สรุปการประชุมเช้าวันที่ 21 พฤษภาคม
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนต้า นายบอสติก ยืนยันว่าเขาต้องการให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้เท่านั้น ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก นายวิลเลียมส์ กล่าวว่า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดเป็นไปในทางบวกมาก โดยมีคำสำคัญของเศรษฐกิจคือ ความไม่แน่นอน รองประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายเจฟเฟอร์สัน กล่าวว่า การปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ของมูดี้ส์ จะถูกใช้เป็นข้อมูลทั่วไปในการกำหนดนโยบาย ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส นายโลแกน แนะนำว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรพิจารณาเสริมสร้างกลไกเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นในช่วงที่ตลาดเผชิญกับความกดดัน
จาก "เครื่องมือ FedWatch" ของ CME พบว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน คือ 91.6% โดยมีความน่าจะเป็นเพียง 8.64% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน และความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม คือ 65.1% โดยมีความน่าจะเป็น 32.5% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 25 จุดพื้นฐาน และความน่าจะเป็น 2.4% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 50 จุดพื้นฐาน
(2) ประธานาธิบดีปูติน กล่าวว่า รัสเซียพร้อมที่จะร่วมมือกับยูเครนในการจัดทำบันทึกความเข้าใจเพื่อเจรจาสันติภาพ นายทรัมป์ ระบุว่า รัสเซียและยูเครนจะเริ่มเจรจาทันทีเพื่อบรรลุการหยุดยิง นายเซเลนส์กี้ แสดงความเต็มใจที่จะลงนามในบันทึกความเข้าใจกับรัสเซียเพื่อหยุดยิง ซึ่งสอดคล้องกับแถลงการณ์ของปูติน เครมลินระบุว่า ผู้นำของรัสเซียและสหรัฐฯ ตั้งใจที่จะจัดการประชุมแบบเห็นหน้ากันในอนาคต โดยไม่ได้กำหนดกรอบเวลาในการหยุดยิงระหว่างรัสเซียและยูเครน
นิกเกิลแท่ง:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 ของ SMM อยู่ที่ 123,350-125,800 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,575 หยวน/ตัน ลดลง 425 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งเกรด 1 ของจินชวน คือ 2,000-2,300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสคาวนต์สำหรับนิกเกิลรัสเซีย คือ 100-300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 200 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE (NI2506) ยังคงมีแนวโน้มผันผวนหลังจากเปิดตลาดในช่วงคืนที่ผ่านมาในราคาที่ต่ำกว่า และปิดตลาดที่ 123,400 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. ลดลง 0.40%ในแง่ของสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 16 พฤษภาคม สินค้าคงคลังนิกเกิลของ LME ลดลง 3,924 ตัน เป็น 195,222 ตัน ในขณะที่สินค้าคงคลังของ SHFE ในประเทศลดลง 66 ตัน เป็น 27,742 ตัน
ปัจจุบัน ราคานิกเกิลได้รับอิทธิพลจาก "การรบกวนนโยบายที่รุนแรงขึ้นและความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น" ทำให้มีรูปแบบการแกว่งตัวในระยะสั้น โดยมีระดับแนวรับที่ 122,000 หยวน/ตัน และระดับแนวต้านที่ 128,000 หยวน/ตัน แนวโน้มระยะกลางและระยะยาวอ่อนแอ
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,768 หยวน/ตัน โดยมีช่วงเสนอราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,230 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับเมื่อวานนี้
ด้านต้นทุน ในเดือนเมษายน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์และทำให้สัมประสิทธิ์อยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว MHP มีการสนับสนุนด้านต้นทุนที่แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ ในเดือนเมษายน ภายใต้อิทธิพลของการลดสต๊อกของโรงงานวัสดุตอนท้าย กำหนดการผลิตของสารตั้งต้นบางชนิดลดลง ทำให้ความต้องการจัดซื้อเกลือนิกเกิลอ่อนแอลง ด้านอุปทาน ท่ามกลางการแย่งชิงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลในปัจจุบันยังคงรักษาราคาเสนอที่คงที่ มองไปข้างหน้า สัปดาห์หน้าเป็นช่วงเวลาจัดซื้อตามประเพณี เนื่องจากความต้องการในตลาดคาดว่าจะดีขึ้นในเดือนมิถุนายนและมีการสนับสนุนด้านต้นทุนสำหรับเกลือนิกเกิล ราคาเกลือนิกเกิลคาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์หน้า
นิกเกิลหมัก (NPI):
