Шанхай (Gasgoo) — 5 ноября компания Seres Group Co., Ltd. («SERES») официально дебютировала на основной площадке Гонконгской биржи (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited), что стало ключевой вехой в глобальном финансировании китайского автопроизводителя.
Компания выпустила в общей сложности 108,619 млн акций по всему миру, включая 10,8619 млн H-акций для публичного предложения в Гонконге (переподписка в 132 раза) и 97,7571 млн H-акций для международного размещения (переподписка в 8,6 раза).
Размещение привлекло в общей сложности 14,283 млрд гонконгских долларов (примерно 13,098 млрд юаней), а чистые поступления после вычета расходов на листинг составили 14,016 млрд гонконгских долларов (около 12,853 млрд юаней).
SERES заявила, что планирует направить около 70% выручки на исследования и разработки, сосредоточившись на внутренних инновациях в технологиях интеллектуального салона и помощи водителю, силовых системах и технологиях автомобилей следующего поколения.
В проспекте компании отмечается резкое восстановление в 2024 году: выручка, продажи автомобилей и прибыльность показали значительный рост.
Финансовые данные из проспекта показывают, что SERES получила выручку в 34,056 млрд юаней в 2022 году, 35,789 млрд юаней в 2023 году и 145,113 млрд юаней в 2024 году. Компания вышла из чистых убытков в 3,832 млрд юаней и 2,45 млрд юаней за два предыдущих года к чистой прибыли в 5,946 млрд юаней в 2024 году, что означает рост выручки на 305,47% в годовом выражении и полное возвращение к прибыльности.
За первое полугодие 2025 года SERES сообщила о выручке в 62,359 млрд юаней, что на 4,1% меньше, чем годом ранее, в то время как чистая прибыль, attributable to shareholders, выросла на 81,25% в годовом выражении до 2,941 млрд юаней.
Компания объяснила небольшое снижение выручки колебаниями продаж новых энергетических автомобилей (NEV), отметив, что запуск новой модели AITO M8 в апреле 2025 года побудил некоторых потенциальных покупателей отложить покупки в ожидании обновленной модели. Рост прибыли, однако, был обусловлен улучшением продуктового микса в пользу моделей с более высокой маржой.
Что касается продаж автомобилей, SERES продала около 267 200 единиц в 2022 году, 252 300 единиц в 2023 году и 497 000 единиц в 2024 году.
В течение первого полугодия 2025 года компания продала около 198 600 автомобилей, включая 172 100 новых энергетических автомобилей (NEV) — по сравнению с 200 900 единицами годом ранее. SERES снова сослалась на запуск AITO M8 в апреле как на фактор, влияющий на время покупки клиентами.
Рентабельность продаж SERES резко выросла с 8% в 2022 году и 7,2% в 2023 году до 23,8% в 2024 году — это увеличение на 16,6 процентных пункта, отражающее переход к премиальным моделям и повышение эффективности производства.
В первой половине 2025 года общая рентабельность продаж улучшилась до 26,5%. Сегмент автомобилей показал рентабельность продаж 26%, а продажи НЭТ достигли 26,5%, что на 3,7 процентных пункта выше по сравнению с предыдущим годом. Компания приписала улучшение более сильному сочетанию продуктов и увеличению продаж люксовых моделей.
Расходы на исследования и разработки в первой половине 2025 года незначительно увеличились до 2,9295 миллиарда юаней, что на 3,61% больше, чем 2,8274 миллиарда юаней годом ранее, подчеркивая приверженность SERES постоянным технологическим инновациям.
Поворотный момент для SERES в 2024 году был тесно связан с успехом автомобилей под брендом AITO, разработанных совместно с Huawei. Важность этого партнерства была подчеркнута в проспекте компании, где целые разделы были посвящены «Сотрудничеству с Huawei» и «Стратегической важности партнерства с Huawei».
В первой половине 2025 года модели AITO составили около 76,5% от общего объема продаж автомобилей SERES.
Доход от продаж автомобилей AITO вырос с 20,519 миллиарда юаней в 2022 году и 24,308 миллиарда юаней в 2023 году до 131,907 миллиарда юаней в 2024 году, что составляет 60,3%, 67,9% и 90,9% от общего годового дохода SERES соответственно.
В первой половине 2025 года автомобили под брендом AITO принесли доход в размере 56,282 миллиарда юаней, что составляет примерно 90,3% от общего дохода SERES, закрепляя роль бренда как основного двигателя роста группы.
