วันนี้ ธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) ได้มอบอํานาจให้ศูนย์ระดมทุนระหว่างธนาคารแห่งชาติประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน (LPR) สําหรับเดือนพฤษภาคม 2568: LPR สําหรับเงินกู้ระยะ 1 ปีอยู่ที่ 3.0% และ LPR สําหรับเงินกู้ที่มีอายุเกิน 5 ปีอยู่ที่ 3.5% ทั้งสองอัตราลดลง 10 จุดฐาน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกล่าวกับผู้สื่อข่าวจาก Caixin ว่า การลด LPR จะช่วยรักษาเสถียรภาพและลดต้นทุนการเงินให้กับเศรษฐกิจจริงมากขึ้น กระตุ้นความต้องการเครดิต และส่งเสริมการลงทุนของบริษัท ในขณะเดียวกัน การลด LPR สําหรับเงินกู้ที่มีอายุเกิน 5 ปี จะช่วยลดภาระดอกเบี้ยของผู้กู้ที่มีสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและกระตุ้นการบริโภค
LPR ลดลง 10 จุดฐาน หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
ตลาดได้คาดการณ์การลด LPR ในเดือนพฤษภาคมไว้แล้ว ก่อนหน้านี้ ในงานแถลงข่าวของสำนักงานสารนิเทศสภาแห่งรัฐที่จัดขึ้นเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม นายปัน กงเซิง ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศจีน ระบุในขณะที่แนะนําชุดมาตรการนโยบายการเงินว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะถูกปรับลดลง 0.1 เปอร์เซ็นต์ คือ อัตราดอกเบี้ยการดําเนินการซื้อคืนระยะ 7 วันในตลาดเปิดจะถูกลดลงจาก 1.5% ปัจจุบัน เป็น 1.4% ซึ่งคาดว่าจะผลักดันให้ LPR ลดลงประมาณ 0.1 เปอร์เซ็นต์ไปพร้อมกัน
ในเวลานั้น นักวิเคราะห์ตลาดกล่าวกับผู้สื่อข่าวจาก Caixin ว่า คาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะชี้นําให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน (LPR) และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงไปพร้อมกัน ซึ่งจะช่วยรักษาเสถียรภาพของอัตรากําไรสุทธิจากดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ ในขณะเดียวกัน ผ่านการถ่ายทอดอัตราดอกเบี้ย จะช่วยลดต้นทุนการเงินรวมสําหรับเศรษฐกิจจริงได้อย่างมีประสิทธิภาพและเสริมสร้างรากฐานทางเศรษฐกิจ
นายหวัง ยี่เฟิง นักวิเคราะห์การเงินอาวุโสจาก Everbright Securities กล่าวด้วยว่า เมื่อพิจารณาจากการลดอัตราดอกเบี้ยการดําเนินการตลาดเปิด (OMO) 10 จุดฐานในเดือนพฤษภาคม คาดว่า LPR ที่เกี่ยวข้องจะลดลง 10 จุดฐานไปพร้อมกัน
นายหวัง ชิง นักวิเคราะห์หลักทางเศรษฐกิจมหภาคจาก China Lianhe Credit Rating กล่าวด้วยว่า การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.1 เปอร์เซ็นต์ (อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนระยะ 7 วันของธนาคารแห่งประเทศจีน) จะชี้นําให้อัตราเสนอราคา LPR ในเดือนพฤษภาคมปรับตัวลดลงตามไปด้วย ซึ่งจะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ประเภทต่างๆ
นอกจากนี้ เริ่มตั้งแต่วันที่ 8 พฤษภาคม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพส่วนบุคคลได้ถูกปรับลดลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ ในเวลานั้น นายหวัง ชิง กล่าวว่า จากการผลักดันของการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพส่วนบุคคล 0.25 เปอร์เซ็นต์ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อที่อยู่อาศัยส่วนบุคคลเชิงพาณิชย์จะเห็นการลดลงที่สําคัญมากขึ้นในช่วงเวลาต่อไป
เมื่อมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย LPR สำหรับเงินกู้ที่มีระยะเวลาเกิน 5 ปีในเดือนพฤษภาคม อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยก็จะลดลงตามไปด้วย ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมระบุว่า การลดลงของอัตราดอกเบี้ย LPR สำหรับเงินกู้ที่มีระยะเวลาเกิน 5 ปี จะช่วยลดภาระดอกเบี้ยของผู้กู้สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและกระตุ้นการบริโภค จากการคำนวณ สำหรับเงินกู้เชิงพาณิชย์ 1 ล้านหยวน ระยะเวลา 30 ปี และการผ่อนชำระเงินต้นและดอกเบี้ยเท่ากัน การปรับลดอัตราดอกเบี้ย LPR 10 จุดฐาน จะลดการผ่อนชำระสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยรายเดือนลง 56 หยวน ส่งผลให้ลดลงทั้งหมด 20,200 หยวน ในระยะเวลา 30 ปี
