เอสเอ็มเอ็ม 20 พ.ค. ข่าว: ธนาคารกลางจีนและหน่วยงานราชการหลายแห่งเปิดตัว "แพ็คเกจนโยบายกระตุ้น" ครั้งใหญ่สำหรับตลาดอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ประกาศมาตรการเพิ่มเติมเพื่อเสริมสร้างและขยายข้อได้เปรียบในการพัฒนาภาคยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ความคาดหวังของตลาดที่ฟื้นตัวขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ภายในปีนี้ รวมถึงปัจจัยบวกทางเศรษฐกิจมหภาคและความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาทองแดง ทองคำ และเงินพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ท่ามกลางความกังวลเรื่องการบีบอัดตลาดขาลงของทองแดง COMEX อย่างต่อเนื่อง โลหะนี้พร้อมด้วยทองแดง LME และทองแดง SHFE ต่างสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่มีการซื้อขาย ณ เวลา 11:09 น. วันที่ 20 พ.ค. ทองแดง COMEX ซื้อขายที่ 5.1585 ดอลลาร์/ปอนด์ (+2.15%) โดยราคาสูงสุดในวันอยู่ที่ 5.199 ดอลลาร์/ปอนด์ - สูงสุดตลอดกาลใหม่ ทองแดง LME ก็พุ่งขึ้น 2.89% แตะที่ 10,976.5 ดอลลาร์/ตันในช่วงกลางวันวันที่ 20 พ.ค. โดยทุบสถิติสูงสุดเดิมที่ 11,104.5 ดอลลาร์/ตัน ทองแดง SHFE กระโดด 5.08% แตะที่ 87,250 หยวน/ตัน โดยราคาในวันแตะที่ 88,940 หยวน/ตัน - สูงสุดนับตั้งแต่มีการซื้อขายในปี 2538Z2/>ข่าวตลาด
[NDRC: มาตรการเพิ่มเติมเพื่อเสริมสร้างและขยายข้อได้เปรียบในการพัฒนาอุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่]หูโอ่ว ฟู่เพง รองผู้อำนวยการกรมพัฒนาอุตสาหกรรม NDRC ระบุว่า คณะกรรมการจะร่วมมือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อดำเนินมาตรการเชิงปฏิบัติในการปรับปรุงคุณภาพ ลดต้นทุน และขยายการผลิตยานยนต์พลังงานใหม่ โดยมีจุดสนใจหลักใน 1) การกระตุ้นการบริโภคผ่านนโยบายการแลกเปลี่ยนรถยนต์ การส่งเสริมยานยนต์พลังงานใหม่ในชนบท และการใช้ยานยนต์ไฟฟ้าในภาครัฐเพื่อขยายขนาดตลาดต่อไป 2) การเร่งการพัฒนาเทคโนโลยีโดยการสนับสนุนการวิจัยและพัฒนาด้านเทคโนโลยีไฟฟ้าและอัจฉริยะเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรม
ในบทความของไฟแนนเชียลนิวส์ นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าช่วงเวลานี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับการปฏิรูปการเปิดเสรีอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย เนื่องจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและความเข้าใจที่ลึกซึ้งขึ้นเกี่ยวกับอุปทานและอุปสงค์ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ รัฐบาลท้องถิ่นหลายแห่งสนับสนุนอย่างแข็งขันให้ยกเลิกอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยขั้นต่ำในพื้นที่ ผู้เชี่ยวชาญในวงการคาดการณ์ว่าหากเมืองส่วนใหญ่ยกเลิกอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ กระตุ้นความต้องการซื้อบ้านเพื่ออยู่อาศัยและเพื่อการปรับปรุง พร้อมทั้งบรรเทาแรงกดดันด้านกระแสเงินสดของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์
