องอาศัยการเพิ่มขึ้นของต้นทุนหรือการปล่อยความต้องการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ในระยะสั้น ราคาคาดว่าจะแกว่งตัวในช่วงแคบๆ ที่ระดับสูง โดยต้องคอยติดตามการปรับปรุงการจัดหาเศษอะลูมิเนียม การดำเนินนโยบายจริง และการเปลี่ยนแปลงในการจัดซื้อของภาคการผลิต ในด้านการนำเข้า ราคาเสนอของ ADC12 จากต่างประเทศในปัจจุบันอยู่ระหว่าง 2,600–2,630 ดอลลาร์/ตัน ด้วยการขาดทุนจากการนำเข้าทันทีอยู่ที่ประมาณ 400 หยวน/ตัน
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ในด้านมาโคร บรรยากาศทั้งภายในและต่างประเทศกลับมาดีขึ้น เนื่องจากตลาดรอคอยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯในสัปดาห์หน้า ข้อมูลล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯกำลังเย็นตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป พร้อมกับสัญญาณที่อ่อนโยนจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพ้อยต์ในสัปดาห์หน้าแข็งแกร่งขึ้น ด้วยนักเทรดประเมินความน่าจะเป็นที่ 89% สถาบันต่างชาติหลายแห่งคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะเติบโตอย่างมั่นคงในปีหน้าด้วยการสนับสนุนทางนโยบาย ทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้นด้านพื้นฐาน ด้านอุปทาน คาดว่าโครงการอะลูมิเนียมใหม่บางโครงการจะเริ่มเดินเครื่องผลิตในช่วงปลายปี 2025 ถึงต้นปี 2026 และคาดว่าว่ากำลังการผลิตอะลูมิเนียมที่ดำเนินการจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนธันวาคมเมื่อเทียบรายเดือน ด้านอุปสงค์ แม้ว่าเดือนธันวาคมจะเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามประเพณีและความเชื่อมั่นในการบริโภครายไหล่ได้อ่อนแอลง แต่การลดลงอย่างรวดเร็วยังไม่เกิดขึ้น ซึ่งแสดงถึงความยืดหยุ่นของอุปสงค์ที่ยังคงมีอยู่ ข้อมูลการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่าสัปดาห์ที่แล้ว อัตราการเดินเครื่องสำหรับส่วนงานรีดขึ้นรูปอะลูมิเนียม ลวดและสายไฟอะลูมิเนียม และส่วนงานโลหะผสมอะลูมิเนียมทั้งขั้นต้นและขั้นสองดีขึ้นในระดับต่างๆ โดยอัตราการเดินเครื่องโดยรวมเพิ่มขึ้น 0.4 จุดร้อยละเมื่อเทียบรายสัปดาห์เป็น 62.3% ด้านสินค้า้าคงคลัง เมื่อเข้าเข้าสู่ต้นเดือนธันวาคม การเบิกสินค้า้าคงคลังชะลอตัวลงเนื่องจากราคาอะลูมิเนียมแตะระดับสูงรอง ส่งผลให้พื้นที่ด้านลบของสินค้า้าคงคลังมีจำกัด โดยรวมแล้ว การขึ้นราคาอะลูมิเนียมเมื่อเร็วๆ นี้ได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นเชิงมหภาค ในขณะที่การปรับปรุงแบบส่วนเพิ่มในรูปแบบอุปทาน-อุปสงค์ ซึ่งการเพิ่มขึ้นของอุปทานมีจำค่ารวมกับอุปสงค์ที่ยืดหยุ่น ยังให้การสนับสนุนที่เป็นสาระสำคัญ ด้วยเหตุนี้ เอสเอ็มเอ็มคาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะรักษารูปแบบการผันผวนที่ระดับสูงในระยะใกล้
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงการอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจในการลงทุนหรือการวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับเซี่ยงไฮ้เมทัลส์มาร์เก็ต]
