Resumen de la reunión matutina del 12 de junio
Noticias macroeconómicas:
(1) Recientemente, varios fabricantes de automóviles han anunciado que acortarán el período de pago a los proveedores a un plazo de 60 días, en respuesta a los requisitos nacionales y de los ministerios pertinentes para garantizar la estabilidad de la cadena industrial y de suministro y promover el desarrollo de alta calidad de la industria automotriz. Los expertos señalaron que las empresas de la cadena de suministro automotriz se enfrentaban anteriormente a ciclos de pago prolongados, a veces de hasta 9 meses o incluso más, lo que provocaba una escasez de flujo de efectivo para muchos proveedores de apoyo pequeños y medianos, que tenían que depender de descuentos, préstamos a corto plazo y otros medios para mantener sus operaciones. Acortar el período de pago puede aliviar la presión financiera sobre los proveedores y mejorar su resiliencia operativa y capacidades de innovación.
(2) Según fuentes informadas, Estados Unidos y México están a punto de alcanzar un acuerdo para eliminar el arancel del 50 % impuesto por Trump a las importaciones de acero por debajo de una cierta cantidad. Mientras tanto, los negociadores de India y Estados Unidos han logrado avances, centrándose las negociaciones en el acceso al mercado, las reducciones arancelarias y las barreras no arancelarias para los productos industriales y algunos productos agrícolas. Se espera que India y Estados Unidos alcancen un acuerdo comercial provisional antes de finales de este mes.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 121.400-124.000 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.700 yuanes/tonelada, una disminución de 100 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 es de 2.400-2.500 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.450 yuanes/tonelada, un aumento de 50 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos spot para el níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales es de 0-300 yuanes/tonelada.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado de la SHFE (NI2507) abrió a la baja y fluctuó ligeramente durante la sesión nocturna de ayer, sin fluctuaciones significativas durante la sesión diurna. A las 11:30, el níquel de la SHFE cerró en 121.710 yuanes/tonelada, un aumento de 50 yuanes/tonelada o 0,04 % respecto al día anterior.
Se han emitido señales positivas de las consultas económicas y comerciales entre China y Estados Unidos, y las expectativas sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos son divergentes. Sin embargo, la situación de débil demanda es difícil de mejorar, y el superávit de oferta continúa suprimiendo el espacio alcista de los precios del níquel. A corto plazo, los precios del níquel podrían fluctuar dentro de un rango de entre 118.000 y 123.000 yuanes/t.
Sulfato de níquel:
El 11 de junio, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.586 yuanes/t, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de entre 27.580 y 28.050 yuanes/t, y el precio medio se mantuvo estable semana tras semana.
En el lado de los costes, los precios del níquel en la LME fluctuaron hoy. En el lado de la demanda, a pesar de las señales de una mejora mensual en la demanda de sales de níquel en junio, la demanda general sigue en una fase de estancamiento. Afectados por la presencia de algunos inventarios de materias primas y la débil demanda de pedidos, la actividad de consulta y transacción de las empresas de precursores para las sales de níquel fue baja durante el período tradicional de adquisiciones de esta semana. En el lado de la oferta, las reservas de pedidos de los productores de sales de níquel para junio fueron débiles esta semana, y algunas empresas importantes de sales de níquel planean suspender la producción para mantenimiento en junio. Dada la débil demanda y la caída de los costes, algunos productores de sales de níquel han mostrado signos de flexibilizar sus cotizaciones.
Mirando hacia el futuro, teniendo en cuenta la continua mediocridad de la demanda aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación de algunos compradores, se espera que los precios de las sales de níquel se debiliten aún más a corto plazo.