[ปักกิ่ง: การซื้อขายบ้านมือสองเฉลี่ยเกิน 1,000 หน่วยต่อวันหลังนโยบายอสังหาฯ "17 พ.ค."]ตามข้อมูลจากเซนตาไลน์ ตลาดบ้านมือสองในปักกิ่งบรรลุการซื้อขายเฉลี่ยเกิน 1,000 หน่วยต่อวันในช่วงสุดสัปดาห์แรก (18-19 พ.ค.) หลังการปรับนโยบายอสังหาริมทรัพย์ "17 พ.ค." โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการซื้อขาย 900+ หน่วยในวันที่ 18 พ.ค. และ 1,100+ หน่วยในวันที่ 19 พ.ค. รวมกว่า 2,000 หน่วยในสุดสัปดาห์ - เข้าใกล้กิจกรรมตลาดฤดูใบไม้ผลิเล็กๆ ในปี 2024 โครงการที่อยู่อาศัยใหม่บางแห่งก็รายงานแรงผลักดันการขายที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน (สำนักข่าวไฉเหลียน)
[มาตรการ "4 ประการ" ของธนาคารกลางจีนกระตุ้นตลาดอสังหาฯ: เอเจนซี่รายใหญ่ที่สุดในเซินเจิ้นรายงานยอดซื้อขายบ้านมือสองพุ่ง 117%]ในช่วงสุดสัปดาห์แรก (18-19 พ.ค.) หลังมาตรการสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์ 4 ประการของธนาคารกลางจีน เอเจนซี่เล่ยเย่อ ผู้ใหญ่ที่สุดในเซินเจิ้น รายงานการเพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ในการเข้าชมบ้านมือสองที่สำนักงานในเมือง - สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2018 และเกินสถิติสูงสุดในไตรมาส 2 ปี 2020 ยอดซื้อขายบ้านมือสองรายสัปดาห์ที่สำนักงานพุ่ง 117% โดยปริมาณการซื้อขายในวันเดียววันที่ 19 พ.ค. สูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2021 (สำนักข่าวไฉเหลียน)
[นโยบายสำคัญสนับสนุนการกำจัดสต็อกอสังหาฯ: ธนาคารกลางจีนจัดตั้งเครื่องมือการให้สินเชื่อใหม่ 300,000 ล้านหยวนสำหรับที่อยู่อาศัยราคาประหยัด]ในการแถลงนโยบายของรัฐบาลที่จัดโดยสำนักงานข่าวรัฐบาลแห่งรัฐมนตรีในช่วงบ่ายวันที่ 17 พ.ค. เถา หลิง รองผู้ว่าการธนาคารกลางจีนประกาศการจัดตั้งเครื่องมือการให้สินเชื่อใหม่ 300,000 ล้านหยวนสำหรับที่อยู่อาศัยราคาประหยัด โดยข้อริเริ่มนี้สนับสนุนสถาบันการเงินในการสนับสนุนรัฐวิสาหกิจท้องถิ่นในการซื้ออสังหาริมทรัพย์พาณิชย์ที่สร้างเสร็จแล้วแต่ยังไม่ได้ขายในราคาที่เหมาะสม เพื่อแปลงเป็นที่อยู่อาศัยราคาประหยัดสำหรับขายหรือให้เช่า เครื่องมือนี้จะมีอัตราดอกเบี้ย 1.75% ระยะเวลา 1 ปี (สามารถต่ออายุได้สี่ครั้ง) และเปิดให้กับ 21 ธนาคารแห่งชาติรวมถึงธนาคารนโยบาย ธนาคารพาณิชย์รัฐวิสาหกิจ ธนาคารออมทรัพย์ไปรษณีย์ และธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน ธนาคารสามารถประเมินความเสี่ยงได้อย่างอิสระเมื่อให้สินเชื่อแก่รัฐวิสาหกิจท้องถิ่นที่ได้รับการกำหนดโดยรัฐบาลเมืองเพื่อการซื้ออสังหาริมทรัพย์ ธนาคารกลางจีนจะให้สินเชื่อใหม่เท่ากับ 60% ของจำนวนเงินต้น โดยอาจใช้ประโยชน์จากสินเชื่อธนาคารรวม 500,000 ล้านหยวน ดง เจียงกั๋ว รองรัฐมนตรีว่าการกระทรวงที่อยู่อาศัยและการพัฒนาเมืองและชนบทระบุในการแถลงข่าวว่า รัฐบาลเมืองจะยึดมั่นใน "การซื้อตามความต้องการ" จัดตั้งรัฐวิสาหกิจท้องถิ่นเพื่อซื้อสต็อกอสังหาริมทรัพย์พาณิชย์ที่มีอยู่ในราคาที่เหมาะสมเพื่อแปลงเป็นที่อยู่อาศัยราคาประหยัด ที่ดินที่มีอยู่ - ไม่ว่าจะยังไม่ได้พัฒนาหรือก่อสร้างบางส่วน - จะได้รับการจัดการอย่างเหมาะสมผ่านการซื้อคืนของรัฐบาล การโอนในตลาด หรือการพัฒนาต่อขององค์กร เพื่อบรรเทาความยากลำบากของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ลดภาระหนี้สิน และส่งเสริมการใช้ประโยชน์ที่ดินอย่างมีประสิทธิภาพ》คลิกเพื่อรายละเอียด
[3 มาตรการสำคัญ! "มาตรการอสังหาฯครั้งใหญ่" มุ่งเป้าไปที่เงินดาวน์ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อ ฯลฯ]ในช่วงบ่ายวันที่ 17 พ.ค. ตลาดอสังหาริมทรัพย์ได้รับการสนับสนุนจากนโยบายหลายฉบับขณะที่ธนาคารกลางจีนและหน่วยงานอื่นๆ ออกประกาศสามฉบับปรับอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเช่าซื้อเชิงพาณิชย์ และอัตราเงินดาวน์ ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนประกาศลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพลง 0.25 เปอร์เซ็นต์ มีผลตั้งแต่วันที่ 18 พ.ค. 2024 อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านหลังแรกสำหรับระยะเวลาไม่เกิน 5 ปี (รวม) และเกิน 5 ปี จะปรับเป็น 2.35% และ 2.85% ตามลำดับ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยบ้านหลังที่สองสำหรับระยะเวลาเดียวกันจะไม่ต่ำกว่า 2.775% และ 3.325% ในวันเดียวกัน ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนออกประกาศเกี่ยวกับการปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ส่วนบุคคล โดยประกาศระบุถึงการยกเลิกอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำระดับประเทศสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ส่วนบุคคลบ้านหลังแรกและบ้านหลังที่สอง ธนาคารกลางจีนและสำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติยังได้ออกประกาศร่วมในวันเดียวกัน เสนอให้ลดอัตราเงินดาวน์ขั้นต่ำสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์บ้านหลังแรกลงไม่ต่ำกว่า 15% และสำหรับบ้านหลังที่สองไม่ต่ำกว่า 25% สำหรับครัวเรือนที่ซื้อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ด้วยสินเชื่อ》คลิกเพื่อดูรายละเอียด
[สำนักงานสถิติแห่งชาติ: มูลค่าเพิ่มทางอุตสาหกรรมของบริษัทขนาดใหญ่เติบโต 6.7% YoY ในเดือนเมษายน แรงขับเคลื่อนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป]ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) แสดงให้เห็นว่าในเดือนเมษายน มูลค่าเพิ่มทางอุตสาหกรรมของบริษัทขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 6.7% YoY เมื่อคำนวณเป็นราคาจริง เมื่อเทียบรายเดือน เพิ่มขึ้น 0.97% จากเดือนมีนาคม ระหว่างเดือนมกราคมถึงเมษายน มูลค่าเพิ่มทางอุตสาหกรรมเติบโต 6.3% YoY แบ่งตามภาคเศรษฐกิจ ภาคเหมืองแร่เพิ่มขึ้น 2.0% YoY ภาคการผลิตเติบโต 7.5% และภาคผลิต/จำหน่ายไฟฟ้า แก๊ส น้ำประปา และความร้อนขยายตัว 5.8% ในเดือนเมษายน ภายใต้การนำของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนโดยมีสหายสีจิ้นผิงเป็นแกนนำ ทุกภูมิภาคและหน่วยงานได้ดำเนินการตามมติและการจัดตั้งของคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนและรัฐบาลกลางอย่างจริงจัง โดยยึดมั่นในหลักการทั่วไปของการแสวงหาความก้าวหน้าในขณะที่รับประกันความมั่นคง พวกเขานำหลักการพัฒนาใหม่มาใช้อย่างเต็มที่และซื่อสัตย์ในทุกมิติ เร่งการสร้างรูปแบบพัฒนาใหม่ ส่งเสริมการพัฒนาคุณภาพสูงอย่างต่อเนื่อง และเพิ่มความเข้มงวดในการดำเนินนโยบายมหภาค การผลิตและความต้องการยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การจ้างงานและราคาสินค้าแสดงถึงการปรับปรุงโดยรวม ความคาดหวังทางสังคมยังคงแข็งแกร่งขึ้น และการพัฒนาคุณภาพสูงมีความคืบหน้าอย่างมั่นคง ทำให้เศรษฐกิจของประเทศโดยรวมมีความมั่นคงและมีแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน》คลิกเพื่อดูรายละเอียด
[ดัชนี CPI หลักของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามปี ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น]ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในวันพุธตามเวลาท้องถิ่น กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนเมษายน ดัชนี CPI รายปีอยู่ที่ 3.4% สอดคล้องกับคาดการณ์ ในขณะที่การเติบโตของ CPI รายเดือน 0.3% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.4% เล็กน้อย สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือ ดัชนี CPI หลักรายปีลดลงเหลือ 3.6% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 และสอดคล้องกับคาดการณ์ ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ด้วยความเชื่อมั่นจากข้อมูล CPI การกำหนดราคาตลาดสวอปสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเหนือ 70% ในขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับลดสองครั้งภายในสิ้นปีก็เกิน 50%》คลิกเพื่อดูรายละเอียด
[เจพีมอร์แกน: บีเอชพีต้องการเงิน 50,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเข้าซื้อกิจการแองโกลอเมริกันให้สำเร็จ]นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนออกรายงานระบุว่าบีเอชพีจะต้องเพิ่มข้อเสนอล่าสุดขึ้นประมาณ 30% เพื่อสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทแองโกลอเมริกัน พีแอลซี ซึ่งเป็นบริษัทเหมืองแร่ในสหราชอาณาจักร นั่นหมายความว่าบีเอชพีจะต้องใช้เงิน 50,000 ล้านดอลลาร์เพื่อดำเนินการซื้อกิจการให้สำเร็จ ก่อนหน้านี้บีเอชพีเคยยื่นข้อเสนอเข้าซื้อกิจการแองโกลอเมริกัน แต่ทั้งสองข้อเสนอถูกปฏิเสธ ข้อเสนอของบริษัทอยู่ที่ 25.08 ปอนด์ต่อหุ้น (มูลค่ารวม 31,100 ล้านปอนด์ หรือเทียบเท่า 39,100 ล้านดอลลาร์) และ 27.53 ปอนด์ต่อหุ้น (มูลค่ารวม 34,000 ล้านปอนด์ หรือเทียบเท่า 42,700 ล้านดอลลาร์) แองโกลอเมริกันอ้างว่าข้อเสนอล่าสุดยังคงประเมินมูลค่าบริษัทต่ำเกินไป นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนระบุว่าหลังจากประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทองแดงของแองโกลอเมริกันใหม่ พวกเขาได้ปรับราคาเป้าหมายหุ้นขึ้นเป็น 27.75 ปอนด์ต่อหุ้น นอกจากนี้ยังระบุว่าราคาหุ้นปัจจุบันของแองโกลอเมริกันซื้อขายที่ส่วนลด 13.6% เมื่อเทียบกับมูลค่าที่ซ่อนอยู่ของข้อเสนอบีเอชพี ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมองว่าโอกาสในการเข้าซื้อกิจการของบีเอชพีสำเร็จมีน้อยมาก เจพีมอร์แกนประเมินราคาซื้อกิจการที่เหมาะสมของแองโกลอเมริกันอยู่ที่ 32 ปอนด์ต่อหุ้น โดยมีมูลค่ารวมประมาณ 39,500 ล้านปอนด์ (50,000 ล้านดอลลาร์)》คลิกเพื่อดูรายละเอียด
[คณะกรรมการทองแดงชิลีปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองแดงปี 2024 และ 2025]คณะกรรมการทองแดงชิลี (Cochilco) ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองแดงสำหรับปี 2024 และ 2025 เมื่อวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าราคาทองแดงเฉลี่ยจะอยู่ที่ 4.30 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 3.85 ดอลลาร์ ส่วนปี 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 4.25 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เพิ่มขึ้นจาก 3.90 ดอลลาร์ Cochilco คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะขาดแคลนทองแดง 364,000 ตันในปีนี้ และ 278,000 ตันในปี 2025
ตลาดสด
ขณะที่ฟิวเจอร์สทองแดงในตลาดหลักทรัพย์หลักๆ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ความต้องการทองแดงในภาคตลาดลดลง
ตลาดสด: ตามรายงานของ SMM กิจกรรมการซื้อขายทองแดงสดในเซี่ยงไฮ้ชะลอตัวอย่างเห็นได้ชัดเมื่อวันที่ 20 เนื่องจากราคาทองแดงผันผวน ผู้จำหน่ายเผชิญแรงกดดันในการขายอย่างมาก ส่งผลให้ส่วนต่างสปอตปรับตัวลงอย่างรุนแรง ในช่วงเช้า ผู้จำหน่ายเสนอราคาทองแดงเกรดมาตรฐานหลักที่ส่วนลด 290-280 หยวน/ตัน ส่วนทองแดงเกรดพรีเมียม เช่น CCC-P และ Jinchuan (แผ่น) เสนอที่ส่วนลด 280-260 หยวน/ตัน เมื่อเข้าสู่ช่วงเวลาการซื้อขายหลัก ช่วงส่วนลด/ส่วนเกินปรับตัวลดลง ทองแดงเกรดมาตรฐานหลักมีการซื้อขายบางส่วนที่ส่วนลด 300-290 หยวน/ตัน ส่วนทองแดงเกรดพรีเมียม เช่น CCC-P และ Jinchuan (แผ่น) มีการซื้อขายบางส่วนที่ส่วนลด 290-280 หยวน/ตัน ผู้ซื้อในภาคตลาดแสดงอำนาจต่อรองอย่างมากสำหรับการซื้อสปอตทันที โดยมีการทำข้อตกลงที่ส่วนลด 350-330 หยวน/ตัน ก่อน 11:00 น. ราคาทองแดงเกรดมาตรฐานและเกรดพรีเมียมปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยทองแดงเกรดมาตรฐานหลักมีการซื้อขายบางส่วนที่ส่วนลด 330-320 หยวน/ตัน ส่วนทองแดงเกรดพรีเมียมมีการซื้อขายบางส่วนที่ส่วนลด 310-300 หยวน/ตัน วันที่ 20 เผยให้เห็นสถานการณ์ตลาดที่รุนแรง เนื่องจากราคาทองแดงที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ความต้องการในภาคตลาดลดลงอย่างมาก พร้อมกับการเติบโตของการบริโภคที่จำกัด ผู้จำหน่ายรายงานส่วนลดสูงสุดเท่าที่เคยมีมาเมื่อเทียบกับสัญญาเดือนหน้า คาดว่าส่วนต่างสปอตจะขยายตัวต่อเนื่องในวันที่ 21 พฤษภาคม
เกี่ยวกับทองแดงสดในภาคใต้ของจีน: ตามการสำรวจของ SMM สินค้าคงคลังในมณฑลกวางตุ้งลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่แล้ว โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะการส่งมอบที่จำกัด แม้สินค้าคงคลังจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ผู้ผลิตในภาคตลาดยังคงอยู่ในท่าทีรอดูสถานการณ์และไม่เต็มใจที่จะซื้อเพิ่มเติม เนื่องจากราคาทองแดงที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ผู้จัดจำหน่ายต้องลดเบี้ยประกันภัยอย่างต่อเนื่องเพื่อให้มั่นใจในการขาย ทำให้ปริมาณธุรกรรมมีเพียงเล็กน้อย ณ เวลา 11.00 น. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้าสำหรับทองแดงคุณภาพสูงราคาอยู่ที่ส่วนลด 340 หยวน/ตัน ทองแดงคุณภาพมาตรฐานราคาอยู่ที่ส่วนลด 400 หยวน/ตัน และทองแดง SX-EW ราคาอยู่ที่ส่วนลด 460 หยวน/ตัน ในที่สุดก็จำเป็นต้องติดตามผลกระทบจากการไหลออกของวอร์แรนต์ต่อตลาดสปอตอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันปริมาณวอร์แรนต์ของกวางตงอยู่ที่ 38,287 ตัน ลดลง 1,665 ตันจากวันก่อนหน้า ทั้งนี้เมื่อราคาทองแดงสูงเป็นประวัติการณ์ การซื้อขายสปอตก็ซบเซาและเบี้ยประกันภัยก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง
สินค้าคงคลัง
》คลิกเพื่อขอดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมโลหะ SMM
ณ วันจันทร์ที่ 20 พฤษภาคม สินค้าคงคลังทองแดงหลักทั่วประเทศของ SMM ลดลง 7,600 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า เป็น 402,800 ตัน ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุดของปีนี้ เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ส่วนใหญ่ของภูมิภาคต่างๆ ทั่วประเทศมีการลดลงของสินค้าคงคลัง โดยมีเพียงมณฑลเจียงซูเท่านั้นที่มีการเพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังรวมสูงกว่า 280,100 ตัน เมื่อเทียบกับ 122,700 ตันในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สินค้าคงคลังในภูมิภาคเซี่ยงไฮ้ลดลง 1,800 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า เป็น 276,900 ตัน เนื่องจากอัตราส่วนราคา SHFE/LME ไม่ดีและการลดลงของการมาถึงของทองแดงนำเข้า สินค้าคงคลังในภูมิภาคเจียงซูเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 100 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า เป็น 53,400 ตัน แม้ว่าราคาทองแดงสูงจะทำให้การบริโภคในตลาดล่างลดลง แต่การมาถึงก็ยังคงมีจำกัด ทำให้การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังในภูมิภาคนี้ค่อนข้างน้อย สินค้าคงคลังในภูมิภาคกวางตงลดลง 2,800 ตัน เป็น 50,500 ตัน เนื่องจากการมาถึงลดลงและการไหลออกจากคลังสินค้าที่ต่ำ ซึ่งก็สะท้อนให้เห็นในการไหลออกจากคลังสินค้าในกวางตงที่ต่ำอย่างต่อเนื่อง
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงแนวโน้มสินค้าคงคลังทองแดงภายในประเทศ คาดว่าโรงกลั่นจะเพิ่มการส่งออกอย่างต่อเนื่อง ร่วมกับกิจกรรมการบำรุงรักษาในโรงกลั่น นอกจากนี้ ตามรายงานของ SMM การมาถึงของสินค้านำเข้าในสัปดาห์นี้ก็คาดว่าจะมีจำกัดเช่นกัน ซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของอุปทานภายในประเทศรวมที่คาดการณ์ไว้ สำหรับการบริโภคในตลาดล่าง เนื่องจากราคาทองแดงสูงเป็นประวัติการณ์ ผู้ผลิตในตลาดล่างจึงอยู่ในสถานะรอดูและโดยทั่วไปไม่เต็มใจที่จะซื้อ ดังนั้น SMM คาดว่าสถานะอุปทานและความต้องการในสัปดาห์นี้จะอ่อนแอลง และสินค้าคงคลังรายสัปดาห์อาจลดลงเล็กน้อย
แนวโน้มตลาด
ตามที่ SMM คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ด้วยผลกระทบเชิงบวกอย่างต่อเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการบีบอัดตลาดขาขึ้นในทองแดง COMEX ราคาทองแดง SHFE ได้ทะลุระดับสูงสุดเดิม ขณะที่ฟิวเจอร์สทองแดงในตลาดหลักทรัพย์สามแห่ง — LME, COMEX และ SHFE — ทะลุระดับสูงสุดใหม่ในการซื้อขายเมื่อวันที่ 20 เกี่ยวกับสต๊อกสินค้าคงคลัง เนื่องจากอัตราส่วนราคานำเข้าทรุดตัวและปริมาณการนำเข้าที่มาถึงมีจำกัด สต๊อกทองแดงหลักทั่วประเทศของ SMM มีการลดสต๊อกเล็กน้อย นอกจากนี้ สต๊อกทองแดง LME และ COMEX ยังคงอยู่ในภาวะลดสต๊อก สนับสนุนราคาทองแดง ปัจจุบัน ราคาทองแดงได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่แข็งแกร่งจากการพัฒนาในเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาค สำหรับแนวโน้มของทองแดง ควรระมัดระวังความเสี่ยงจากการปรับตัวลงหากราคาทองแดงทะลุระดับสูงสุดเดิมและเงินทุนบางส่วนเก็บกำไรท่ามกลางการซื้อขายตามสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่ซบเซา ในด้านความต้องการ ราคาทองแดงที่สูงขึ้นได้กดดันความต้องการจัดซื้อจากบริษัทแปรรูปต้นน้ำ ทำให้กิจกรรมในตลาดซบเซา หลังจากการปล่อยหลักทรัพย์รับรองในระยะต่อไป อุปทานในทันทีจะเพิ่มขึ้น SMM คาดการณ์ว่าแรงกดดันต่อส่วนต่างระหว่างราคาสปอตและฟิวเจอร์สจะยังคงดำเนินต่อไป สำหรับการพัฒนาในเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาคในอนาคต ควรให้ความสนใจว่าจีนจะประกาศนโยบายสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับภาคส่วนต่างๆ เช่น ยานยนต์และอสังหาริมทรัพย์หรือไม่ รวมถึงข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐและรายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด นอกจากนี้ ควรเฝ้าระวังความเสี่ยงจากการขยายตัวของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์
มุมมองจากตลาด
[อดีตหัวหน้าฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของ Goldman Sachs: ซื้อทองแดงตอนนี้ — เป็น "การเทรดที่ดีที่สุด" ที่มีอยู่!]เจฟฟ์ คาร์รี อดีตหัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของ Goldman Sachs และปัจจุบันเป็นหัวหน้ากลยุทธ์ของแผนกพลังงานของ Carlyle Group LP กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ความตึงตัวของอุปทานทองแดงจะขับเคลื่อนราคาให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยแสดงความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งในโอกาสนี้ คาร์รีคาดการณ์ว่า ราคาทองแดงจะทะลุ 15,000 ดอลลาร์ต่อตันในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าZ40/>รายงานของ Citi Research ระบุว่า ฟิวเจอร์สทองแดงใน COMEX และตลาดโลหะมีค่าลอนดอน (LME) ได้ดึงดูดเงินทุนเก็งกำไรเชิงบวกรวม 25,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 180,000 ล้านบาท)
บันทึกการวิจัยของ Dongwu Futures ระบุว่า ในแง่ของภาวะเศรษฐกิจมหภาค ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยในต่างประเทศ รวมกับนโยบายสนับสนุนภาคอสังหาริมทรัพย์ภายในประเทศหลายประการ ได้ยกระดับความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดขึ้น ในแง่ของพื้นฐาน สภาพการจัดหาแร่ทองแดงเข้มข้นที่ตึงตัวยังคงไม่ได้รับการแก้ไข โดยมีการคาดการณ์ว่าขนาดการลดการผลิตในเดือนพฤษภาคมจะขยายตัวเพิ่มเติม ในขณะที่ความต้องการในตลาดล่างแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น - ซึ่งให้การสนับสนุนพื้นฐานภายใต้กลไกการสร้างคลังสินค้าแบบถูกกดดัน ทำให้ราคาทองแดงคงที่
การวิเคราะห์ของ COFCO Futures ระบุว่า ปัจจุบันคลังสินค้าทองแดง COMEX ในอเมริกาเหนืออยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ปีที่แล้ว คลังสินค้าทองแดง COMEX ยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และในปีนี้ คลังสินค้าได้ลดลงไปอีกประมาณ 21,000 ตัน ในขณะที่ความต้องการทองแดงกลั่นในสหรัฐฯ ค่อนข้างแข็งแกร่ง - ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในฤดูกาลในรอบหกปี ในขณะเดียวกัน ภัยแล้งที่ยืดเยื้อในคลองปานามาได้กระทบต่อความสามารถในการขนส่งโดยรวม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการขนส่งทองแดงกลั่นจากอเมริกาใต้ แม้ว่าความสามารถในการขนส่งจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ระยะเวลาในการขนส่งก็ยังคงอยู่ที่ประมาณ 30-35 วัน ทำให้การเติมเต็มคลังสินค้าในระยะสั้นเป็นเรื่องยาก นอกจากนี้ ผู้ค้าในต่างประเทศรายใหญ่ยังคาดหวังว่าราคาในอนาคตจะเพิ่มขึ้นและกำลังสะสมทองแดงกลั่น ซึ่งเร่งให้คลังสินค้าในต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็ว ดังนั้น ปัจจัยหลายประการที่เข้ามาพร้อมกันได้ทำให้ราคาทองแดง COMEX แตกต่างจากแนวโน้มราคาทองแดง LME และสร้างแนวโน้มการขึ้นราคาแบบอิสระในประวัติศาสตร์ Z45/>รายงานการวิจัยของ Everbright Futures ระบุว่า ในบริบทของการออกพันธบัตรระยะกลางและระยะยาวของสหรัฐฯ ในปริมาณมหาศาลที่แข็งแกร่ง ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยที่ได้รับการส่งเสริม และการดำเนินนโยบายส่งเสริมการเติบโตภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง สภาพเศรษฐกิจมหภาคยังคงรักษาบรรยากาศตลาดและความต้องการรับความเสี่ยงที่ค่อนข้างเป็นบวก ด้วยสภาพเงินทุนที่เพียงพอทำให้ราคาทองแดงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ เกี่ยวกับเหตุการณ์การบีบราคาทองแดง COMEX ที่ได้รับความสนใจอย่างมาก ทั้งตลาดทองแดงภายในประเทศและต่างประเทศได้ดึงดูดการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในปีนี้ อย่างไรก็ตาม COMEX ให้บริการตลาดในอเมริกาเหนือเป็นหลักซึ่งมีความต้องการและระดับคลังสินค้าที่ค่อนข้างต่ำ เมื่ออัตราส่วนระหว่างคลังสินค้าและสัญญาเปิดซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วไปยังระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ในที่สุดก็ถูกใช้ประโยชน์โดยผู้ซื้อขายในแนวโน้มขาขึ้น เหตุการณ์ COMEX ได้เปิดเผยความตึงตัวในคลังสินค้าทองแดง และการแก้ไขวิกฤตนี้ต้องการการเปลี่ยนเส้นทางการส่งมอบทองแดงไปยัง COMEX จากการส่งมอบที่กำหนดไว้สำหรับจีนและคลังสินค้า LME - ซึ่งเป็นกระบวนการที่ต้องใช้เวลาปัจจุบัน ปริมาณสัญญาเปิดทองแดง COMEX ยังคงอยู่ในระดับสูง สะท้อนถึงแรงหนุนทางจิตวิทยาตลาดที่อาจยังคงดำเนินต่อไป ในระยะสั้น หากไม่มีปัจจัยสำคัญที่เปลี่ยนทิศทาง แนวโน้มขาขึ้นอาจยังคงเดินหน้าต่อไป แต่ความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างความคาดหวังและความเป็นจริงทำให้การถือครองสัญญาซื้อล่วงหน้า (Long Position) มีทั้งโอกาสและความเสี่ยงควบคู่กัน—จึงควรบริหารจัดการขนาดของสถานะการลงทุนอย่างรอบคอบ
รายงานวิจัยฟิวเจอร์สของ China Securities ระบุว่า: ภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นขาขึ้นทั้งในและต่างประเทศ รวมถึงกระแสเงินทุนที่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยมหภาค คาดว่าจะหนุนราคาทองแดงให้ทรงตัวในระยะใกล้นี้ ขณะที่ราคาทองแดง SHFE สร้างระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ฝั่งขาขึ้นบางส่วนในทองแดง COMEX เริ่มทำกำไร ร่วมกับข้อมูลเศรษฐกิจต่างประเทศที่อ่อนแรงลง เรายังคงมีความคาดหวังในการปรับตัวสูงสุดของราคาทองแดงอย่างมีสติ นอกจากนี้ แม้ความเสี่ยงจากการซื้อขายในตลาดต่างประเทศอาจกระตุ้นการเคลื่อนย้ายสินค้า—ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันจากสินค้าคงคลังในประเทศจีนในช่วงเดือนหน้า—แต่แรงกดดันจากสินค้าคงคลังสะสมทั่วโลกอาจยังคงเป็นปัญหาที่ท้าทายในการแก้ไข
บทความแนะนำอ่าน:
