เพื่อสร้างความร่วมมือและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในตลาด บริษัทเหล็กบ้าโอสเตล (600019.SH) วางแผนลงทุน 9,000 ล้านหยวนในบริษัทมาอานซานไอรอนแอนด์สตีล จำกัด (ต่อไปนี้เรียกว่า "มาสตีล จำกัด") ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของบริษัทมาอานซานไอรอนแอนด์สตีล (ต่อไปนี้เรียกว่า "มาสตีล")
คืนนี้ บ้าโอสเตลประกาศว่าจะลงทุน 9,000 ล้านหยวนในมาสตีล จำกัด ทำให้ได้หุ้น 49% ในบริษัทดังกล่าวหลังการซื้อขายเสร็จสมบูรณ์ ที่สำคัญ ณ สิ้นปี 2024 รายได้ของมาสตีล จำกัด อยู่ที่ 70,660 ล้านหยวน แต่กำไรสุทธิเป็นลบ 4,051 ล้านหยวน หรือ 86.95% ของยอดขาดทุนรวมของมาสตีล
เนื่องจากทั้งมาสตีลและมาสตีล จำกัด เป็นบริษัทย่อยที่ถูกควบคุมโดยทางอ้อมของไชน่าบาโวู ผู้ถือหุ้นใหญ่ของบ้าโอสเตล การทำธุรกรรมนี้จึงเป็นการทำธุรกรรมกับผู้เกี่ยวข้อง
บ้าโอสเตลระบุว่า มาสตีลเป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจำหน่ายเหล็กขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศจีนที่มีฐานการผลิตเดียว มีโครงสร้างผลิตภัณฑ์ประกอบด้วย "เหล็กพิเศษ วงล้อและเพลา ผลิตภัณฑ์ยาว และแผ่น" การทำธุรกรรมกับผู้เกี่ยวข้อนี้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์เชิงยุทธศาสตร์ของบ้าโอสเตลในการ "กลายเป็นบริษัทเหล็กที่มีขีดความสามารถในการแข่งขันมากที่สุดในโลกและเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าการลงทุนสูงสุด" ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบทางมืออาชีพของบริษัท เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของทั้งสองฝ่าย บรรลุการพัฒนาแบบร่วมกันและการแบ่งปันผลประโยชน์ และเพิ่มอิทธิพลและความสามารถในการแข่งขันในตลาดภูมิภาค
ตามข้อมูลทางการเงินที่เปิดเผย ณ สิ้นปี 2023 ทรัพย์สินรวมที่ตรวจสอบแล้วของบ้าโอสเตลถึง 376,051 ล้านหยวน ด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นที่ตรวจสอบแล้วของบริษัทจดทะเบียน 20,032.5 ล้านหยวน รายได้จากการดำเนินงานที่ตรวจสอบแล้วในปี 2023 อยู่ที่ 344,500 ล้านหยวน ด้วยกำไรสุทธิที่ตรวจสอบแล้วของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียน 11,944 ล้านหยวน บริษัทยังไม่ได้ประกาศผลการดำเนินงานประจำปี 2024 แต่ ณ ไตรมาส 3 ปี 2024 กำไรสุทธิอยู่ที่ 5,882 ล้านหยวน แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งแม้ในภาวะเศรษฐกิจขาลง ในทางตรงกันข้าม มาสตีลประสบปัญหาในภาวะเศรษฐกิจขาลง ด้วยรายได้จากการดำเนินงานที่ตรวจสอบแล้ว 81,817 ล้านหยวน และกำไรสุทธิที่ตรวจสอบแล้วของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ -4,659 ล้านหยวน ณ ปี 2024 และขาดทุนสะสมเกิน 6,800 ล้านหยวนตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024
รายละเอียดการทำธุรกรรมเฉพาะเจาะจงคือ บ้าโอสเตลวางแผนที่จะซื้อหุ้น 35.42% ของมาสตีล จำกัด ที่มาสตีลถืออยู่ด้วยเงินสด 5,139 ล้านหยวน พร้อมกับเพิ่มทุนในมาสตีล จำกัด ด้วยเงินสด 3,861 ล้านหยวน ทำให้การลงทุนรวมอาจถึง 9,000 ล้านหยวน
ตามผลประเมินของบริษัทประเมิน ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2025 ค่าสุทธิของทรัพย์สินของมาสตีล จำกัด ภายใต้วิธีการประเมินตามทรัพย์สินคือ 14,506 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 1,977 ล้านหยวน หรือ 15.78% เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ที่ตรวจสอบแล้ว 12,529 ล้านหยวน ขณะที่เมื่อเทียบกับค่าสุทธิของทรัพย์สินที่ตรวจสอบแล้ว 10,077 ล้านหยวน ผลประเมินเพิ่มขึ้น 4,429 ล้านหยวน หรือ 43.95%
สำหรับมาสตีล แม้ส่วนของหุ้นในมาสตีล จำกัด จะลดลงจาก 100% เหลือ 51% แต่ยังคงตำแหน่งผู้ควบคุมและจะยังคงรวมมาสตีล จำกัด ไว้ การลงทุนของบ้าโอสเตลจะช่วยปรับโครงสร้างทุน เพิ่มกำลังทุน และให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับการพัฒนาในอนาคต นอกจากนี้ การใช้ประโยชน์จากทรัพยากรและข้อได้เปรียบของบ้าโอสเตลจะส่งเสริมการ 혁ใหม่ในระบบการจัดการและโมเดลธุรกิจของมาสตีล จำกัด เพิ่มขีดความสามารถหลักและความแข็งแกร่งโดยรวม
การลงทุนของบ้าโอสเตลในมาสตีล จำกัด ซึ่งเป็นสินทรัพย์ขาดทุน ยังกระตุ้นการรวมตัวของอุตสาหกรรมเหล็ก ซึ่งจะมีผลกระทบลึกซึ้งต่อทั้งสองบริษัทและภาพรวมของอุตสาหกรรม อาจนำความมีชีวิตชีวาใหม่เข้าสู่อุตสาหกรรม
อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจขาลงของอุตสาหกรรมเหล็กยังไม่สิ้นสุด การทำธุรกรรมนี้เผชิญกับความท้าทายมากมาย การรวมวัฒนธรรมองค์กร ระบบการจัดการ และกระบวนการธุรกิจของทั้งสองฝ่ายเพื่อบรรลุความร่วมมือที่แท้จริงเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับบ้าโอสเตล นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมทางการตลาดที่ซับซ้อนและผันผวนของอุตสาหกรรมเหล็ก รวมถึงความผันผวนของราคาวัตถุดิบและการเปลี่ยนแปลงของความต้องการในตลาด อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของมาสตีล จำกัด
