》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียม SMM
》สมัครสมาชิกเพื่อเข้าถึงราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM
12.19 สรุปการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM
ตลาดฟิวเจอร์ส: ช่วงกลางคืน สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 19,930 หยวน/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ 19,950 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 19,880 หยวน/ตัน และปิดที่ 19,945 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน หรือ 0.10% จากวันก่อนหน้า ในวันพุธ อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,544/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ $2,549/ตัน ต่ำสุดที่ $2,526/ตัน และปิดที่ $2,531/ตัน ลดลง $6/ตัน หรือ 0.24%.
ด้านมหภาค: (1) เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของกองทุนกลางลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ช่วง 4.25%-4.50% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด แผนภูมิจุดแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับจากสี่ครั้งเหลือสองครั้ง พาวเวลล์ระบุว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจระมัดระวังมากขึ้น ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดเงินเฟ้อ ด้วยอิทธิพลจากท่าทีแข็งกร้าวของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้น 120 จุด ปิดเพิ่มขึ้น 1.228% ที่ 108.26 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 (แนวโน้มขาลง ★) (2) ธนาคารประชาชนจีนและสำนักงานบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตัดสินใจปรับปรุงนโยบายนำร่องสำหรับการรวมกลุ่มเงินทุนสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศสำหรับบริษัทข้ามชาติใน 10 มณฑลและเมือง รวมถึงเซี่ยงไฮ้ ปักกิ่ง เจียงซู เจ้อเจียง กวางตุ้ง ไห่หนาน ส่านซี หนิงโป ชิงเต่า และเซินเจิ้น มาตรการสำคัญรวมถึงการอนุญาตให้มีการกู้ยืมข้ามสกุลเงินระหว่างบริษัทสมาชิกในประเทศของบริษัทข้ามชาติสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนภายใต้บัญชีปัจจุบัน ซึ่งช่วยลดต้นทุนการจัดหาเงินทุนของบริษัท (แนวโน้มขาขึ้น ★).
ด้านปัจจัยพื้นฐาน: (1) ตามข้อมูลจากสำนักงานศุลกากรทั่วไป ในเดือนพฤศจิกายน 2024 การส่งออกอลูมินาของจีนอยู่ที่ 190,000 ตัน เพิ่มขึ้น 56.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2024 การส่งออกสะสมรวม 1.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 42.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในเดือนพฤศจิกายน จีนได้นำเข้าแร่บอกไซต์และแร่เข้มข้น 12.35 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน การนำเข้าสะสมรวม 143.9 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 11.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (แนวโน้มกลาง). (2) ตามข้อมูลจาก SMM ตั้งแต่วันที่ 19 ธันวาคม โรงกลั่นอลูมินารายใหญ่ในซานตงได้ปรับราคาซื้อโซดาไฟเหลวเมมเบรนไอออน 32% ลดลง 20 หยวน/ตัน จาก 840 หยวน/ตัน เป็น 820 หยวน/ตัน ณ โรงงานภายใต้ระบบใบแจ้งหนี้สองใบ (เทียบเท่ากับ 2,563 หยวน/ตัน บนพื้นฐาน 100%) (แนวโน้มขาลง ★).
ตลาดอลูมิเนียมขั้นต้น: เมื่อเช้าวานนี้ อลูมิเนียม SHFE มีเสถียรภาพและฟื้นตัว รวมตัวอยู่รอบ 19,950 หยวน/ตัน หลังเวลา 10.00 น. ตลาดฟิวเจอร์สปรับตัวลงต่ำกว่า 19,900 หยวน/ตัน ในจีนตะวันออก ผู้ค้ารายใหญ่ยังคงลดสต็อกภายใต้ข้อจำกัดกระแสเงินสดสิ้นปี และแม้ว่าตลาดฟิวเจอร์สจะลดลง ความต้องการสะสมสินค้าของผู้ซื้อปลายน้ำเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่สามารถป้องกันการลดลงของพรีเมียมและส่วนลดได้ ในวันพุธ อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 บันทึกส่วนลด 110 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 ถูกเสนอราคาที่ 19,790 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในจีนตอนกลาง ผู้ซื้อปลายน้ำสะสมสินค้าขณะราคาลดลง สร้างบรรยากาศการซื้อขายที่ดี โดยผู้ค้ารักษาราคาขายอย่างมั่นคง ส่วนต่างราคาหูหนาน-เซี่ยงไฮ้แคบลงเหลือส่วนลดประมาณ 100 หยวน/ตัน อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 ในจีนตอนกลางถูกเสนอราคาที่ 19,690 หยวน/ตัน ลดลง 210 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยการทำธุรกรรมจริงแสดงพรีเมียม 10-20 หยวน/ตัน เทียบกับราคาจีนตอนกลางของ SMM ด้านสต็อกสินค้าตามสถิติสินค้าคงคลังรายวันของ SMM พื้นที่บริโภคหลักมีการลดสต็อก 12,400 ตัน หลังจากราคาลดลงต่ำกว่า 20,000 หยวน/ตัน การสะสมสินค้าของผู้ซื้อปลายน้ำเพิ่มขึ้น และพรีเมียมในพื้นที่นอกจีนตะวันออกฟื้นตัว ปัจจุบัน ด้วยเดือนออกใบแจ้งหนี้สุดท้ายของปี 2024 ยังไม่สิ้นสุด ตลาดยังคงเผชิญแรงกดดันจากการลดสต็อกเพื่อฟื้นฟูกระแสเงินสด และพรีเมียมในจีนตะวันออกอาจยังคงอ่อนแอ.
