В августе 2025 года производство спечённых неодимовых магнитов в Китае показало месячное снижение, при этом усилилась консолидация преимуществ предприятий высшего эшелона. Согласно данным фронтального исследования SMM, общий национальный объём производства спечённых NdFeB достиг 29,599 тонн, снизившись на 6,3% в месячном исчислении. По производственной структуре предприятия высшего эшелона произвели 20,904 тонн, что составляет 70,45% от общего объёма; предприятия среднего эшелона — 6,997 тонн (23,74%); малые предприятия — лишь 5,81%. В отрасли наблюдается высокая концентрация, при которой предприятия высшего эшелона доминируют в доле рынка. Они сохраняют значительные позиции как в объёмах производства, так и в технологиях, а также намечается тенденция смещения заказов в сторону этих предприятий, что дополнительно усиливает отраслевую модель «сильные становятся сильнее».
По уровню загрузки производственных мощностей средний национальный показатель для заводов спечённых NdFeB в августе 2025 года составил 69,24%, снизившись на 4,69% в месячном выражении. В разрезе размера предприятий загрузка мощностей предприятий высшего эшелона составила 67,34%, среднего эшелона — 66,97%, а конечных предприятий — 62,13%. Общая загрузка мощностей демонстрирует нисходящий тренд, что отражает широко распространённое краткосрочное давление на производство в отрасли. На экспортном рынке, по данным Главного таможенного управления, Китай экспортировал 5,791,8 тонн в августе. Хотя официальные данные по экспорту магнитных материалов ещё не опубликованы, основываясь на предыдущем опыте, ожидается, что экспорт магнитных материалов в августе 2025 года составит как минимум 5,200 тонн, оставаясь на уровне предыдущего месяца. С января по июль 2025 года совокупный экспорт магнитных материалов достиг 27,890,6 тонн, снизившись на 14% по сравнению с 32,813,07 тоннами за аналогичный период 2024 года. Это снижение в основном обусловлено обострением китайско-американских отношений после вступления Трампа на пост президента в 2025 году, введением США высоких пошлин и экспортным контролем со стороны Китая, что подавляло экспортный спрос на протяжении всего первого полугодия.
Основными причинами снижения производства магнитных материалов в августе можно считать совокупное влияние множества факторов: значительное давление со стороны затрат, при котором цены на сырьё для NdFeB, такое как оксид празеодима-неодима и сплав празеодима-неодима, оставались высокими на протяжении всего июля и августа. На примере сплава празеодима-неодима его среднемесячная цена сохранялась на уровне 638,636 юаней, с последовательным резким ростом в промежутках. Высокие затраты привели к заметному ожидательному настроению среди конечных пользователей, некоторые несрочные заказы были временно отложены, а предприятия перешли в основном на использование запасов. Спрос со стороны конечных потребителей вошел в традиционный мертвый сезон, производство и продажи новых энергетических автомобилей в стране продолжали снижаться в августе. Производство бытовой техники, представленное кондиционерами, постепенно сокращалось с окончанием летнего периода. В секторе 3C-электроники, из-за отсутствия стимула от новых моделей, производство достигло насыщения, а приросты были относительно небольшими. Промышленные сектора, такие как ветроэнергетика и промышленные роботы, были затронуты жаркой погодой, что снизило коэффициент использования мощностей заводов и ослабило поддержку заказов на постоянные магниты NdFeB. Политические барьеры на экспортном рынке усилили внутренние разногласия. Хотя спрос на заказы был из регионов, таких как Европа и США, и ожидалось, что экспорт останется на относительно высоком уровне, текущая политика, требующая декларирования для магнитных материалов NdFeB, привела к тому, что лицензии на экспорт сосредоточились в руках крупных предприятий. Малые и средние предприятия испытывали трудности с получением лицензий, что делало их неконкурентоспособными на экспорт, в конечном итоге приводя к недостаточной загрузке мощностей и усугубляя общее снижение производства.
Высокие затраты на сырье были основным фактором, подавляющим производство. Как ключевое сырье для магнитных материалов NdFeB, колебания цен на сплав Pr-Nd напрямую влияют на производственные затраты и маржу прибыли предприятий, выпускающих магнитные материалы. Средняя высокая цена в 638,636 юаней/тонна за июль-август значительно превысила исторические уровни за тот же период, и вместе с последовательными скачками цен в это время оказала значительное давление на затраты на сырье для предприятий-потребителей. В условиях таких высоких цен на сырье, предприятия-потребители показали значительное снижение готовности к покупкам. Помимо необходимых заказов, многие клиенты выбрали отложить планы закупок, сосредоточиться на использовании собственных запасов и ждать корректировки цен. Это ожидательное настроение распространилось вверх по цепочке отрасли, напрямую сокращая заказы на магнитные материалы, вынуждая предприятия корректировать производственные планы и снижать коэффициент использования мощностей.
Сезонное ослабление спроса в сочетании с вялыми результатами в нескольких секторах применения совместно привели к общему спаду внутреннего спроса в августе. Как ключевой драйвер роста высокопроизводительных магнитных материалов NdFeB, сектор NEV продолжил снижение как производства, так и продаж, что сократило прямое потребление магнитных материалов. В секторе бытовой техники, особенно в производстве кондиционеров, графики производства постепенно корректировались в сторону снижения по завершении пикового летнего сезона потребления, что уменьшило спрос на связанные магнитные компоненты. Рынок электроники 3C, не стимулируемый революционными новыми моделями, достиг насыщения в общем производстве, что затруднило обеспечение значительного дополнительного спроса. Хотя долгосрочный спрос остаётся позитивным в промышленных секторах, таких как ветровая энергетика и промышленные роботы, август также был ограничен высокими летними температурами. Заводы во многих регионах корректировали рабочие часы или снижали производственные нагрузки для борьбы с экстремальной жарой и пиковыми периодами электропотребления, что косвенно сократило краткосрочный спрос на заказы постоянных магнитов NdFeB.
Ужесточение экспортных политических барьеров усугубило структурную дифференциацию внутри отрасли, став ключевым институциональным фактором, влияющим на общее производство. Хотя спрос на рынках Европы и США существует, и ожидается, что экспорт останется на относительно высоком уровне, текущая система декларирования и лицензирования экспорта магнитных материалов NdFeB на практике направляет ресурсы экспортных лицензий скорее к более крупным, соответственным предприятиям высшего эшелона. Предприятия среднего и нижнего эшелонов struggle to obtain export licenses smoothly в таких политических условиях, что приводит к потере конкурентоспособности на международном рынке и неспособности эффективно обеспечить зарубежные заказы. В результате их операционная загрузка further declined, оказывая заметное негативное влияние на общенациональное производство магнитных материалов в августе. Тенденция концентрации экспортных заказов у предприятий высшего эшелона, укрепляя их доминирующее положение, объективно ограничивает общую загрузку производственных мощностей, поскольку темпы расширения мощностей among top-tier enterprises не способны fully компенсировать рыночный вакуум, оставленный выходом малых и средних предприятий в краткосрочной перспективе.
В перспективе, индустрия редкоземельных постоянных магнитов переживает период корректировки, вызванный структурным противоречием "избыток низкого уровня и дефицит высокого уровня". «Ожидается, что эта инволюция постепенно ослабнет в период с 2026 по 2028 год благодаря политике сокращения мощностей, появлению нового спроса и технологическим прорывам. В краткосрочной перспективе, хотя цены на сырьевые редкоземельные элементы немного отступили от своих максимумов, предложение остается ограниченным из-за таких факторов, как квоты на добычу, сокращение импорта руды и экологическая политика. Ожидается, что спрос со стороны downstream усилится в месячном исчислении по мере вступления в традиционный пиковый сезон потребления, что поддержит цены на магнитные материалы. В долгосрочной перспективе быстрое развитие таких отраслей, как новые энергетические транспортные средства, ветровая энергетика и робототехника, продолжит стимулировать рост спроса на редкоземельные элементы. Глобальный разрыв между спросом и предложением NdFeB может сохраняться и со временем расширяться, что дает ведущим предприятиям с ресурсами, технологическими знаниями и барьерами для клиентов конкурентное преимущество.