Níquel Ferro (NPI):
Al 11 de junio, el precio medio del NPI de alta calidad (8-12%) SMM fue de 944 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 2 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los precios del mineral de níquel en Filipinas siguen siendo relativamente firmes, las fundiciones siguen registrando pérdidas y la producción se mantiene a bajos niveles. En Indonesia, los precios del mineral de saprolita de comercio nacional siguen aumentando, elevando de nuevo las líneas de costes de las fundiciones. Los bajos precios de los productos terminados han llevado a que las fundiciones sigan registrando pérdidas. Sin embargo, en un contexto de débil demanda de matte de níquel de alta calidad, Indonesia sigue centrándose en el NPI de alta calidad como su principal producto, lo que ha resultado en un ligero aumento de la producción. En el lado de la demanda, el sector del acero inoxidable ha entrado en temporada baja, y algunas siderúrgicas están realizando tareas de mantenimiento durante este período, lo que ha llevado a una disminución de la producción y a una demanda más débil de NPI de alta calidad. Además, el bajo precio del acero inoxidable se ha transmitido al sector de la chatarra de acero inoxidable, ampliando la ventaja económica de la chatarra de acero inoxidable y ejerciendo presión sobre los precios del NPI de alta calidad. En general, se espera que los precios del níquel hierro de alta calidad (NPI) permanezcan en un estancamiento a corto plazo.
Acero inoxidable:
Al 11 de junio, el mercado de futuros de acero inoxidable mostró señales de detener la caída y rebotar, con los precios probando y volviendo una vez más a los 12.600 yuanes/tonelada. Ayer, algunos agentes y comerciantes aprovecharon los bajos precios para acumular posiciones y realizar compras, aliviando en cierta medida la presión de envío de las acerías de acero inoxidable. Esta mañana, las acerías de acero inoxidable reanudaron sus operaciones de limitación de precios. A pesar del importante desplazamiento a la baja del centro de precios del mercado y la falta de un apoyo positivo obvio, lo que dificulta un repunte brusco de los precios, la reanudación de los límites de precios por parte de las acerías, combinada con los bajos precios actuales de los últimos años, también ha enfrentado resistencia a mayores caídas. Algunos suministros a bajo precio han desaparecido, y las cotizaciones han tendido a converger.
En el mercado de futuros, el contrato 2508 más negociado detuvo la caída y rebotó. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba a 12.505 yuanes/tonelada, 40 yuanes/tonelada menos que el día anterior. En la región de Wuxi, las primas/descuentos al contado para 304/2B oscilaron entre 465 y 665 yuanes/tonelada. En el mercado al contado, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.800 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío sin corte 304/2B tenían un precio promedio de 12.925 yuanes/tonelada en Wuxi y 12.925 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tenían un precio de 24.000 yuanes/tonelada en Wuxi y 24.000 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizaron a 23.350 yuanes/tonelada en ambas regiones; y las bobinas laminadas en frío 430/2B tenían un precio de 7.500 yuanes/tonelada en Wuxi y Foshan.
Actualmente, el mercado de acero inoxidable está sumido en la temporada baja tradicional de consumo, con una demanda descendente persistentemente débil. A pesar de las pérdidas generalizadas entre las empresas y los recortes de producción implementados por algunas acerías, la oferta actual se mantiene en niveles históricamente altos debido a la gran base de producción en la etapa inicial, lo que exacerba el exceso de oferta en el mercado. Las acerías de acero inoxidable y los agentes enfrentan una creciente presión para enviar mercancías, con un pesimismo creciente en el mercado. Los comerciantes están luchando por vender, empujando las cotizaciones de acero inoxidable a la baja de manera continua. El lado de las materias primas también está bajo presión. Afectadas por las expectativas de reducciones de producción en las acerías, el impulso alcista de los precios del níquel-hierro primario de alta calidad se ha visto obstaculizado; los precios del ferrocromo de alto carbono continúan bajando, lo que debilita aún más el apoyo de los costes al acero inoxidable. Si las reducciones de producción posteriores no cumplen con las expectativas, en un contexto de demanda débil en temporada baja, es poco probable que se invierta la tendencia a corto plazo de los precios débiles del acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino tienen un potencial de bajada limitado a corto plazo debido a las lluvias y a múltiples factores en Indonesia
Los precios del mineral de níquel filipino subieron ligeramente la semana pasada. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado desde Filipinas a China fueron de 44-45 dólares/tonelada métrica (tmt), y los precios FOB fueron de 34-36 dólares/tmt; los precios CIF del NI1,5% fueron de 59-60 dólares/tmt, y los precios FOB fueron de 49-51 dólares/tmt. En términos de oferta y demanda, por el lado de la oferta, aunque hubo lluvias en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, el clima lluvioso continuo durante la semana afectó significativamente el progreso de carga en las minas de níquel, con un retraso general en el progreso de carga en comparación con las expectativas. Por el lado de la demanda, aunque los precios del níquel-hierro primario aguas abajo se han estabilizado, las fundiciones nacionales de níquel-hierro primario siguen sufriendo graves pérdidas, lo que frena el ánimo para la adquisición de materias primas. El apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel sigue debilitándose. En términos de exportaciones a Indonesia, a finales de mayo, las exportaciones filipinas a Indonesia superaron los 4 millones de tmt, lo que representa un aumento interanual de más del 300 %. La demanda de Indonesia por el mineral de níquel filipino ha aumentado, y los altos precios del mineral de níquel en Indonesia continúan profundizando la reticencia de las minas filipinas a ceder en los precios. De cara al futuro, con importantes negociaciones de precios entre los agentes aguas arriba y aguas abajo, junto con las perturbaciones de precios por parte de Indonesia, los precios del mineral de níquel filipino pueden seguir manteniéndose bien a corto plazo. Las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre comprar a precios altos o reducir la producción.
Las primas del mineral de Indonesia se mantienen estables en junio, y las empresas de níquel-hierro primario de alta calidad de Indonesia siguen sufriendo pérdidas
Los precios del mineral local de Indonesia se fortalecieron ligeramente la semana pasada. En cuanto a los sobrecostos, los sobrecostos principales del mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvieron en 26-30 dólares/tmd la semana pasada, pero se registraron algunas transacciones a precios más altos. En general, los precios del mineral de saprolito subieron ligeramente la semana pasada. El precio SMM de entrega a fábrica del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,6 %) fue de 54,3-57,3 dólares/tmd, un aumento de 0,5 dólares/tmd semanal. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio SMM de entrega a fábrica del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,3 %) se mantuvo estable en 25-27 dólares/tmd, un aumento de 2 dólares/tmd semanal.
En cuanto al mineral de saprolito, desde el lado de la oferta, las precipitaciones frecuentes en las islas de Célebes y Halmahera siguen afectando la carga y el suministro de mineral desde las minas. A medida que avanzamos hacia la segunda mitad del año (S2), ha comenzado la aprobación de cuotas RKAB adicionales, pero esto sigue siendo insuficiente para aliviar la persistente escasez de suministro. Después de que algunas minas reciben sus cuotas, los precios de licitación han alcanzado nuevos máximos, lo que, por el contrario, ha intensificado la tendencia a la subida de los precios a corto plazo. De cara al futuro, el mercado sigue preocupado por la velocidad de aprobación de las cuotas RKAB adicionales posteriores. Desde el lado de la demanda, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen registrando pérdidas, lo que limita su capacidad para aceptar precios más altos del mineral de níquel. Sin embargo, en términos de inventario, los niveles de inventario de las fundiciones siguen siendo generalmente bajos, y todavía hay demanda de adquisiciones justo a tiempo. En general, a pesar de estar limitados por la demanda aguas abajo, el suministro sigue siendo escaso, y las minas siguen teniendo un importante poder de negociación. Es común que las fundiciones compitan en la licitación del mineral. De cara al futuro, dado que ya se ha acordado el sobrecosto de junio, se espera que los precios del mineral de saprolito se mantengan estables a corto plazo. Si se introducen nuevos mecanismos de incentivos, todavía existe la posibilidad de que los precios de adquisición de las fábricas aumenten.
En cuanto al mineral de limonita, desde el lado de la oferta, no ha habido cambios significativos en el suministro de mineral de limonita recientemente. Desde el lado de la demanda, algunos proyectos HPAL en el Parque Industrial MOROWALI que se vieron afectados anteriormente por inundaciones han reanudado la producción. Los precios del mineral de limonita en junio han vuelto a los niveles de marzo. De cara al futuro, se espera la puesta en marcha de dos proyectos de fundición HPAL con capacidades relativamente grandes en la S2, lo que indica un aumento significativo previsto en la demanda de mineral de limonita. Además, la isla de Halmahera entrará gradualmente en la temporada de lluvias, lo que provocará un aumento en la demanda de adquisiciones entre islas. En general, es más probable que los precios del mineral de limonita suban que bajen.
