ตลาดฟิวเจอร์ส: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ 9,411 ดอลลาร์/ตัน เริ่มต้นซื้อขายอย่างมั่นคงก่อนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 9,507 ดอลลาร์/ตันในช่วงกลางเซสชัน จากนั้นปรับตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 9,388.5 ดอลลาร์/ตัน ก่อรูปเป็น "ตัว V กลับหัว" และปิดที่ 9,440 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.63% ด้วยปริมาณการซื้อขาย 33,000 ล็อต และสถานะคงค้าง 281,000 ล็อต ขณะเดียวกัน สัญญาทองแดง SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 77,360 หยวน/ตัน เริ่มต้นแกว่งตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 77,950 หยวน/ตันในช่วงกลางเซสชัน จากนั้นแกว่งตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 77,220 หยวน/ตันใกล้สิ้นสุดเซสชัน ก่อนฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ 77,410 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.89% ด้วยปริมาณการซื้อขาย 47,000 ล็อต และสถานะคงค้าง 177,000 ล็อต
[SMM Copper Morning Briefing] ข่าว: (1) เจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟด จะเข้าร่วมการพิจารณาของรัฐสภาในสัปดาห์นี้ ตามประกาศของเฟดเมื่อวันพฤหัสบดี พาวเวลล์จะให้การต่อคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภาในวันอังคารเวลา 10.00 น. (EST) และต่อคณะกรรมการบริการการเงินของสภาผู้แทนราษฎรในวันถัดไป นี่จะเป็นครั้งแรกที่เขาถูกตั้งคำถามโดยรัฐสภาตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว เฟดลดอัตราดอกเบี้ยรวม 100 จุดพื้นฐานในสามการประชุมสุดท้ายของปีที่แล้ว ในเดือนมกราคมปีนี้ เฟดลงมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 4.25%-4.5% (2) ในเดือนมกราคม เนื่องจากเทศกาลตรุษจีน CPI ระดับประเทศขยายตัว และ Core CPI ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ การผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดู และ PPI ลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี โดยการลดลงเท่ากับเดือนก่อนหน้า เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) เปิดเผยข้อมูลว่าในเดือนมกราคม 2025 CPI ระดับประเทศขยายตัว โดยการเติบโต MoM เปลี่ยนจากคงที่ในเดือนก่อนหน้าเป็นเพิ่มขึ้น 0.7% และการเติบโต YoY ขยายตัวจาก 0.1% เป็น 0.5% Core CPI ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ เพิ่มขึ้น 0.5% MoM และ 0.6% YoY โดยอัตราการเติบโตทั้งสองสูงกว่าเดือนก่อนหน้า
ตลาดสปอต: (1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ราคาสปอตทองแดงแคโทด #1 เทียบกับสัญญาเดือนหน้า 2502 ถูกเสนอราคาที่ส่วนลด 40 หยวน/ตันถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน โดยราคากลางอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน MoM ช่วงต้นเซสชัน การขยายตัวของส่วนต่างราคารายเดือนเพิ่มความเต็มใจของผู้ขายในการถือครองสินค้า เมื่อเร็ว ๆ นี้ สต็อกวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของผู้ใช้ปลายทางยังคงสูง และการลดสต็อกสินค้าสังคมยังคงอ่อนแอก่อนที่ความต้องการปลายทางจะฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ผู้ขายมีมุมมองว่าซัพพลายในอนาคตจะตึงตัวและไม่เต็มใจขายในราคาต่ำ คาดว่าพรีเมียมสปอตจะคงที่ในวันจันทร์นี้
(2) กวางตุ้ง: เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ราคาสปอตทองแดงแคโทด #1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาเดือนหน้าถูกเสนอราคาที่ส่วนลด 270 หยวน/ตันถึงราคาพาร์ โดยราคากลางอยู่ที่ส่วนลด 135 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน MoM โดยรวม ความต้องการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป และพรีเมียมสปอตเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง แต่ระดับสต็อกที่สูงจำกัดการเพิ่มขึ้น
(3) ทองแดงนำเข้า: เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ราคาคลังสินค้าสำหรับใบรับรองอยู่ที่ $59-73/ตัน QP กุมภาพันธ์ โดยราคากลางลดลง $2/ตัน MoM ราคาสำหรับ B/L อยู่ที่ $51-65/ตัน QP มีนาคม โดยราคากลางคงที่ MoM EQ ทองแดง (CIF B/L) ถูกเสนอราคาที่ $3-17/ตัน QP มีนาคม โดยราคากลางคงที่ MoM อ้างอิงการมาถึงของพอร์ตในช่วงกลางถึงปลายเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากอัตราส่วนราคาของ SHFE/LME ที่อ่อนแอและการฟื้นตัวของความต้องการปลายน้ำที่ยังไม่สมบูรณ์ ราคาการทำธุรกรรมคลังสินค้าลดลงในช่วงต้นถึงกลางเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม ความสนใจในตลาดต่อ B/L ในช่วงกลางถึงปลายเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ และการมาถึงของพอร์ตคาดว่าจะมีจำกัด ทำให้ราคาของ B/L ยังคงแข็งแกร่ง
(4) ทองแดงรอง: เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ราคาวัตถุดิบทองแดงรองเพิ่มขึ้น 600 หยวน/ตัน MoM และราคาทองแดงเปลือยสดในกวางตุ้งอยู่ที่ 69,500-69,700 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 600 หยวน/ตัน MoM ส่วนต่างราคาระหว่างโลหะหลักและเศษทองแดงอยู่ที่ 2,907 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 111 หยวน/ตัน MoM ส่วนต่างราคาระหว่างแท่งหลักและแท่งเศษอยู่ที่ 1,370 หยวน/ตัน ตามการสำรวจของ SMM ลานวัตถุดิบทองแดงรองส่วนใหญ่ในต้าเหลียน กวางตุ้ง ยังไม่ได้กลับมาดำเนินการ ผู้ให้สัมภาษณ์ระบุว่าปกติการดำเนินการจะกลับมาเป็นปกติหลังเทศกาลโคมไฟ (12 กุมภาพันธ์) ดังนั้น อุปทานวัตถุดิบทองแดงรองจะยังคงตึงตัวในระยะสั้น โดยคาดว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นหลังการกลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบ
(5) สต็อก: เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ สต็อกทองแดงแคโทด LME ลดลง 1,650 ตัน เหลือ 247,625 ตัน สต็อกใบรับรอง SHFE เพิ่มขึ้น 6,281 ตัน เป็น 53,008 ตัน
ราคา: ด้านมหภาค ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ปรับฤดูกาลในเดือนมกราคมอยู่ที่ 143,000 ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 170,000 อย่างมาก ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว แม้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ จะชะลอตัว แต่ยังคงแข็งแกร่ง เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดยระบุว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นต่ำ ขณะเดียวกัน ทรัมป์ประกาศว่าจะมีการแนะนำมาตรการภาษีตอบโต้ในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจเพิ่มความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐและกดดันราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน สต็อกวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของผู้ใช้ปลายทางยังคงสูง และการลดสต็อกสินค้าสังคมยังคงอ่อนแอก่อนที่ความต้องการปลายทางจะฟื้นตัว เข้าสู่ช่วงการสะสมสต็อก อย่างไรก็ตาม ผู้ขายมีมุมมองว่าซัพพลายในอนาคตจะตึงตัวและไม่เต็มใจขายในราคาต่ำ คาดว่าพรีเมียมสปอตจะคงที่ ด้านราคา ด้วยทรัมป์ที่ยังคงประกาศนโยบายภาษีในสัปดาห์นี้และการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง กดดันราคาทองแดง คาดว่าราคาทองแดงจะเผชิญกับแรงต้านในวันนี้
[ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากการรวบรวมตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงและไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