ณ วันที่ 20 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 946 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 2 หยวน/mtu จากวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่เข้ารับการซ่อมบำรุงได้กลับมาผลิตแล้ว โดยมีการเพิ่มขึ้นของการผลิตและขับเคลื่อนให้ผลผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในอินโดนีเซีย มาร์จิ้นการค้าภายในประเทศปัจจุบันสำหรับแร่ซาโปไรต์ยังคงแข็งแกร่ง และราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปลดลงต่ำกว่าเส้นต้นทุน สายการผลิตที่มีต้นทุนสูงบางสายได้รับผลกระทบจากการขาดทุน ส่งผลให้มีการลดภาระการผลิต คาดว่าผลผลิตโดยรวมจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ราคาสแตนเลสได้รับการสนับสนุนจากการผ่อนคลายนโยบายภาษีศุลกากร โดยราคามีเสถียรภาพและเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตาม ปริมาณธุรกรรมโดยรวมยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ราคาซื้อวัตถุดิบที่โรงงานเหล็กรายใหญ่ตั้งใจซื้อได้คงที่ และผู้ค้าบางรายก็แสดงความเต็มใจที่จะสต๊อกสินค้า โดยราคาซื้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้านี้ โดยรวมแล้ว คาดว่า ราคา NPI เกรดสูงจะคงที่ในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานภายในประเทศ (LPR) ได้รับการปรับลดครั้งแรกของปีนี้ โดยลดลง 10 จุดฐาน อย่างไรก็ตาม การพัฒนาเชิงบวกนี้ไม่ได้ช่วยกระตุ้นตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SS แต่กลับทำให้ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงแนวโน้มลดลง ตลาดสปอตก็เผชิญกับแรงกดดันที่สำคัญเช่นกัน โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ลดลงทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น ตั้งแต่วันศุกร์ที่แล้ว กิจกรรมการซื้อขายในตลาดลดลงอย่างมาก เพิ่มแรงกดดันในการขายให้กับผู้ค้า ตามรายงานจากผู้ค้าบางราย ยอดขายในเดือนพฤษภาคมไม่ดี โดยบริษัทบางแห่งเพิ่งจะส่งมอบสินค้าตามคำสั่งซื้อเดือนเมษายนเสร็จสิ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากใกล้ถึงสิ้นเดือนและใกล้ถึงช่วงเวลารับสินค้าสำหรับคำสั่งซื้อเดือนพฤษภาคม ผู้ค้าจึงใช้กลยุทธ์ลดราคาเพื่อกระตุ้นการส่งมอบและบรรเทาแรงกดดันในการขาย
ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญา SS2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดลดลง เมื่อเวลา 10.30 น. SS2507 ราคาอยู่ที่ 12,860 หยวน/ตัน ลดลง 115 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภูมิภาคอู๋ซี ราคาพรีเมี่ยม/ดิสเคานท์ สำหรับสแตนเลส 304/2B สปอตอยู่ในช่วง 360-610 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในอู๋ซีและฝอซานราคาอยู่ที่ 8,100 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบไม่ตัด มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 13,175 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และ 13,175 หยวน/ตัน ในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,875 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และ 23,875 หยวน/ตัน ในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,100 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในอู๋ซีและฝอซาน
อิทธิพลของปัจจัยนโยบายเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งมักรบกวนตลาดในช่วงต้นได้ค่อยๆ ลดลง และตลาดได้กลับไปสู่ตรรกะที่ถูกครอบงำโดยอุปทานและอุปสงค์ แม้ว่าราคาสแตนเลสจะลดลงไปถึงจุดต่ำสุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและเผชิญกับแรงต้านต่อการลดลงราคาเพิ่มเติม แต่รูปแบบการผลิตสูงของอุตสาหกรรมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยการผลิตสแตนเลสยังคงผันผวนในระดับสูงและสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงอยู่ในระดับสูงนอกจากนี้ เมื่อสิ้นสุดฤดูการบริโภคสูงสุดแบบดั้งเดิม ความต้องการในภาคล่างตลาดก็อ่อนแอลง ประกอบกับความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วงนี้ ทำให้ตลาดเต็มไปด้วยบรรยากาศการรอดูสถานการณ์ และผู้ค้าก็มีแรงกดดันในการขายสินค้าอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ราคาวัตถุดิบหลัก ๆ เช่น นิกเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูง (NPI) และเหล็กกล้าไร้สนิมเกรดคาร์บอนสูง (high-carbon ferrochrome) ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนไม่เพียงพอ หากไม่มีปัจจัยเชิงบวกใหม่ ๆ ในแง่ของเศรษฐกิจมหภาคที่จะเข้ามาส่งเสริมตลาด ภายใต้รูปแบบของอุปทานสูงและความต้องการอ่อนแอ ราคาสแตนเลสอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซาต่อไป
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่โดยทั่วไป ราคา CIF ของแร่เกรดกลางลดลงเล็กน้อย
ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่โดยทั่วไปและลดลงเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (NI1.3%) ที่ส่งไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน และราคา FOB อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนเช่นกัน ราคา CIF ของแร่เกรด NI1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ในขณะที่ราคา FOB อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ในแง่ของอุปทานและความต้องการ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลัก ๆ ของฟิลิปปินส์ โดยมีฝนตกหนักในพื้นที่ต่าง ๆ เช่น สตาครูซ ดาเวาตะวันออก และตาวีตาวี แต่ปริมาณฝนในซูริเกาโอลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยรวมแล้ว หลังจากปริมาณฝนในซูริเกาโอลดลง การจัดหาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ทางด้านความต้องการ ด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคา NPI ในภาคล่างตลาดและการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ทำให้บรรยากาศของโรงหลอม NPI ในประเทศต่อการจัดซื้อวัตถุดิบได้รับผลกระทบ และการสนับสนุนด้านราคาแร่นิกเกิลจากทางด้านความต้องการก็อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง สำหรับการขนส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม ปริมาณแร่นิกเกิลที่ขนส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 3 ล้านตันเมตริก เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้ทำให้เหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ยืนกรานในราคาอย่างมากขึ้น มองไปข้างหน้า ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจถูกกดดันจากภาคล่างตลาดและดำเนินการภายใต้แรงกดดัน แต่อิทธิพลของอินโดนีเซียต่อราคาแร่จากฟิลิปปินส์นั้นมีนัยสำคัญ
ราคาเบื้องต้นของแร่นิกเกิลอินโดนีเซีย (HPM) เพิ่มขึ้น แต่เบี้ยประกันภัยแร่สำหรับการหลอมด้วยความร้อนยังคงดิ้นรนเพื่อปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน
ราคาซื้อขายแร่นิกเกิลของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนใหญ่เป็นเพราะ HPM เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤษภาคม สำหรับแร่สำหรับการหลอมด้วยความร้อน เบี้ยประกันภัยหลักสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตันเปียก (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซียที่มีนิกเกิล 1.6% ของ SMM อยู่ที่ 53.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตันเปียก เพิ่มขึ้น 0.7 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตันเปียก หรือ 1.28% จากสัปดาห์ก่อนหน้า สำหรับแร่ลิโมไนต์ ราคาซื้อขายรายสัปดาห์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซียที่มีนิกเกิล 1.3% ของ SMM อยู่ในช่วง 23 ถึง 25 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตันเปียก
สำหรับแร่ซาโปรไลต์: ในด้านอุปทาน สภาพอากาศยังคงรบกวนการจัดหาแร่นิกเกิล โดยมีฝนตกบ่อยครั้งในซูลาเวสี และเริ่มเข้าสู่ฤดูฝนในฮัลมาเฮราในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งส่งผลกระทบต่อการจัดส่งจากเหมือง ในด้านผู้ซื้อ ราคา NPI หยุดลดลงที่ระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานหลอม NPI ในประเทศและอินโดนีเซียต่างก็ขาดทุน จำกัด การยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการซื้อแร่สะสมในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังปัจจุบันของโรงงานหลอมด้วยความร้อนในอินโดนีเซียได้ดีขึ้น และความเต็มใจที่จะซื้อแร่ในราคาสูงกว่าอัตราตลาดได้ลดลง โดยรวมแล้ว แม้ว่าจะมีการรบกวนด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสภาพอากาศและความล่าช้าที่เป็นไปได้ในความคืบหน้าการอนุมัติ RKAB แต่ราคาปัจจุบันของแร่สำหรับการหลอมด้วยความร้อนในประเทศอินโดนีเซียไม่น่าจะเห็นการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากราคาตลาดล่างที่อ่อนแอ
สำหรับแร่ลิโมไนต์ ซึ่งได้รับผลกระทบจากการลดลงของตารางการผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โรงงานหลอมในตลาดล่างได้ผลักดันราคาแร่ลิโมไนต์ลง หลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ราคาซื้อขายในตลาดของแร่ลิโมไนต์ลดลง ในขณะที่กำไร MHP ยังคงเป็นที่น่าพอใจ SMM คาดว่าด้วยการกลับมาผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไปของโครงการ MHP ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ในเดือนพฤษภาคม และการก่อสร้างโครงการแร่ลิโมไนต์ใหม่ในครึ่งหลังของปี ราคาแร่ลิโมไนต์อาจฟื้นตัว
