SMM, 31 октября 2025 года, новости:
Как ключевой участник глобальной алюминиевой цепочки, экспорт Китаем полуфабрикатов алюминия и алюминиевых изделий в Мексику демонстрирует сложную картину сосуществования «устойчивости и вызовов» на фоне недавних торговых трений. В последние годы торговые отношения между Китаем и Мексикой обострились из-за неоднократного одностороннего повышения Мексикой тарифов и введения ограничительных мер, что привело к игровой модели «Мексика активно оказывает давление, Китай точно контрирует». На основе эксклюзивных ежемесячных экспортных данных SMM за 2023–2025 годы и последних изменений в тарифной политике Мексики мы проводим углубленный анализ с четырех аспектов: влияние политики, тенденции данных, причины и последствия, а также реакция отрасли.
I. Влияние тарифной политики: опубликован последний список, Мексика официально вводит дополнительные тарифы на 1400 китайских товаров, ставки до 50%
29 октября 2025 года мексиканский Сенат официально одобрил предложение о бюджетных доходах на 2026 год, выдвинутое президентом Клаудией Шейнбаум. Это предложение является частью «Плана Мексика» Шейнбаум, направленного на стимулирование внутреннего производства, снижение зависимости от импорта и укрепление экономического суверенитета. Предложение было представлено в Палату представителей в сентябре и прошло без проблем благодаря большинству, которым в Конгрессе располагает правящая партия Morena и ее союзники. Тарифная реформа является ключевым компонентом этого предложения, которое вносит изменения в Общий закон о налогах на импорт и экспорт для взимания временных тарифов на импортируемые товары из стран, не являющихся участниками соглашения о свободной торговле (ССТ) (таких как Китай). Ожидается, что это принесет около 70 млрд песо (около 3,76 млрд долларов) дохода ежегодно. Китай является вторым по величине источником импорта для Мексики, на его долю приходится 19,96% от общего объема импорта Мексики. Этот шаг может привести к увеличению импортных издержек и инфляционному давлению.
Охват: затрагивает 1371 тарифный код, что составляет 16,8% всех мексиканских тарифных кодов. Он в основном направлен на более 1400 товаров, сосредоточиваясь на ключевых отраслях для сокращения торгового дефицита с Азией (особенно с Китаем).
Товары и отрасли: тарифы в основном направлены на такие отрасли, как автомобилестроение, текстиль, пластмассы, сталь и алюминий (в целях антидемпинговой защиты затрагиваются 248 тарифных кодов), одежда, игрушки, обувь, мебель, бумага и стекло. Среди них алюминиевые изделия (включая алюминиевые листы, алюминиевые сплавы и т.д.) в основном направлены на импорт из Азии, ставки налога повышены с первоначальных 0–30% до 25–50%.
Новые ставки налогов: различные ставки 10%, 20%, 25%, 30%, 35% и 50% в зависимости от товара и страны. Общая структура ставок: 10–15% для сырья/простых промежуточных продуктов; 20–35% для промежуточных компонентов/полуфабрикатов; 35–50% для готовой продукции/товаров с высокой стоимостью.
Применимые страны: применяется к странам, не являющимся участниками ССТ, таким как Китай, страны Юго-Восточной Азии, Южная Корея, Индия, Россия и Турция (Мексика имеет ССТ примерно с 50 странами).
Срок действия тарифа: дополнительные тарифы действуют до 31 декабря 2026 года и могут быть продлены.
II. Обзор экспортных данных: высокая зависимость от полуфабрикатов алюминия, небольшая доля алюминиевых изделий, но накапливаются политические риски
(1) Экспорт полуфабрикатов алюминия в Мексику: устойчивость на фоне колебаний доли, признаки давления в периоды чувствительности к тарифам
Согласно данным, отслеживаемым SMM по экспорту полуфабрикатов алюминия из Китая в Мексику (Рисунок 1), доля экспорта полуфабрикатов алюминия из Китая в Мексику в общем объеме экспорта показала значительные колебания с 2023 по 2025 год:
Пиковые периоды: В течение нескольких периодов, таких как февраль–апрель 2024 года и март–май 2025 года, доля выросла до 11%–12%, что отражает устойчивость спроса на китайские полуфабрикаты алюминия на мексиканском рынке в определенные циклы.
Периоды давления: В октябре 2024 года доля резко снизилась до 7%, а в июне 2025 года ненадолго вернулась к 9%. Эти периоды совпадают с началом антидемпинговых расследований Мексикой в отношении алюминиевых продуктов и планированием реформы тарифов, что указывает на то, что политические сигналы уже нарушили потоки торговли.
Объем экспорта: Ежемесячный экспорт полуфабрикатов алюминия из Китая в Мексику в основном оставался в диапазоне от 35 000 до 58 000 тонн. В ноябре 2024 года экспорт достиг 63 000 тонн, что свидетельствует о том, что Мексика остается важным направлением экспорта для китайских полуфабрикатов алюминия, даже несмотря на торговые трения.
(2) Экспорт алюминиевых продуктов в Мексику: Умеренная доля, но явное влияние отраслевых тарифов
В отличие от этого, экспорт алюминиевых продуктов из Китая в Мексику (Рисунок 2) составлял 1%–2,5% от общего экспорта алюминиевых продуктов Китая. Хотя эта зависимость ниже, чем для полуфабрикатов алюминия, "целевое воздействие" политик на этот сектор нельзя игнорировать:
Охват продукции: Предложение Мексики по реформе тарифов на 2025 год явно включает алюминиевые продукты (например, листовой алюминий, алюминиевые сплавы) в диапазон повышения тарифов на 10%-50%. Одновременно, антидемпинговое расследование, начатое в марте 2025 года, напрямую направлено на конкурентоспособные категории алюминиевых продуктов из Китая, такие как алюминиевые прутки и профили.
Корреляция данных: Доля экспорта алюминиевых продуктов в Мексику временно снизилась до 1,5%-2% в январе-феврале 2025 года, что совпало с периодом, когда Мексика разрабатывала свою реформу тарифов, что указывает на то, что предприятия заранее скорректировали свои торговые стратегии.
III. Причины и последствия: От промышленной защиты до геополитических игр, множество факторов способствуют ужесточению ограничений
A. Систематическое усиление тарифной политики Мексики в отношении китайских алюминиевых продуктов: По сути, это результат наложения давления со стороны США в рамках стратегии "ближнего соседства", внутренних потребностей в промышленной защите и целей по улучшению торгового дефицита
1. Давление США в рамках соглашения USMCA: Блокировка канала для китайских полуфабрикатов алюминия, чтобы "входить в США через Мексику"
Как член Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA), Мексика была вынуждена пойти на компромисс с США в вопросах происхождения алюминиевых продуктов. Правила, измененные в июле 2024 года, требуют, чтобы первичный алюминий и процессы плавки и литья были завершены в США, Мексике или Канаде; в противном случае, на продукты, содержащие китайский алюминий, будет наложен 10%-ный тариф. Это правило напрямую подрывает возможность ввоза китайских полуфабрикатов алюминия на американский рынок через Мексику, вынуждая китайский экспорт полуфабрикатов алюминия в Мексику сосредоточиться больше на местном спросе, искусственно сжимая рыночное пространство.
2. Внутренняя промышленная защита: Амбиции по созданию "50%-ной локальной цепочки поставок"
Основные отрасли, потребляющие алюминий в Мексике, такие как автомобилестроение и строительство, долгое время зависели от импорта из Китая. Цель повышения тарифов явно заключается в "увеличении доли локальной цепочки поставок более чем до 50%". Например, в случае алюминиевых профилей, внутренние мощности Мексики недостаточны, и страна долгое время полагалась на импорт из Китая, чтобы удовлетворить спрос в строительстве и промышленности. Комбинация повышения тарифов и антидемпинговых расследований, по сути, направлена на обеспечение рыночной доли и времени для роста местных предприятий по переработке алюминия.
3. Драйвер торгового дефицита: Двойная цель "увеличения доходов + декуплинга" при дефиците в 71,067 миллиарда долларов
Торговый дефицит между Китаем и Мексикой достиг 71,067 миллиарда долларов в 2024 году. Наложение тарифов на ключевые товары, такие как алюминий, позволяет Мексике, с одной стороны, покрыть бюджетные пробелы (например, проект бюджета на 2026 год предполагает увеличение доходов на 3,76 миллиарда долларов), а с другой стороны, продвигать "де-синизацию" своей структуры торговли, соответствующую стратегическому нарративу "экономического суверенитета".
