Resumen de la Reunión Matutina del 11 de junio
Noticias macroeconómicas:
(1) El 9 de junio, el Consejo de Estado celebró su 14.ª sesión de estudio temático sobre "profundizar la reforma del mecanismo de comercialización de los logros científicos y tecnológicos y promover el desarrollo integrado de la innovación científica y tecnológica y la innovación industrial". El primer ministro del Consejo de Estado, Li Qiang, quien presidió la sesión, hizo hincapié en la necesidad de estudiar y aplicar a fondo las importantes instrucciones del secretario general Xi Jinping y las decisiones y planes pertinentes del Comité Central del PCCh. Mediante esfuerzos coordinados en múltiples aspectos, se deben hacer esfuerzos para superar los cuellos de botella en la comercialización de los logros científicos y tecnológicos, mejorar efectivamente la eficiencia de la comercialización y promover el desarrollo innovador.
(2) Según los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONE), en mayo, el Índice de Precios al Consumo (IPC) disminuyó un 0,2% mensual y un 0,1% interanual. El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,6% interanual, con una tasa de crecimiento que se expandió en 0,1 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. El Índice de Precios al Productor (IPP) de los productos industriales disminuyó un 0,4% mensual, la misma tasa de disminución que el mes anterior, y disminuyó un 3,3% interanual, con una tasa de disminución que se expandió en 0,6 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. Los precios en algunos sectores mostraron una mejora marginal.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 121.500-124.100 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.800 yuanes/tonelada, una disminución de 1.100 yuanes/tonelada con respecto al día de negociación anterior. El rango de cotización de las primas spot del níquel refinado Jinchuan #1 es de 2.300-2.500 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.400 yuanes/tonelada, sin cambios con respecto al día de negociación anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos spot del níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales es de -50-300 yuanes/tonelada.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado de la SHFE (NI2507) abrió a la baja en la sesión nocturna y fluctuó a la baja, continuando con la tendencia de estancamiento en la sesión diurna. A las 11:30, el níquel de la SHFE cerró en 121.600 yuanes/tonelada, una disminución de 1.090 yuanes o un 0,89% con respecto al día de negociación anterior.
Se han emitido señales positivas en las consultas económicas y comerciales entre China y Estados Unidos, y las expectativas sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos divergen. Sin embargo, la débil situación de la demanda es difícil de mejorar, y el excedente de oferta sigue limitando el potencial de subida de los precios del níquel. A corto plazo, los precios del níquel podrían fluctuar en un rango de entre 118.000 y 123.000 yuanes/tonelada métrica.
Sulfato de níquel:
El 10 de junio, el precio índice SMM del sulfato de níquel de grado batería fue de 27.594 yuanes/tonelada métrica. El rango de cotización del sulfato de níquel de grado batería fue de 27.580-28.050 yuanes/tonelada métrica, y el precio medio se mantuvo estable semana tras semana.
En el lado de los costes, los precios del níquel en la LME fluctuaron hoy. En el lado de la demanda, a pesar de las señales de un repunte mensual de la demanda de sales de níquel en junio, la demanda general sigue en una fase de estancamiento. Afectados por la presencia de algunos inventarios de materias primas y la débil demanda de pedidos, la actividad de consulta y transacción de las empresas de precursores para las sales de níquel fue baja durante el período tradicional de adquisiciones de esta semana. En el lado de la oferta, el desempeño de los productores de sales de níquel en la firma de pedidos para junio fue deficiente esta semana, y algunas grandes empresas de sales de níquel planean suspender la producción para mantenimiento en junio. Dada la débil demanda y la caída de los costes, algunos productores de sales de níquel han mostrado signos de flexibilizar sus cotizaciones.
De cara al futuro, teniendo en cuenta la continua mediocridad de la demanda aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación de algunos compradores, se espera que los precios de las sales de níquel se debiliten aún más a corto plazo.
Níquel Ferroso (NPI):
Al 10 de junio, el precio medio del NPI de alto grado (8-12%) SMM fue de 946 yuanes/unidad térmica (a pie de fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 3 yuanes/unidad térmica respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los precios del mineral de níquel en Filipinas siguen siendo relativamente firmes, las fundiciones siguen sufriendo pérdidas y la producción se mantiene a un nivel bajo. En Indonesia, el precio del mineral de saprolita de comercio interior sigue aumentando, lo que vuelve a elevar las líneas de costes de las fundiciones. El débil precio de los productos terminados ha llevado a que las fundiciones sigan registrando pérdidas. Sin embargo, en un contexto de débil demanda de matte de níquel de alto grado, Indonesia sigue centrándose en el NPI de alto grado como su producto principal, lo que ha dado lugar a un ligero aumento de la producción. En el lado de la demanda, el sector del acero inoxidable ha entrado en temporada baja, y algunas acerías se encuentran en mantenimiento durante este período, lo que ha llevado a una disminución de la producción y a un debilitamiento de la demanda de NPI de alto grado. Además, el bajo precio del acero inoxidable se ha transmitido al sector de la chatarra de acero inoxidable, ampliando la ventaja económica de la chatarra de acero inoxidable y ejerciendo presión sobre los precios del NPI de alta calidad. En general, se espera que los precios del NPI de alta calidad permanezcan en un estancamiento a corto plazo.
Acero inoxidable:
Al 10 de junio, el mercado de futuros del acero inoxidable sufrió un fuerte revés, con una caída significativa de los precios de los futuros que rompió el umbral clave de 12.500 yuanes/tonelada, para finalmente cerrar en 12.460 yuanes/tonelada. Las persistentes condiciones de escaso comercio en el mercado spot han llevado a una acumulación continua de inventarios de productos terminados en las acerías de acero inoxidable, aumentando la presión para mantener los precios firmes. Por la mañana, la noticia de que una importante acería cancelaba los límites de precios se extendió rápidamente, exacerbando aún más el pánico del mercado. La voluntad de los comerciantes de vender aumentó significativamente y adoptaron estrategias de promoción de ventas para obtener beneficios, lo que llevó a la aparición frecuente de productos a bajo precio en el mercado. A pesar de que los precios alcanzaron un mínimo cíclico, la tendencia a la baja continua ha intensificado la actitud de espera y observación de los compradores aguas abajo, sin una mejora sustancial en las condiciones de comercio del mercado.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 se debilitó y retrocedió. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba en 12.545 yuanes/tonelada, 110 yuanes/tonelada menos que el día anterior. Las primas/descuentos spot para el 304/2B en Wuxi oscilaron entre 425 y 625 yuanes/tonelada. En el mercado spot, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron en 7.850 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío sin corte 304/2B tenían un precio promedio de 12.925 yuanes/tonelada en Wuxi y 12.925 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tenían un precio de 24.050 yuanes/tonelada en Wuxi y 24.050 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizaron en 23.350 yuanes/tonelada tanto en Wuxi como en Foshan; y las bobinas laminadas en frío 430/2B tenían un precio de 7.500 yuanes/tonelada tanto en Wuxi como en Foshan.
Actualmente, el mercado del acero inoxidable está sumido en la temporada baja tradicional de consumo, con una demanda aguas abajo persistentemente débil. A pesar de las pérdidas generalizadas entre las empresas y los recortes de producción implementados por algunas acerías, la oferta actual se mantiene en niveles históricamente altos debido a la gran base de producción en la etapa inicial, lo que exacerba el exceso de oferta en el mercado. Las fábricas de acero inoxidable y los agentes se enfrentan a una creciente presión para enviar los productos. A medida que las fábricas de acero cancelan los precios mínimos, el pesimismo del mercado se extiende y los comerciantes se apresuran a vender, lo que empuja a la baja las cotizaciones del acero inoxidable. El lado de las materias primas también está bajo presión. Afectadas por las expectativas de recortes de producción en las fábricas de acero, el impulso alcista de los precios del NPI de alta calidad se ha visto obstaculizado; los precios del ferrocromo de alto carbono continúan disminuyendo, lo que debilita aún más el apoyo de los costos para el acero inoxidable. Si los recortes de producción posteriores no cumplen con las expectativas, en el contexto de la débil demanda durante la temporada baja, es poco probable que se invierta la tendencia a corto plazo de los precios débiles del acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino tienen un potencial de caída limitado a corto plazo debido a las lluvias y a múltiples factores en Indonesia
Los precios del mineral de níquel filipino aumentaron ligeramente la semana pasada. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado a China fueron de 44-45 dólares/tonelada métrica, y los precios FOB fueron de 34-36 dólares/tonelada métrica; los precios CIF del NI1,5% fueron de 59-60 dólares/tonelada métrica, y los precios FOB fueron de 49-51 dólares/tonelada métrica. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo lluvias en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, el clima lluvioso continuo durante la semana afectó significativamente el progreso de carga en las minas de níquel, con un retraso general en el progreso de carga en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, aunque los precios del NPI aguas abajo se han estabilizado, las fundiciones nacionales de NPI siguen sufriendo graves pérdidas, lo que frena el ánimo para la adquisición de materias primas y debilita continuamente el apoyo de la demanda para los precios del mineral de níquel. En términos de exportaciones a Indonesia, a finales de mayo, las exportaciones filipinas a Indonesia superaron los 4 millones de toneladas métricas, lo que representa un aumento interanual de más del 300 %. La demanda de Indonesia por el mineral de níquel filipino ha aumentado, y los altos precios del mineral de níquel en Indonesia han continuado fortaleciendo la reticencia de las minas filipinas a ceder en los precios. De cara al futuro, con importantes negociaciones de precios entre los agentes aguas arriba y aguas abajo, junto con las perturbaciones de precios de Indonesia, los precios del mineral de níquel filipino pueden seguir manteniéndose bien a corto plazo, obligando a las empresas nacionales a elegir entre comprar a precios altos o reducir la producción.
La prima del mineral de Indonesia se mantiene estable en junio, y las empresas indonesias de NPI de alto grado siguen registrando pérdidas
Los precios del mineral local de Indonesia se fortalecieron ligeramente la semana pasada. En cuanto a las primas, la prima principal del mineral de níquel laterita local de Indonesia se mantuvo en 26-30 dólares/tms la semana pasada, pero se registraron algunas transacciones a precios más altos. En general, los precios del mineral saprolítico subieron ligeramente la semana pasada. El precio SMM de entrega a fábrica del mineral de níquel laterita local de Indonesia (1,6 %) fue de 54,3-57,3 dólares/tms, un aumento de 0,5 dólares/tms semanal; para el mineral de limonita, el precio SMM de entrega a fábrica del mineral de níquel laterita local de Indonesia (1,3 %) se mantuvo estable en 25-27 dólares/tms, un aumento de 2 dólares/tms semanal.
En cuanto al mineral saprolítico, desde el lado de la oferta, las precipitaciones frecuentes en las islas de Célebes y Halmahera siguen afectando la carga y el suministro de mineral desde las minas. A medida que entramos en la segunda mitad del año (H2), ha comenzado la aprobación de cuotas RKAB adicionales, pero esto sigue siendo insuficiente para aliviar la oferta persistentemente ajustada. Después de que algunas minas reciben sus cuotas, los precios de licitación han alcanzado nuevos máximos, lo que, por el contrario, ha intensificado la tendencia a precios más altos a corto plazo. Mirando hacia el futuro, el mercado sigue preocupado por la velocidad de aprobación de las cuotas RKAB adicionales posteriores. Desde el lado de la demanda, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen registrando pérdidas, lo que limita su capacidad para aceptar precios más altos del mineral de níquel. Sin embargo, en términos de inventario, los niveles de inventario de las fundiciones siguen siendo generalmente bajos, y todavía hay demanda de adquisiciones justo a tiempo. En general, a pesar de estar limitadas por la demanda aguas abajo, la oferta sigue siendo ajustada, y las minas aún tienen un poder de negociación significativo. Es común que las fundiciones compitan en la licitación de mineral. Mirando hacia el futuro, dado que la prima de junio ya se ha acordado, se espera que los precios del mineral saprolítico se mantengan estables a corto plazo. Si se introducen nuevos mecanismos de incentivos, todavía existe la posibilidad de que los precios de adquisición de las fábricas aumenten.
En cuanto al mineral de limonita, desde el lado de la oferta, no ha habido cambios significativos en el suministro de mineral de limonita recientemente. Desde el lado de la demanda, algunos proyectos HPAL en el Parque Industrial MOROWALI que se vieron afectados anteriormente por inundaciones han reanudado la producción. Los precios del mineral de limonita en junio han vuelto a los niveles de marzo. Mirando hacia el futuro, se espera la puesta en marcha de dos proyectos de fundición HPAL con capacidades relativamente grandes en el segundo semestre, lo que indica un aumento significativo previsto en la demanda de mineral de limonita. Además, la isla de Halmahera entrará gradualmente en la temporada de lluvias, lo que llevará a un aumento en la demanda de adquisición entre islas. En general, es más probable que los precios del mineral de limonita suban que bajen.
