เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส ซึ่งเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็น "ราชาแห่งวอลล์สตรีท" ได้ออกมาเตือนเมื่อวันจันทร์ว่า ตลาดและเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางกําลังประเมินความเสี่ยงจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของสหรัฐฯ ที่สูงเป็นประวัติการณ์ ภาษีศุลกากร และความตึงเครียดระหว่างประเทศต่ำเกินไป
ในวันเดียวกันนั้น ไดมอนได้อธิบายรายละเอียดมุมมองของเขาในงานประชุม Investor Day ประจําปีของเจพีมอร์แกน เชส ที่นิวยอร์ก เขากล่าวว่า เขาเชื่อว่าความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและแม้แต่ภาวะเงินเฟ้อท่ามกลางเศรษฐกิจถดถอยนั้น ไม่ได้สะท้อนให้เห็นอย่างเพียงพอในมูลค่าตลาดหุ้น โดยหุ้นสหรัฐฯ ได้ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน
"มุมมองส่วนตัวของผมคือ ผู้คนรู้สึกดีกับตัวเองมากเกินไป เพราะคุณยังไม่ได้เห็นผลกระทบจริงจากภาษีศุลกากรเลย ตลาดร่วงลง 10% และจากนั้นก็ฟื้นตัวขึ้น 10% นั่นคือระดับความประมาทเลินเล่อที่ไม่ธรรมดา" ไดมอนกล่าว
"เรามีการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดอย่างมหาศาล ธนาคารกลางของเรา ในมุมมองของผมนั้น เกือบจะประมาทเลินเล่อ ทุกคนคิดว่าพวกเขาสามารถจัดการกับทุกอย่างได้ ผมไม่คิดว่าพวกเขาจะทำได้" เขากล่าวเพิ่มเติม
คําพูดของไดมอนเกิดขึ้นหลังจากที่มูดี้ส์ประกาศลดอันดับเครดิตสูงสุดของรัฐบาลสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นของประเทศ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดมีความผันผวนเนื่องจากความกลัวว่านโยบายการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ จะผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก
ในวันเดียวกันนั้น ไดมอนยังได้เตือนว่า ความคาดหวังกำไรปัจจุบันของตลาดสําหรับบริษัทในกลุ่ม S&P 500 นั้นมีความคาดหวังสูงเกินไป เขาคาดว่าการคาดการณ์กำไรเหล่านี้จะลดลงต่อไป เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ ตัดหรือถอนแนวโน้มของพวกเขาท่ามกลางความไม่แน่นอน
"การเติบโตของกำไรคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 12% ในช่วงต้นปี แต่มันอาจลดลงเหลือ 0% ในอีกหกเดือนข้างหน้า" เขากล่าวเพิ่มเติมว่า "เมื่อความคาดหวังกำไรถูกปรับลดลง ราคาต่อกำไร (PE) ก็จะลดลงด้วย และราคาหุ้นก็จะได้รับผลกระทบตามไปด้วย"
นอกจากนี้ คําถามเกี่ยวกับว่าไดมอนจะลาออกเมื่อไหร่นั้นก็กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง เขายืนยันสิ่งที่เขาพูดเมื่อปีที่แล้วว่า "ถ้าผมรับใช้อีกสี่ปี และจากนั้นก็อีกสองปีในฐานะประธานกรรมการบริหาร นั่นก็เป็นเวลานานแล้ว"สิ่งนี้บ่งชี้ว่าเขาอาจจะลาออกจากตำแหน่งซีอีโออย่างเป็นทางการภายในห้าปีข้างหน้า
ผลกระทบจากภาษีศุลกากร
เมื่อพูดถึงประเด็นเศรษฐกิจมหภาค คำพูดของไดมอนนั้นคมคายยิ่งขึ้น เขาเชื่อว่าผลกระทบเต็มรูปแบบจากภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์ยังไม่ได้สัมผัสได้ และแม้แต่ในระดับปัจจุบัน ภาษีศุลกากรก็ยัง "ค่อนข้างสูง"
เขายังเตือนถึงความเสี่ยงมากมายที่เกิดจากการค้า โดยระบุว่าความเป็นไปได้ของเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและภาวะถดถอยค้างค้างนั้นสูงกว่าที่ผู้คนคิด จากคำพูดของไดมอน ความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยค้างค้าง (ช่วงเวลาที่เศรษฐกิจถดถอยควบคู่ไปกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น) "อาจสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ถึงสองเท่า"
นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นเหตุให้ต้องกังวลเช่นกัน ไดมอนระบุว่าความเสี่ยงนั้น "สูงมาก ๆ" เขากล่าวว่า "เราไม่รู้ว่าอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไร"
ไดมอนไม่ใช่ซีอีโอธนาคารใหญ่เพียงรายเดียวที่ออกมาเตือนเมื่อวันจันทร์เกี่ยวกับผลกระทบที่กำลังจะมาถึงจากภาษีศุลกากร เจน เฟรเซอร์ ซีอีโอของซิตี้กรุ๊ป กล่าวในโพสต์บล็อกว่า "ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่" เธอเขียนว่า "ธุรกิจต่าง ๆ กำลังระงับการตัดสินใจ เลื่อนการใช้จ่ายด้านทุน และหยุดการจ้างงาน"
เธอชี้ให้เห็นว่า "เรากำลังเข้าสู่ช่วงเวลาใหม่ของโลกาภิวัตน์ - ช่วงเวลาที่มีการควบคุมโดยความร่วมมือน้อยลงและมีการแสวงหาผลประโยชน์ตนเองเชิงกลยุทธ์มากขึ้น ข้อสมมติฐานที่ยึดถือมานานกำลังถูกท้าทาย ไม่เพียงแต่จากภาษีศุลกากรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความกระทบกระเทือนทางความเชื่อมั่นที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ผลกระทบระยะสั้นนั้นเห็นได้ชัดเจนแล้ว และแนวโน้มระยะยาวก็กำลังถูกเขียนขึ้นใหม่ในเวลาจริง"
ในประเด็นนี้ เจพีมอร์แกน เชส ก็ได้ให้สัญญาณว่าธุรกิจของลูกค้าบางรายอาจจะชะลอตัวลงในไตรมาสนี้
ทรอย โรห์บาห์ ซีอีโอร่วมของธนาคารพาณิชย์และการลงทุนของเจพีมอร์แกน เชส กล่าวว่า ธนาคารได้แจ้งให้ผู้ลงทุนทราบว่า เนื่องจากลูกค้าองค์กรยังคงอยู่ในโหมด "รอดู" เกี่ยวกับธุรกรรมต่าง ๆ เช่น การควบรวมและการซื้อกิจการ รายได้จากธนาคารเพื่อการลงทุนของเจพีมอร์แกน เชส ในไตรมาสที่ 2 คาดว่าจะลดลง "ประมาณร้อยละตัวเลขเดียวระดับกลางถึงสูง" เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่รายได้จากการซื้อขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้น "ประมาณร้อยละตัวเลขเดียวระดับกลางถึงสูง" เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
รายได้จากธุรกิจธนาคารเพื่อการลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับธุรกรรมของบริษัท
