16 กุมภาพันธ์ 2025
ข้อมูลจากสำนักงานพลังงานแห่งชาติแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในโครงการโครงข่ายไฟฟ้าเกินกว่า 608,300 ล้านหยวนในปี 2024 เพิ่มขึ้น 15.2% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดในรอบหลายปีที่ผ่านมา โดยในปี 2025 การลงทุนของ State Grid ตั้งเป้าหมายที่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 650,000 ล้านหยวน ทำให้ภาคส่วนแรงดันไฟฟ้าสูงพิเศษ (UHV) กลายเป็นสนามรบหลักสำหรับการลงทุน ที่สำคัญ ท่ามกลางแนวโน้มอุตสาหกรรมที่เป็นบวกโดยรวม บริษัทสายไฟและสายเคเบิลอลูมิเนียมกำลังปรับโครงสร้าง แม้ว่าปริมาณการประมูลตัวนำและสายดิน UHV จะหดตัวเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาในปี 2024 ซึ่งกดดันการดำเนินงานหลังวันหยุด แต่ State Grid ได้ปล่อยคำสั่งซื้อสายไฟและสายเคเบิลอลูมิเนียมกว่า 200,000 ตันในต้นปี 2025 โดยในจำนวนนี้ โครงการ UHV คิดเป็น 130,000 ตัน ในขณะที่โครงการส่งและแปลงไฟฟ้าคิดเป็น 80,000 ตันของคำสั่งซื้อหลัก ซึ่งช่วยกระตุ้นห่วงโซ่อุตสาหกรรมอย่างแข็งแกร่ง
โดยมุ่งเน้นไปที่การประมูล UHV ชุดแรกในปี 2025 คำสั่งซื้อสายตัวนำและสายดิน 130,000 ตันที่นำโดยโครงการ Gansu~Zhejiang ±800kV และโครงการระยะที่ IV ของโรงไฟฟ้า Pingwei มีสายอลูมิเนียมแกนเหล็ก JL1/GA ที่มีค่าการนำไฟฟ้า ≥61.5% IACS เป็นประเภทที่มีการซื้อขายมากที่สุด ซึ่งคาดว่าจะช่วยกระตุ้นความต้องการตลาดสำหรับแท่งอลูมิเนียมที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูง (L1) อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับกำหนดการส่งมอบ การส่งมอบแบบสลับกันเริ่มตั้งแต่เดือนสิงหาคมจะดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ซึ่งให้การสนับสนุนกำลังการผลิตในระยะกลางและระยะยาว ในทางตรงกันข้าม คำสั่งซื้อ JL3/GA 73,000 ตัน (ค่าการนำไฟฟ้า ≥62.5% IACS) สำหรับโครงการส่งและแปลงไฟฟ้า ซึ่งมีกำหนดการส่งมอบที่กระจุกตัวในช่วงเดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน จะกระตุ้นการสะสมสต็อกการผลิตในเดือนเมษายน กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันอัตราการดำเนินงานในไตรมาสที่ 2 ให้ฟื้นตัว
SMM เชื่อว่าโครงสร้างคำสั่งซื้อในปัจจุบันกำลังปรับเปลี่ยนวัฏจักรอุตสาหกรรม: การส่งมอบที่รวดเร็วในระยะสั้น (การสะสมสต็อกในเดือนเมษายน/การส่งมอบในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน) ของโครงการส่งและแปลงไฟฟ้า และความต้องการที่มั่นคงในระยะยาว (การปล่อยคำสั่งซื้ออย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนสิงหาคม) ของโครงการ UHV ก่อให้เกิดแรงผลักดันต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาว่าการประมูลของ State Grid เริ่มต้นก่อนหน้าปีที่ผ่านมาถึง 2-3 เดือน คาดว่าจะมีการปล่อยคำสั่งซื้อรอบใหม่ภายในสิ้นไตรมาสที่ 2 เมื่อรวมกับการดำเนินการตามเป้าหมายการลงทุนประจำปีที่ 650,000 ล้านหยวน อุตสาหกรรมสายไฟและสายเคเบิลอลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะหลุดพ้นจาก "ช่วงช่องว่างคำสั่งซื้อ" และบรรลุการฟื้นตัวอย่างเป็นระบบในอัตราการใช้กำลังการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี
