Carbonato de Lítio
Em julho de 2025, a produção nacional mensal total de carbonato de lítio ultrapassou pela primeira vez as 80.000 toneladas métricas, com um aumento de 4% em relação ao mês anterior e um aumento significativo de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior. Os principais impulsionadores do crescimento da produção foram o surgimento de oportunidades de hedge no mercado de futuros, levando as fábricas de produtos químicos de lítio com taxas de operação anteriormente baixas a retomarem gradualmente a produção, aumentando significativamente a capacidade de fornecimento global da indústria. Por tipo de matéria-prima:
- Carbonato de lítio derivado de espodumênio: A produção total aumentou 14% em relação ao mês anterior em julho. Por um lado, as linhas de produção de algumas fábricas de produtos químicos de lítio de primeiro e segundo escalões retomaram as operações, contribuindo para o aumento. Por outro lado, as fábricas de produtos químicos de lítio não integradas aumentaram suas taxas de operação impulsionadas pelos lucros da hedge de futuros, impulsionando o crescimento da produção.
- Carbonato de lítio derivado de lepidolita: A produção total diminuiu 8% em relação ao mês anterior. As questões relacionadas à licença de mineração na província de Jiangxi levantaram preocupações no mercado, mas as minas relevantes ainda estão mantendo a produção normal. A produção de uma fábrica líder de produtos químicos de lítio em julho não atingiu o pico anterior devido à manutenção da linha de produção, levando a uma certa queda na produção total de carbonato de lítio derivado de lepidolita.
- Carbonato de lítio derivado de lago salgado: A produção total diminuiu 2% em relação ao mês anterior, principalmente devido a reduções e suspensões da produção em algumas empresas de lago salgado causadas por questões de mineração, enquanto outras empresas mantiveram a produção estável sob condições climáticas favoráveis.
- Carbonato de lítio reciclado: A produção total aumentou 10% em relação ao mês anterior em julho, beneficiando-se principalmente do aumento nos preços do carbonato de lítio, o que impulsionou o entusiasmo pela produção das empresas de reciclagem. No entanto, o volume total de produção ainda permanece relativamente fraco.
Perspectivas para Agosto: Persistem Incertezas nas Minas de Jiangxi, mas a Produção Total Pode Continuar a Aumentar
O mercado de carbonato de lítio em agosto ainda enfrenta incertezas em relação às políticas de mineração na província de Jiangxi. Se ocorrerem situações extremas (como o fechamento de minas), as fábricas de produtos químicos de lítio relevantes ainda podem confiar em estoques e compras de pedidos à vista para manter uma pequena quantidade de produção. Além disso, apoiadas pelos lucros da hedge e pela expectativa de aumento da produção de algumas linhas de produção flexíveis no final do espodumênio, espera-se que a produção total de carbonato de lítio em agosto tenha potencial de crescimento. Deve-se prestar atenção posteriormente à implementação específica das políticas de mineração na Província de Jiangxi.
Hidróxido de Lítio
Os dados da SMM mostram que a produção nacional de hidróxido de lítio em julho aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior, mas diminuiu 22% em relação ao mesmo período do ano anterior. No setor de fundição, os pedidos de material de cátodo ternário foram ligeiramente melhores do que o esperado, com o aumento ligeiro da retirada de cargas a jusante e no terminal. Alguns fabricantes produziram com base nas vendas, levando a um aumento na produção. Juntamente com a nova capacidade de produção na fase de arranque, a produção do setor de fundição aumentou 2% em relação ao mês anterior. No setor de caustificação, devido a uma ligeira recuperação dos pedidos em algumas empresas, a produção aumentou 8% em relação ao mês anterior.
Olhando para agosto, devido às expectativas limitadas do mercado para o crescimento incremental, algumas fábricas de produtos químicos de lítio planejam mudar as linhas de produção flexíveis para produzir carbonato de lítio, e a produção do setor de fundição deverá diminuir ligeiramente. Ao mesmo tempo, devido às suspensões planejadas da produção em algumas empresas de caustificação, a produção do setor de caustificação também diminuirá. No geral, a produção total de hidróxido de lítio em agosto deverá diminuir 5% em relação ao mês anterior e 24% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Sulfato de Cobalto
Em julho de 2025, a produção de sulfato de cobalto da SMM diminuiu 9,56% em relação ao mês anterior e aumentou 1,01% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de fontes de matéria-prima para a produção, os produtos intermediários de cobalto representaram aproximadamente 53%, o MHP representou aproximadamente 18% e os materiais reciclados representaram aproximadamente 29%. Devido à extensão da proibição da República Democrática do Congo, os preços dos produtos intermediários de cobalto continuaram a subir, e os estoques de matéria-prima de produtos intermediários de cobalto das fundições diminuíram gradualmente. Atualmente, os materiais reciclados e o MHP estão gradualmente substituindo os produtos intermediários de cobalto. Em termos de oferta, o preço à vista do sulfato de cobalto em julho mostrou, em geral, uma tendência contínua de aumento. No entanto, devido ao aumento maior nos preços dos produtos intermediários de cobalto, o custo de produção do sulfato de cobalto aumentou ainda mais. Algumas fundições de sulfato de cobalto ainda optaram por reduzir a produção de sulfato de cobalto e mudar para a produção de outros produtos de cobalto com melhor viabilidade econômica devido à fraca economia de produção ou à escassez de estoques de matéria-prima. Em termos de demanda, julho ainda estava no período de entressafra. Os pedidos das empresas a jusante de produtos ternários e de Co3O4 não apresentaram uma melhoria significativa. Elas escolheram temporariamente uma postura de espera e observação no mercado, principalmente para digerir os estoques anteriores. Poucas empresas com estoques de matérias-primas relativamente curtos fizeram principalmente compras pontuais, e a demanda foi relativamente estável. Espera-se que, até agosto, a questão da escassez de fornecimento de matérias-primas intermediárias de cobalto se torne mais proeminente. Os cronogramas de produção das fundições tenderão a ser cautelosos. Poucas empresas com estoques relativamente limitados continuarão a optar por reduzir a produção de sulfato de cobalto ou até mesmo suspender a produção. Espera-se que os cronogramas de produção de sulfato de cobalto em agosto diminuam em 3,57% em relação ao mês anterior.
Co3O4
Em julho de 2025, a produção de Co3O4 caiu ligeiramente em 2% em relação ao mês anterior, mas ainda alcançou um crescimento significativo de 25% em relação ao mesmo período do ano anterior. No lado da oferta, os produtores estão enfrentando a pressão da escassez de fornecimento de matérias-primas, levando algumas fábricas a tomar medidas graduais para suspender ou cortar a produção, resultando em uma diminuição na proporção de produção própria. Para lidar com as flutuações de preços e a escassez de matérias-primas, as empresas aumentaram a proporção de processamento por terceiros, que agora ultrapassa 50%. No lado da demanda, o crescimento da demanda dos campos de aplicação a jusante impulsionou a compra de Co3O4. Olhando para agosto, espera-se que a situação de escassez de fornecimento de matérias-primas se intensifique ainda mais. Sob este contexto, a proporção de processamento por terceiros e de pedidos de contrato de longo prazo das empresas de Co3O4 continuará a aumentar, enquanto o espaço de demanda no mercado à vista (pedidos à vista) continuará a ser comprimido. Devido à escassez de matérias-primas e aos ajustes nos modos de produção, espera-se que os cronogramas de produção gerais das empresas de Co3O4 sejam mais apertados. Com base em uma avaliação abrangente, o fornecimento geral do mercado em agosto pode continuar a tendência de queda, com a diminuição esperada em relação ao mês anterior expandindo-se para cerca de 7%. Precursor de cátodo ternário
Em julho de 2025, a produção do precursor de cátodo ternário da SMM mostrou uma tendência de crescimento estável, com um aumento de 5,71% em relação ao mês anterior e de 5,52% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do ponto de vista da estrutura da série de produtos, o cenário do mercado permaneceu estável, com os precursores da série 5 representando 15,65%, os produtos da série 6 mantendo uma posição dominante com uma participação de 42,89% e os produtos das séries 8 e 9 ocupando participações de mercado de 27,39% e 9,96%, respectivamente. No campo de aplicação de baterias de potência, os produtos da série 6 continuaram a ser a escolha principal no mercado nacional de VEN (Veículos Elétricos Novos), enquanto os mercados de VEN no exterior permaneceram dominados por produtos com alto teor de níquel. Notavelmente, a demanda por produtos da série 9 mostrou recentemente uma tendência de crescimento, pressionando ligeiramente a participação de mercado dos materiais da série 8. No mercado de eletrônicos de consumo, com o aumento da atenção aos produtos com alto teor de níquel, a participação de mercado dos produtos da série 5 diminuiu ligeiramente. Atualmente, o crescimento da produção de pré-cursores de cátodo ternário está em bom estado, com os principais fatores impulsionadores incluindo: primeiro, após os produtores terem reduzido os estoques em junho devido ao período semestral, a indústria entrou em um ciclo de reabastecimento gradual em julho; segundo, para se preparar para a tradicional "alta temporada de setembro-outubro" no mercado automotivo, os produtores de pré-cursores iniciaram o estoque antecipado; terceiro, as expectativas otimistas do mercado sobre os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto levaram alguns produtores de materiais de cátodo a adotarem estratégias de compra antecipada, resultando em um efeito de encomendas antecipadas. Olhando para agosto, embora a tradicional alta temporada esteja se aproximando, devido à digestão de algumas encomendas antecipadas em julho, espera-se que a taxa de crescimento da produção diminua, com um aumento mensal projetado em 5,4%.
Material de Cátodo Ternário
Em julho de 2025, a produção de material de cátodo ternário da SMM continuou sua tendência de crescimento, aumentando 5,75% em relação ao mês anterior e 16,65% em relação ao mesmo período do ano anterior. A taxa de operação geral da indústria subiu para 45%, ligeiramente superior a junho. Por estrutura de produto, os materiais da série 5 representaram 15,05%, enquanto a série 6 manteve a dominação com 36,61%, com as séries 8 e 9 capturando participações de mercado de 29,06% e 17,37%, respectivamente. Como produto principal no mercado de baterias de potência da China, os materiais da série 6 viram uma expansão ainda maior de sua participação de mercado, enquanto os mercados no exterior permaneceram dominados por produtos com alto teor de níquel, com um crescimento notável da demanda por materiais da série 9 substituindo parcialmente os da série 8. No setor de baterias de potência, as encomendas de materiais ternários concentraram-se entre os principais produtores. Com a aproximação da alta temporada de setembro-outubro para as vendas de automóveis, os produtores de materiais de cátodo iniciaram o estoque.
No mercado de eletrônicos de consumo, antecipando aumentos nos preços das matérias-primas, alguns fabricantes de células de bateria adotaram estratégias de compra antecipada, impulsionando efetivamente a demanda por materiais de cátodo. Além disso, a saída de alguns fabricantes de células após os recalls de power banks criou lacunas na demanda, acelerando a expansão do mercado pelos participantes restantes e estimulando ainda mais o crescimento das encomendas. Em agosto, como algumas encomendas antecipadas já foram atendidas em julho, espera-se que o crescimento da produção de materiais ternários se modere para 3,07% em relação ao mês anterior.
Fosfato de Ferro
A produção nacional de fosfato de ferro aumentou 10% em relação ao mês anterior e 70% em relação ao mesmo período do ano anterior em julho. No lado da oferta, a produção aumentou significativamente: os produtores integrados registraram um crescimento notável na produção de fosfato de ferro de apoio, enquanto as expansões de capacidade em algumas fábricas elevaram ainda mais a produção. No entanto, as liberações concentradas de nova capacidade pressionaram os embarques dos produtores existentes, fazendo com que alguns apresentassem desempenho inferior ao esperado.
No lado da demanda, a demanda de LFP a jusante cresceu de forma acentuada, com os compradores preferindo fosfato de ferro de alta qualidade e com bom custo-benefício. As expectativas do mercado para os preços do fosfato de ferro enfraqueceram, mas os requisitos de qualidade se intensificaram. No lado dos custos, os preços do MAP de grau industrial recuaram notavelmente em relação a junho devido à demanda fora de temporada, enquanto os preços do sulfato ferroso continuaram a subir, elevando significativamente os custos da fonte de ferro para os produtores.
Com novas capacidades continuando a entrar em operação em agosto, a produção de fosfato de ferro deverá crescer ainda mais, aumentando 3% em relação ao mês anterior e 56% em relação ao mesmo período do ano anterior.
LFP
A produção de material de cátodo LFP na China aumentou 1,86% em relação ao mês anterior e 36% em relação ao mesmo período do ano anterior em julho, com taxas de operação da indústria em torno de 58%. Como uma temporada tradicionalmente fraca para as vendas de automóveis, os fabricantes de células a jusante mostraram uma demanda geralmente fraca. Os principais produtores de materiais mantiveram taxas de operação relativamente estáveis, enquanto alguns produtores de segunda e terceira linhas reduziram a produção devido a ajustes de preços e demanda.
Por aplicação, as encomendas de materiais relacionados à energia mostraram sinais de declínio, atribuídos a atualizações de linhas de produção em um fabricante de células que interromperam a produção normal e à fraca demanda geral de NEVs. A queda tradicional nas vendas de automóveis em agosto prejudicou ainda mais a produção de células de energia em julho. Por outro lado, as encomendas de materiais ESS tiveram bom desempenho, impulsionadas pelo atraso de 90 dias nos aumentos de tarifas recíprocas nos EUA, que sustentaram encomendas fortes, políticas de apoio na Europa Oriental que impulsionaram as instalações de ESS domésticas e projetos ESS domésticos que se beneficiaram de iniciativas do governo local.
Para agosto, o estoque para o pico de temporada de setembro-outubro no mercado de NEVs e o crescimento constante da demanda de ESS levarão os produtores de material de cátodo LFP a acelerar as linhas de produção.
Óxido de Lítio e Cobalto (LCO)
Em julho de 2025, a produção de LCO apresentou um crescimento significativo, com aumento de 7% em relação ao mês anterior e de 30% em relação ao mesmo período do ano anterior. No lado da demanda, o mercado de consumo de eletrônicos 3C experimentou crescimento. A partir de setembro, várias marcas entrarão em um período intenso de lançamentos de novos produtos. Juntamente com a aproximação da tradicional temporada de pico de consumo da "temporada de pico de setembro-outubro", os produtores terminais a jusante estocaram para a produção. Além disso, o mercado tinha, em geral, uma perspectiva otimista sobre os preços subsequentes do LCO, o que levou algumas empresas a fazerem pedidos antecipadamente para aumentar o estoque. No lado da oferta, os produtores de material catódico de LCO adotaram, em geral, uma estratégia de "produção baseada nas vendas" e aumentaram, correspondentemente, suas taxas de operação em resposta ao aumento da demanda de compra a jusante. Olhando para agosto, espera-se que a demanda a jusante permaneça estável e aumente ligeiramente. Nesse contexto, os produtores de LCO podem continuar a aderir à estratégia de "produção baseada nas vendas", e a produção mensal deve apresentar um ligeiro aumento mensal de aproximadamente 1%.