วัตถุดิบอลูมิเนียมรอง: ปัจจุบัน อุปทานเศษอลูมิเนียมยังคงตึงตัว และผู้ขายไม่เต็มใจขายในราคาต่ำท่ามกลางการลดราคาต่อเนื่อง เมื่อวานนี้ ราคาส่วนใหญ่ของเศษอลูมิเนียมในประเทศลดลง 0-100 หยวน/ตัน ราคาก้อนเศษอลูมิเนียม UBC ลดลง 100-150 หยวน/ตัน อยู่ที่ 14,950-15,425 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ขณะที่ราคาสับเศษอลูมิเนียมลดลง 0-100 หยวน/ตัน อยู่ที่ 15,900-17,100 หยวน/ตัน (อลูมิเนียมเหลว ไม่รวมภาษี) ในระยะสั้น เมื่อฤดูหนาวเริ่มต้นในจีนตอนเหนือ บางลานเห็นปริมาณการซื้อที่ลดลง นอกจากนี้ ปัจจัยต่างๆ เช่น ความล่าช้าในการเคลียร์สินค้าที่ท่าเรือและส่วนต่างราคาภายในประเทศ-ต่างประเทศที่กลับด้าน กำลังจำกัดการเติมเศษอลูมิเนียมนำเข้า ทำให้การหมุนเวียนเศษอลูมิเนียมตึงตัวมากขึ้น ภายใต้สภาวะอุปทานไม่เพียงพอ ราคาของเศษอลูมิเนียมในระยะสั้นคาดว่าจะลดลงจำกัด และส่วนต่างราคาระหว่างโลหะขั้นต้นและเศษลดลง.
อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: เมื่อวานนี้ ราคาของ ADC12 ยังคงทรงตัว การหมุนเวียนของเศษอลูมิเนียมที่ตึงตัวยังไม่คลี่คลาย และผู้ผลิตอลูมิเนียมรองกำลังซื้ออย่างแข็งขันเพื่อตอบสนองความต้องการส่งมอบและสะสมสินค้า แม้ว่าการจัดซื้อยังคงเป็นเรื่องท้าทาย ทั้งสินค้าคงคลังทางสังคมและในโรงงานของอลูมิเนียมอัลลอยด์รองลดลง ด้วยการลดลงของต้นทุนที่ค่อนข้างน้อยและสินค้าคงคลังที่ลดลง ราคาของอลูมิเนียมอัลลอยด์รองคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง ในระยะสั้น ราคาของอลูมิเนียมอัลลอยด์รองมีแนวโน้มที่จะผันผวนในช่วงแคบตามราคาของอลูมิเนียม ด้านการนำเข้า ราคาปัจจุบันของ ADC12 นำเข้าอยู่ในช่วง $2,420-2,460/ตัน ขณะที่สินค้าจุดที่ท่าเรือถูกเสนอราคาที่ 19,600-19,800 หยวน/ตัน การขาดทุนต่อหน่วยสำหรับ ADC12 นำเข้ายังคงอยู่ที่ประมาณ 500 หยวน.
สรุป: ด้านมหภาค เฟดสหรัฐประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สู่ช่วง 4.25%-4.50% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามติดต่อกันและสอดคล้องกับความคาดหวัง แผนภูมิจุดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025 ลดลงจากการคาดการณ์สี่ครั้งในเดือนกันยายน หลังจากการตัดสินใจของเฟดและน้ำเสียงที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นกว่า 1% สู่ระดับสูงสุดในรอบสองปี กดดันตลาดโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ด้านปัจจัยพื้นฐาน การเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานในปัจจุบันค่อนข้างน้อย ด้านอุปสงค์ อัตราการดำเนินงานของผู้ซื้อปลายน้ำยังคงลดลงเนื่องจากผลกระทบฤดูกาล การยกเลิกการคืนภาษีส่งออก และการหยุดชะงักจากข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนด้วยการปกป้องสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค โดยรวมแล้ว ด้านมหภาคถูกกดดันจากคำพูดแข็งกร้าวของเฟด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานเผชิญความเสี่ยงจากการบริโภคในฤดูนอกและการสะสมสินค้าคงคลังอลูมิเนียมแท่ง ความเชื่อมั่นในตลาดกำลังเปลี่ยนเป็นเชิงลบ และราคาของอลูมิเนียมในระยะสั้นคาดว่าจะผันผวนลดลง.
[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