ข้อมูลการตรวจสอบจากสถาบันวิจัยเทคโนโลยีดิจิทัล Rong 360 เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใน 45 เมืองหลักทั่วประเทศจีน แสดงให้เห็นว่า ในเดือนเมษายน 2568 อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับเงินกู้เพื่อซื้อบ้านหลังแรกทั่วประเทศอยู่ที่ 3.10% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า และลดลง 52 จุดฐานเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสำหรับเงินกู้เพื่อซื้อบ้านหลังที่สองอยู่ที่ 3.21% ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า และลดลง 98 จุดฐานเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ใน 45 เมืองหลักที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบ 12 เมืองมีอัตราดอกเบี้ยหลักสำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยครั้งแรกตั้งแต่ 2.99% ถึง 3.00% (รวม) โดยกวางโจวและฝอซานมีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่ 2.99% สามสิบเมืองมีอัตราดอกเบี้ยหลักตั้งแต่ 3.00% ถึง 3.20% (รวม) และสามเมืองมีอัตราดอกเบี้ยหลักตั้งแต่ 3.20% ถึง 3.60% (รวม)
ต้นทุนหนี้สินของธนาคารลดลงตามไปด้วย ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรอบใหม่
เจียง ชางเจิ้ง หุ้นส่วนผู้ตรวจสอบบัญชี ฝ่ายบริการทางการเงิน ภาคเหนือของจีน ที่ EY Greater China กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Caijing เมื่อเร็วๆ นี้ว่า จากสถานการณ์ในไตรมาสแรกของปี 2568 มาร์จิ้นดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของธนาคารโดยทั่วไปยังคงแคบลงต่อเนื่อง ในจำนวน 42 ธนาคารที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น A-share 25 แห่งเปิดเผย NIM ของตนในรายงานไตรมาสแรก โดย 20 แห่งมีการลดลงเมื่อเทียบกับปี 2567 สี่แห่งเพิ่มขึ้น และหนึ่งแห่งไม่เปลี่ยนแปลง
"เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) ประกาศปรับลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรอง (RRR) รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและอัตราดอกเบี้ยสำหรับเครื่องมือนโยบายการเงินเชิงโครงสร้าง ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่า LPR จะถูกปรับลดตามไปด้วย และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากก็จะถูกปรับลดเช่นกัน" เจียงกล่าว
"เมื่อพิจารณาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยการดำเนินงานตลาดเปิด (OMO) 10 จุดฐานในเดือนพฤษภาคม คาดว่า LPR ที่เกี่ยวข้องจะถูกปรับลด 10 จุดฐานไปพร้อมกันอย่างไรก็ตาม ยังคงมีแรงกดดันต่ออัตราผลต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของธนาคาร ซึ่งจำเป็นต้องมีการเสริมสร้างการบริหารจัดการต้นทุนหนี้สินเพิ่มเติม เพื่อช่วยให้ธนาคารสามารถรักษาเสถียรภาพของอัตราผลต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ได้" วัง อี้เฟิง กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ประกาศของธนาคารรัฐวิสาหกิจและธนาคารหุ้นส่วนจะปรับลดตามการปรับลด LPR หรือไม่
ในวันที่ประกาศ LPR ใหม่ ธนาคารหลายแห่ง รวมถึงธนาคารอุตสาหกรรมและพาณิชย์แห่งประเทศจีน (ICBC) ธนาคารก่อสร้างแห่งประเทศจีน (CCB) และธนาคารเมอร์ชันท์แห่งประเทศจีน (CMB) ได้ประกาศปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ประกาศ โดยมีการปรับลดสูงสุดถึง 25 จุดฐาน
เหวิน บิน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารมินเซิ่งแห่งประเทศจีน กล่าวว่า รายงานนโยบายการเงินไตรมาสแรกของธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ ได้เสนอให้ "ปรับปรุงกรอบการกำกับดูแลอัตราดอกเบี้ยให้ดียิ่งขึ้น เสริมสร้างการดำเนินการและการกำกับดูแลนโยบายอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ลดต้นทุนหนี้สินของธนาคาร และส่งเสริมให้ต้นทุนการระดมทุนในสังคมโดยรวมลดลง" เมื่อเทียบกับรายงานก่อนหน้านี้ รายงานนี้เน้นย้ำโดยตรงถึงการลดต้นทุนหนี้สินของธนาคาร ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อจำกัดต่อมาของกลไกการกำกับดูแลตนเองจะยังคงได้รับการเสริมสร้างต่อไป และธนาคารก็จะเริ่มต้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากรอบใหม่ ซึ่งสอดคล้องกับการกล่าวถึงของธนาคารแห่งประเทศจีน (PBOC) เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ที่ว่าจะชี้นำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากผ่านกลไกการกำกับดูแลอัตราดอกเบี้ยตนเอง
เหวิน บิน กล่าวเพิ่มเติมว่า หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 10 จุดฐาน และการปรับลด LPR ที่สอดคล้องกัน การลดต้นทุนหนี้สินของธนาคารที่สอดคล้องกันนั้นเป็นสิ่งจำเป็น ไม่เพียงเพื่อเสริมสร้างการประสานงานด้านอัตราดอกเบี้ย รักษาเสถียรภาพของอัตราผลต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) และส่งเสริมการบรรลุเป้าหมาย "ความสมดุล 4 ประการ" ของนโยบายการเงินเท่านั้น แต่ยังเพื่อสร้างพื้นที่ในการลดต้นทุนการระดมทุนโดยรวมขององค์กรธุรกิจเพิ่มเติมด้วย