B. Влияние тарифной политики на экспорт китайских полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов
1. Увеличение затрат на экспорт: Повышение тарифов Мексикой напрямую приводит к увеличению стоимости импорта китайских полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов на мексиканском рынке. Чтобы сохранить конкурентоспособность, китайским экспортерам может потребоваться взять на себя часть или всю стоимость тарифов, что сократит их прибыль.
2. Снижение объема экспорта: С ростом стоимости импорта мексиканские импортеры могут сократить объем закупок китайских полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов. Это приведет к снижению экспорта связанных китайских товаров, что, в свою очередь, повлияет на производство и операции соответствующих предприятий.
3. Перестройка рыночной структуры: Изменения в тарифной политике Мексики могут побудить экспортеров китайских полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов искать другие рыночные возможности для диверсификации рисков. Одновременно это может также ускорить структурные изменения и технологическое обновление в китайской индустрии полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов.
IV. Реакция отрасли и прогноз развития: Прорыв устойчивости, от "ценовой конкуренции" к "конкуренции по стоимости"
В условиях усиления тарифных барьеров в Мексике, китайская индустрия полуфабрикатов алюминия и алюминиевых продуктов должна строить стратегии преодоления с трех сторон: распределение рынков, модернизация продукции и переговоры по политике:
(I) Диверсификация рынков: Проникновение в Латинскую Америку и исследование новых рынков
Экспортёрам следует стремиться к диверсифицированной рыночной раскладке, чтобы снизить зависимость от единого рынка. Путем освоения новых рыночных каналов можно распределить риски и найти новые точки роста. После неудач на мексиканском рынке можно активизировать усилия по освоению спроса на алюминиевые полуфабрикаты в странах Латинской Америки, таких как Бразилия и Аргентина, одновременно планируя выход на инфраструктурно-ориентированные рынки, такие как Юго-Восточная Азия и Ближний Восток, для распределения рисков единого рынка. Данные показывают, что экспортная устойчивость китайских алюминиевых полуфабрикатов на немексиканские рынки сохраняется, что создаёт основу для структурной корректировки.
(II) Модернизация продукции: от «массовых товаров» к «продукции с высокой добавленной стоимостью»
Повышать добавленную стоимость и конкурентоспособность китайских алюминиевых полуфабрикатов и алюминиевых изделий за счёт технологических инноваций и улучшения качества. Это поможет сохранить рыночную конкурентоспособность в условиях тарифной политики. Повышение тарифов Мексикой в основном затрагивает низко- и среднеценовые алюминиевые изделия. Отрасль может ускорить переход в такие области, как промышленные прессованные профили, автомобильные алюминиевые сплавы и высококачественная алюминиевая фольга, используя технологические барьеры для смягчения воздействия тарифов. Например, разработка лёгких алюминиевых компонентов, подходящих для местных мексиканских автопроизводителей, может позволить преодолеть торговые ограничения по модели «техническое сотрудничество + локализация поставок».
(III) Политические переговоры: технические консультации и использование правил ВТО
Укреплять экономическое и торговое сотрудничество с Мексикой и другими странами, способствуя подписанию двусторонних или многосторонних торговых соглашений. Снижать торговые барьеры через международное сотрудничество, чтобы создать более благоприятные условия для экспорта китайских алюминиевых полуфабрикатов и алюминиевых изделий. Китай инициировал расследования торговых и инвестиционных барьеров и антидемпинговое расследование в отношении пекана. Впоследствии, опираясь на рамки ВТО, можно подать жалобы на «дискриминационный» и «несоответствующий» характер тарифной политики Мексики. Одновременно, через двусторонние технические консультации между Китаем и Мексикой, добиваться отмены тарифов или снижения ставок на алюминиевую продукцию (например, приостановка Мексикой рассмотрения тарифного предложения в октябре 2025 года создала окно для консультаций).
В целом, тарифные барьеры Мексики создают краткосрочные вызовы для экспорта китайских алюминиевых полуфабрикатов и алюминиевых изделий, но устойчивость отрасли и потенциал трансформации очевидны. Ядро будущей конкуренции сместится с «ценового преимущества» на комплексную ценностную конкуренцию, основанную на «технологиях + сервисе + локализации». Только так можно достичь устойчивого роста на фоне нормализации торговых трений.
Приложение: Обзор политики: Системная эскалация тарифной политики Мексики в отношении Китая в последние годы (2023–2025 гг.)
1. Предложение о тарифной реформе 2025 года вызвало ажиотаж
Содержание политики: 10 сентября 2025 года Мексика опубликовала «Предложение по доходам бюджета на 2026 год», которым планируется ввести пошлины в размере 10–50% на 1,371 категорию товаров из стран без соглашения о свободной торговле, охватывая ключевые секторы, такие как автомобили, сталь, алюминиевые изделия и текстиль. Ожидается, что мера принесёт годовой доход в 70 млрд песо (примерно 3,76 млрд долларов). Среди них алюминиевые изделия (алюминиевые листы, сплавы) столкнутся с пошлинами 10–50%, что напрямую затронет ключевой экспорт Китая в Мексику.
Политические мотивы:
Давление США: В рамках USMCA Мексика сталкивается с принуждением со стороны США и должна согласовываться с её стратегией «сближения производства», чтобы ограничить вход китайских товаров в США через Мексику.
Промышленная защита: Автомобильная и текстильная промышленность Мексики долгое время зависели от импорта из Китая. Повышение тарифов направлено на увеличение доли локальных цепочек поставок свыше 50%.
Увеличение фискальных доходов: Торговый дефицит между Китаем и Мексикой достиг 71,067 млрд долларов в 2024 году. Мексиканское правительство стремится снизить зависимость от Китая и восполнить бюджетные пробелы за счёт тарифов.
Последующие события: После того как Китай 25 сентября инициировал расследование торговых и инвестиционных барьеров и антидемпинговое расследование в отношении пекана, президент Мексики Шейнбаум 9 октября объявила о приостановке рассмотрения предложения, заявив, что законодательство будет следовать «техническим консультациям» с Китаем.
2. Интенсивные тарифные корректировки в различных секторах в 2025 году
Антидемпинговое расследование на алюминиевые изделия: 5 марта 2025 года Мексика инициировала антидемпинговое расследование в отношении алюминиевых прутков и профилей, происходящих из Китая, затрагивая тарифные позиции, такие как 7604.10.02 и 7604.29.01. Период расследования демпинга охватывал с 1 июля 2023 года по 30 июня 2024 года.
Компенсационные пошлины на электромобили: В июле 2025 года были введены компенсационные пошлины до 35% на отечественные электромобили (включая китайские бренды), что привело к снижению доли рынка таких компаний, как BYD.
Повышение тарифов на посылки низкой стоимости: В августе 2025 года тарифы на импортные посылки стоимостью ниже 2,500 долларов были повышены с 19% до 33,5%, в основном нацеленные на товары электронной коммерции из Китая.
Окончательное решение по компенсационным пошлинам на обувь: В сентябре 2025 года были введены компенсационные пошлины в размере 0,54–22,50 доллара за пару на китайскую обувь (включая спортивную обувь и сандалии) с ценой продажи ниже 22,58 доллара, в дополнение к существующему тарифу в 35%, действительные в течение пяти лет.
3. Постепенные ограничения в 2023-2024 годах
Август 2023 года: Повышены наиболее благоприятствуемые нации тарифы на 392 тарифные позиции, увеличив налоговые ставки на такие продукты, как сталь, алюминий и химикаты, до 25%, при этом явно исключив партнёров по свободной торговле, таких как США и Канада.
Декабрь 2024 года: Начато второе антидемпинговое закатное расследование в отношении стальных тросов, происходящих из Китая, затрагивающее продукты под тарифными линиями, такими как 7312.10.01.
Июль 2024 года: Скорректированы правила происхождения для алюминиевых изделий в рамках USMCA, требующие, чтобы первичный алюминий и его процессы плавки и литья должны быть завершены в США, Мексике или Канаде; в противном случае на продукты, содержащие китайский алюминий, будет наложен 10% тариф.
