SMM ข่าววันที่ 19 ธันวาคม:
แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดการณ์ไว้ในที่ประชุมเดือนธันวาคม แต่เจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed ระบุว่าผู้กำหนดนโยบายของ Fed ต้องการเห็นความคืบหน้าเพิ่มเติมในการลดอัตราเงินเฟ้อก่อนที่จะพิจารณาแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต "Dot plot" ของ Fed แสดงให้เห็นว่าคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงสองครั้งภายในปี 2025 เมื่อเทียบกับ "dot plot" ในเดือนกันยายน การลดอัตราดอกเบี้ยที่วางแผนไว้ลดลงครึ่งหนึ่ง—ก่อนหน้านี้คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปีหน้า การลดอัตราดอกเบี้ยแบบ "hawkish" ของ Fed ได้กดดันโลหะมีค่า ณ เวลา 17:24 น. วันที่ 19 ธันวาคม ราคาทองคำ COMEX อยู่ที่ 2,643.4 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 0.72%; ราคาซิลเวอร์ COMEX ลดลง 2.37% อยู่ที่ 30.01 ดอลลาร์/ออนซ์; ราคาทองคำ SHFE ลดลง 0.67%; ราคาซิลเวอร์ SHFE ลดลง 2.46% อยู่ที่ 7,505 หยวน/กก.
ราคาซิลเวอร์ในตลาดสปอตลดลงต่ำกว่า 7,500 หยวน/ตัน; การผลิตในเดือนธันวาคมอาจลดลงเล็กน้อย
》สมัครสมาชิกเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM
ในตลาดสปอต ราคาซิลเวอร์ในตลาดสปอตลดลงในช่วงเช้าวันที่ 19 ธันวาคม จากการสำรวจของ SMM ราคากลางอ้างอิงจากโรงงานของซิลเวอร์ SMM #1 ในช่วงเช้าวันที่ 19 ธันวาคมอยู่ที่ 7,481 หยวน/กก. ลดลง 225 หยวน/กก. จากวันซื้อขายก่อนหน้า คิดเป็นการลดลง 2.92% หลังจากที่ราคาซิลเวอร์แตะระดับสูงสุดล่าสุดที่ 7,929 หยวน/กก. เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม ราคาก็ปรับตัวลดลง โดยราคากลางของซิลเวอร์ SMM #1 ลดลง 448 หยวน/กก. หรือ 5.65% ในช่วงเวลากว่าหนึ่งสัปดาห์ จากข้อมูลของ SMM แม้ว่าราคาซิลเวอร์จะปรับตัวลดลงอย่างมาก แต่ยังไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรมการเติมสต็อก ขณะนี้การเจรจาระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำยังคงเข้มข้น โดยเหมืองต้นน้ำไม่ต้องการลดราคาเนื่องจากอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัว ขณะที่ผู้ผลิตปลายน้ำเชื่อว่าราคาซิลเวอร์ยังมีโอกาสปรับตัวลดลงอีกและยังไม่ถึงระดับราคาที่พวกเขาคาดหวัง ทำให้ขาดความกระตือรือร้นในการเติมสต็อก การทำธุรกรรมในตลาดยังคงขับเคลื่อนด้วยการจัดซื้อแบบทันเวลา
การผลิต: จากข้อมูลของ SMM การผลิตซิลเวอร์ลดลงในเดือนพฤศจิกายน โดยมีบริษัท 16 แห่งรายงานการลดลงของผลผลิต สาเหตุของการลดลงของการผลิตได้แก่: 1) แผนประจำปีใกล้จะเสร็จสิ้น ทำให้การผลิตถูกควบคุม; 2) ความผันผวนของปริมาณซิลเวอร์ในวัตถุดิบ; 3) การลดลงของความกระตือรือร้นในการรีไซเคิลและจัดซื้อในตลาดเนื่องจากราคาซิลเวอร์ที่เพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคม; และ 4) ความกระตือรือร้นในการผลิตและขายลดลงเนื่องจากราคาที่ลดลงในเดือนพฤศจิกายน ขณะเดียวกัน บริษัท 11 แห่งรายงานการเพิ่มขึ้นของการผลิต ซึ่งเกิดจาก: 1) การกลับมาผลิตหลังการบำรุงรักษา; 2) การปฏิบัติตามสัญญาระยะยาวและคำสั่งส่งออก; และ 3) การเร่งแผนการผลิต การลดลงของการผลิตมีมากกว่าการเพิ่มขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มการผลิตโดยรวมลดลง ในเดือนธันวาคม ด้วยความคาดหวังใหม่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ราคาตลาดได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดเตรียมตัวสำหรับปีใหม่และปรับสต็อกตามแผนประจำปี การผลิตในเดือนธันวาคมยังคงคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย
ความคิดเห็นจากสถาบัน
รายงานวิจัยของ Guotou Futures ระบุว่า: Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อคืนนี้ตามที่คาดการณ์ไว้ "Dot plot" แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับลดจากสี่ครั้งเหลือสองครั้ง พาวเวลล์เชื่อว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตสามารถดำเนินการได้อย่างระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจาก Fed ใกล้จะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย หลังการประชุม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นเกิน 108 และโลหะมีค่าปรับตัวลดลง พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดแสดงให้เห็นความคืบหน้าในเชิงบวก และการปรับตัวของโลหะมีค่าคาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยราคาทองคำอาจทดสอบแนวรับใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน
รายงานวิจัยของ Jinyuan Futures ระบุว่า: Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ส่งสัญญาณถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ช้าลง การคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ภายใต้การนำของการลดอัตราดอกเบี้ยแบบ hawkish ราคาทองคำและซิลเวอร์ลดลงอย่างมาก การยืนยันถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงของ Fed สนับสนุนมุมมองของ Jinyuan Futures ว่าราคาโลหะมีค่ากำลังอยู่ในช่วงการปรับตัว โดยคาดว่าการปรับตัวนี้จะใช้เวลาค่อนข้างนาน
รายงานวิจัยของ Everbright Futures ระบุว่า: ในการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของปีเมื่อคืนที่ผ่านมา Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดการณ์ไว้ โดยมีสมาชิกหนึ่งคนลงคะแนนเสียงไม่เห็นด้วย Fed ส่งสัญญาณถึงการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ช้าลง โดย "dot plot" แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าถูกปรับลดลงครึ่งหนึ่งเหลือสองครั้ง พาวเวลล์ระบุว่า Fed "ใกล้หรือถึง" ช่วงของการชะลอหรือหยุดการลดอัตราดอกเบี้ย และการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะต้องการความคืบหน้าใหม่ในเรื่องเงินเฟ้อ จากการตอบสนองของตลาดการเงินสหรัฐเมื่อคืนที่ผ่านมา ตลาดได้ปรับราคาคาดการณ์ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงอย่างรวดเร็ว หุ้นสหรัฐลดลงอย่างมาก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้น และราคาทองคำลดลงอีกครั้ง ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ จุดสนใจตั้งแต่ตอนนี้จนถึงไตรมาสแรกของปีหน้าอาจอยู่ที่พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์โดยรวมยังคงผ่อนคลาย จะเป็นเรื่องยากที่ราคาทองคำจะยังคงมองในแง่ดี ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ยังค่อนข้างช้า โดยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาทองคำผันผวนในระดับสูง
รายงานวิจัยของ CITIC Securities เชื่อว่า ภายใต้ผลกระทบสองประการของการเติบโตที่ชะลอตัวของการผลิตซิลเวอร์ขั้นต้นและการเจาะตลาดของแบตเตอรี่ N-type ที่เร่งตัวขึ้น ซิลเวอร์ทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะคงการขาดแคลนอุปทานในระยะยาว ในอนาคต เมื่อสต็อกในห่วงโซ่อุตสาหกรรมยังคงถูกย่อย ราคาซิลเวอร์คาดว่าจะกลับมามีความสัมพันธ์กับพลวัตของอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งอาจช่วยเพิ่มศูนย์ราคาซิลเวอร์ในระยะยาว ด้วยการเติมสต็อกที่สอดคล้องกันทั้งในประเทศและต่างประเทศ และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก คุณลักษณะทางอุตสาหกรรมของซิลเวอร์ที่รวมกับการตระหนักถึงคุณลักษณะการลงทุนที่ล่าช้าคาดว่าจะกระตุ้นความยืดหยุ่นสูงในราคาซิลเวอร์ ช่วงเวลาสำหรับการฟื้นตัวของความยืดหยุ่นในราคาซิลเวอร์กำลังใกล้เข้ามา และมูลค่าการจัดสรรในภาคซิลเวอร์มีแนวโน้มที่ดี แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีความบริสุทธิ์สูงในธุรกิจเหมืองซิลเวอร์
Commerzbank คาดว่าราคาซิลเวอร์จะเพิ่มขึ้นเป็น 32 ดอลลาร์/ออนซ์ภายในกลางปีหน้า และแตะ 33 ดอลลาร์/ออนซ์ภายในสิ้นปี 2025
JPMorgan ยังคงมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อทองคำ โดยคาดว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็น 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ในปีหน้า และคาดว่าราคาซิลเวอร์จะถึง 38 ดอลลาร์/ออนซ์ภายในสิ้นปี 2025 และแพลตินัมจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งไปสู่ 1,200 ดอลลาร์/ออนซ์ JPMorgan ระบุว่าการฟื้นตัวของโลหะมีค่าจะดำเนินต่อไป โดยข้อจำกัดด้านอุปทานวางรากฐานสำหรับการเสริมความแข็งแกร่งของราคาฐานโลหะในช่วงปลายปี 2025
บทความแนะนำ:
